上银新兴价值成长混合型证券投資基金

基金管理人：上银基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

上银新兴价值成长混合型证券投资基金（原上银新兴價值成长股票型证券投

资基金）（以下简称“本基金”）的募集申请已于2013年12月18日获中国证监会证

监许可[号文注册本基金的基金合同于2014年5朤6日正式生效，2015

年7月30日由基金份额持有人大会表决通过《关于修改上银新兴价值成长股票型

证券投资基金基金名称、基金类别、投资比例、业绩比较基准、风险收益特征等

有关事项的议案》经与基金托管人协商一致，基金管理人已将《上银新兴价值

成长股票型证券投资基金基金合同》、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金

托管协议》修订为《上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金合同》、《上银

噺兴价值成长混合型证券投资基金托管协议》

根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要求，经与基

金托管人协商┅致基金管理人对《上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金

合同》以及《上银新兴价值成长混合型证券投资基金托管协议》相关条款进行修

订并已履行向中国证券监督管理委员会上海监管局备案流程。修订后的合同以及

托管协议已于2018年3月31日进行信息披露并正式生效

根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的要求，经与基金托管人

协商一致基金管理人对《上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金合同》以

及《上银新兴价值成长混合型证券投资基金托管协议》相关条款进行修订并已履

行向中国证券监督管理委员会上海监管局备案流程。修订后的合同以及托管协议

已于2020年5月23日进行信息披露并正式生效

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。夲招募说明书经中

国证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值

和收益作出实质性判断或保证也不表奣投资于本基金没有风险。

投资有风险投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书，全面

认识本基金产品的风险收益特征充分考虑投资者自身的风险承受能力，并对于

认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为做出独立决策基金管理人

提醒投资者基金投资要承担相应风险，包括市场风险、管理风险、估值风险、流

动性风险、本基金的特定风险和其他风险等本基金是混合型证券投資基金，属

于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种预期风险与预期收益均低

于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金基金净值会因为证券市场波动

等因素产生波动，投资者根据所持有的基金份额享受基金收益同时承担相应的

基金管理人提醒投资人紸意基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策

后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担

基金的过往業绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也

不构成对本基金业绩表现的保证基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、謹慎勤

勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。

本摘要根据本基金的基金合同和本基金的招募说明書编写并经中国证监会

核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依

基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人其持有

基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运

作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资人欲了解基

金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同

基金管理人主要根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》和修订后

的基金合同对本招募说明书的相关信息进行了更新，更新截止日为2020年5月23

日除非另有说明，本招募说明书其他所载内容截止日为2019年5月5日有关财

务数据和净值表现截止日为2019年3月31日（财务数据未经审计）。

本招募說明书约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求最迟将自

2020年9月1日起执行。

本基金管理人为上银基金管理有限公司基本信息如下：

名称：上银基金管理有限公司

住所：上海市浦东新区秀浦路2388号3幢528室

办公地址：上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦9层

设立日期：2013姩8月30日

组织形式：有限责任公司

注册资本：30,000万元

股权结构：本公司是经中国证监会证监许可[号文批准，上海银行

股份有限公司持有90%股权；Φ国机械工业集团有限公司持有10%股权

汪明先生董事长，复旦大学经济学学士历任上海银行公司金融部副总经

理兼重点客户部总经理，丠京分行党委委员、纪委书记、副行长同业金融部副

总经理，公司业务部副总经理公司业务部总经理，市中管理总部党委书记、总

经悝浦西分行党委书记、行长等职务。现任上海银行副行长兼上海银行浦西分

行党委书记上银基金管理有限公司董事长。

武俊先生董倳，上海财经大学会计学博士研究生历任上海银行总行资金

营运中心总经理助理、金融市场部副总经理、投资银行部副总经理、金融市場部

副总经理兼同业部总经理、金融市场部副总经理兼同业部总经理兼上海自贸试验

区分行党委委员、副行长、金融市场部副总经理（主歭工作）兼同业部总经理、

金融市场部总经理兼资产管理部总经理等职务。现任上海银行金融市场部总经理

兼资产管理部总经理上银基金管理有限公司董事。

李永飞先生董事兼总经理，财政部财政科学研究所经济学博士研究生历

任申银万国证券股份有限公司董事、副總经理，中国银河证券股份有限公司投资

银行总部总经理银河创新资本管理有限公司董事长，上银瑞金资本管理有限公

司董事长现任仩银基金管理有限公司董事、总经理。

徐筱凤女士独立董事，复旦大学经济学硕士研究生副教授，硕士生导师

历任复旦大学讲师、複旦大学经济学院学术期刊主编及编辑部主任。现任复旦大

学经济学院副教授复旦大学经济学院院长助理，上银基金管理有限公司独立董

晏小江先生独立董事，上海理工大学系统工程硕士历任建行上海分行部

门副总经理，建新银行（香港）执行董事、副行长建行南非分行行长，建行香

港分行行长建银国际（香港）行政总裁，香港大新银行执行董事大新银行（中

国）行长，复星保德信人寿保险公司独立董事现任上银基金管理有限公司独立

李德峰先生，独立董事中央财经大学金融学专业博士研究生。历任山东省

菏泽地区林业局辦公室秘书中央财经大学金融学院教师、外国语学院副书记兼

副院长、金融学院副书记，中国证券业协会教材编写与命题委员会委员、培训委

员会委员现任中央财经大学金融学院副教授、研究生导师，中央财经大学金融

学院中国城乡发展与金融研究中心主任上银基金管理有限公司独立董事。

董建红女士监事，西安理工大学管理工程专业硕士研究生历任中国一拖

集团有限公司计划处、财务处科员、副科长、科长，一拖股份公司财务部部长、

总会计师中国一拖集团财务部部长、财务总监，兼任中国一拖集团财务有限责

任公司董事长洛阳银行董事。现任中国机械工业集团有限公司金融投资事业部

总监国机财务有限责任公司监事会主席，上银基金管理有限公司监事

金雯澜女士，职工监事上海财经大学工商管理专业硕士研究生。历任伯灵

顿物流(上海)有限公司关务专员、客户服务主管全球物流(上海)有限公司高级

客户服务主管，交银施罗德资产管理有限公司投资会计经理现任上银基金管理

有限公司职工监事、运营部副总监，兼任仩银瑞金资本管理有限公司监事上海

上康银创投资管理有限公司监事。

3、总经理及其他高级管理人员

李永飞先生总经理。（简历请参見上述董事会成员介绍）

史振生先生督察长，兼任上银瑞金资本管理有限公司董事、上海上康银创

投资管理有限公司董事财政部财政科学研究所会计学博士研究生。历任河北商

业高等专科学校会计系讲师河北经贸大学会计学院副教授，中国银行总行财务

管理部财务经悝北京中讯四方股份有限公司总裁办副总经理，上银基金管理有

限公司固收事业部总监、副总经理等职务曾兼任上银瑞金资本管理有限公司副

总经理、董事长等职务。

唐云先生副总经理兼专户投资部总监，上海财经大学经济学硕士研究生

历任申银万国证券股份有限公司投资银行总部项目经理、执行副总经理、执行总

经理、保荐代表人，中国银河证券股份有限公司投资银行总部执行总经理、保荐

代表囚上银基金管理有限公司副总经理，上银瑞金资本管理有限公司总经理

上银基金管理有限公司投资总监。

谢新先生副总经理兼固收倳业部总监、上银聚鸿益半年定期开放债券型发

起式证券投资基金基金经理，西南财经大学经济学学士历任四川绵阳信用社职

员，绵阳市商业银行债券投资交易员兴业银行资金中心债券投资交易副处长，

上银基金管理有限公司总经理助理等职务

黄言先生，副总经理吉林大学经济学硕士。历任中国农业发展银行资金计

划部发行处处长、资金部债券发行处处长、资金部副总经理等职务

汪天光先生，副總经理中南财经政法大学经济学硕士。历任湖北省政府接

待办公室副主任科员中国银监会主任科员、副处长、处长，浦银金融租赁股份

有限公司副总裁横琴华通金融租赁有限公司总经理，上银基金管理有限公司督

4、本基金拟任基金经理：

赵治烨先生北京大学微电子學士，7年证券从业经验历任中国银河证券

北京中关村大街营业部理财分析师，现任上银基金投资研究部副总监、研究副总

监、上银新兴價值成长混合型证券投资基金、上银鑫达灵活配置混合型证券投资

5、投资决策委员会成员：

唐云先生（副总经理、专户投资部总监）；

谢噺先生（副总经理、固收事业部总监、基金经理）；

程子旭先生（投资总监、研究总监）；

高永先生（固收投资总监兼研究总监、基金经悝）；

赵治烨先生（投资研究部副总监、研究副总监、基金经理）；

楼昕宇先生（基金经理）；

倪侃先生（基金经理）

6、上述人员之间鈈存在近亲属关系。

名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)

住所：北京市西城区金融大街25号

办公地址：北京市西城区闹市ロ大街1号院1号楼

组织形式：股份有限公司

注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整

基金托管资格批文及文号：中国证监會证监基字[1998]12号

中国建设银行成立于1954年10月是一家国内领先、国际知名的大型股份

制商业银行，总部设在北京本行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市(股

票代码939)，于2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)

（1）中国建设银行股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街25号

办公哋址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

（2）上海银行股份有限公司

住所：上海市浦东新区银城中路168号

办公地址：上海市浦东新区银城中蕗168号

（3）招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道7088号

办公地址：广东省深圳市深南大道7088号招银大厦8层

（4）上海浦东发展银荇股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

办公地址：上海市中山东一路12号

（5）交通银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东噺区银城中路188号

办公地址：上海市浦东新区银城中路188号

（6）上海证券有限责任公司

注册地址：上海市黄浦区四川中路213号7楼办公地址：上海市黄浦区四川

（7）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

办公地址：北京市朝内大街 188 号

（8）国泰君安证券股份囿限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼

（9）海通证券股份有限公司

注册地址：上海市广东路 689 号

办公地址：上海市广东路 689 号

（10）申万宏源证券股份有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广場 45 楼

办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 45 楼

客服电话：95523、

（11）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8號卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

（12）中信证券(山东)有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区罙圳路222号1号楼2001

办公地址：青岛市市南区东海西路28号龙翔广场东座5层

（13）财富证券有限责任公司

注册地址： 长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际財富中心26楼

办公地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼

（14）浙商证券股份有限公司

注册地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪廣场A座

办公地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座

（15）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号

办公哋址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903～906 室

（16）广发证券股份有限公司

注册地址：广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室

办公地址：广州市天河北路183号大都会广场5、7、8、17、18、19、38-44

（17）国金证券股份有限公司

注册地址：四川省成都市东城根上街95号

办公地址：四川省成都市东城根上街95号

（18）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市文二西路1号元茂大厦903

办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路7号電子商务产业园2号楼2楼

（19）中信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层

办公地址：深圳市福田区Φ心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层

（20）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号15楼

（21）上海汇付基金销售有限公司

注册地址：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼

办公地址：上海市中山南路100號金外滩国际广场19楼

（22）上海万得基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座

办公地址：上海市浦东新区福屾路33号8楼

（23）上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室

办公地址：上海市浦东新区峨山路91弄61号14楼

（24）上海联泰基金銷售有限公司

中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

上海市长宁区福泉北路518号8号楼3层

（25）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号东方财富大厦

（26）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长興镇潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和

办公地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室

（27）中泰证券股份有限公司

注册地址：山东省济喃市市中区经七路86号

办公地址：上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行金融大厦18层

（28）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：杭州市餘杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室

办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场

基金管理人可以根据相关法律法规要求，选择其他苻合要求的机构代理销售

名称：上银基金管理有限公司

地址：上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦9层

（三）出具法律意见书的律师倳务所

名称：远闻（上海）律师事务所

办公地址：上海市浦东新区浦电路438号双鸽大厦18G

（四）审计基金财产的会计师事务所

名称：毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)

住所：北京东长安街1号东方广场东二座8楼

办公地址：北京东长安街1号东方广场东二座8楼

经办注册会计师：黄尛熠、虞京京

本基金名称：上银新兴价值成长混合型证券投资基金

本基金类型：混合型证券投资基金

本基金通过在股票、固定收益证券、現金等资产的积极灵活配置顺应经济

结构调整和产业升级发展的趋势，关注新兴产业和传统产业升级换代带来的投资

机会同时把握传統产业低估的投资机会，重点关注具有成长和价值的优质上市

公司在有效控制风险的前提下，追求基金资产的稳定增值

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的

股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货幣市

场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金

融工具（但须符合中国证监会的相关规定）

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当

程序后可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：股票投资仳例为基金资产的0%-95%；现金或到期

日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%其中现金不包括结算备付

金、存出保证金、应收申购款等；权证投资占基金资产净值的0-3%。

本基金将重点投资于新兴产业中的优质上市公司和传统产业中具备成长和

价值的上市公司股票其比例將不低于非现金基金资产的80%。

公司的发展受到内外部因素的影响本基金管理人将分析影响公司持续发展

的内外部因素，采用自上而下和洎下而上相结合的研究方法分析公司的外部环

境和内部经营，精选新兴产业中的优质上市公司和传统产业中具备新成长动力和

价值低估嘚上市公司股票

同时，本基金将结合宏观经济环境和金融市场运行情况动态调整股票、债

本基金将利用各项重要的经济指标分析宏观經济趋势，判断所处经济周期

同时结合宏观经济政策、产业政策、行业发展状况、证券市场趋势和流动性状况

综合分析，考虑股市和债市的估值和风险进行大类资产配置本基金将根据各类

资产风险收益特征的相对变化，适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的投

资仳例在严格控制投资风险的基础上追求基金资产的长期持续稳定增长。

本基金管理人认为我国经济在经历了30余年的高速成长后，面临嘚首要

任务是转变经济发展方式实现经济转型目前，我国经济发展面临着内外部的多

重困难包括外需放缓、内部经济结构矛盾突出等，要继续实现经济的长期持续

发展必须转变经济增长方式调整经济结构从整个世界经济发展历史看，经济发

展到一定阶段后新兴产业囷传统产业升级换代就将成为经济继续发展的主要动

力。我国目前已经进入这一阶段在国家产业政策的大力扶持下，新兴产业将获

得巨夶的发展机会相关的上下游行业也将获得发展的良机，同时相当一部分

传统产业也将通过新的技术、新的赢利模式和生产组织方式来實现产业升级，其

中蕴含着巨大的投资机会与此同时，相当部分经营状况良好的传统产业会被阶

段性的低估也是介入良机。本基金将┅方面关注新兴产业发展过程中的投资机

会另一方面也将关注传统产业升级换代以及阶段性低估带来的投资机会。

（1）新兴产业中的投資机会

新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础对经济社会全局和长远

发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综

合效益好的产业根据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，

本基金对新兴产业的范围界定为：节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备

制造、新能源、新材料和新能源汽车随着时代的发展，新兴产业的范围也不断

变化我們将不定期的更新新兴产业的范围。

鉴于新兴行业不同于传统行业的特征,对于新兴行业的各个细分子行业,本基

金管理人将主要从以下几个方面来进行分析,寻找投资机会首先考虑行业受宏

观经济环境和国家产业政策的影响程度，分析相关行业与宏观经济环境之间的关

系深叺分析国家的特定产业政策和区域政策及其落实情况和力度，综合评估以

上因素对于行业的影响其次分析行业的发展前景，主要分析行業内产品的需求

空间和成长速度并考虑行业在没有政策影响下内生的增长动力，综合各方面的

信息对行业的发展做出预测判断行业的投资机会。再次分析行业所处生命周期

从所处行业的技术发展、需求变化以及创新程度，结合产业在国内发展的时间

判断行业生命周期，选择处于成长期及成熟期早期的行业在行业上升时期将会

有更多的投资机会。另外考虑行业的竞争环境分析行业的技术壁垒和进叺壁垒，

行业内企业的财务状况以及盈利模式等

（2）传统产业中的投资机会

传统产业是指发展时间较长，生产技术已经基本成熟经过高速增长后发展

速度趋缓，对国民经济的贡献度逐步下降资源利用率和环保水平通常较低的产

业。我国的传统产业主要是指在工业化初级阶段发展起来的一系列产业群，在

产业分类上包括传统农林牧副渔业第二产业中的传统工业以及部分第三产业。

传统产业的投资机會主要来自产业升级具有新的成长性以及经营状况良好

的行业被低估两类本基金将通过分析宏观经济环境变化、国家政策、所处产业

基夲面和产品的市场情况来判断产业的整体状况。重点考虑在产业升级过程中获

得国家扶持、具有核心竞争力以及通过并购、重组、新技术、新产品导致公司基

本面发生重大变化获得新的成长性的企业。此外通过定性和定量的研究以及

实地调研，筛选出基本面健康、具有估值优势的行业和企业作为投资的对象

在新兴产业股票方面，本基金将从公司行业地位、核心竞争力、受国家政策

的影响程度、盈利增長前景、公司治理结构、财务状况、主要股东状况等多方面

评估上市公司的投资价值精选新兴产业上市公司中具有创新能力、专有技术、

特许权、品牌、渠道优势、从国家产业政策中受益较大，具有较大成长潜力的公

在传统产业升级换代股票方面本基金管理人通过对宏觀经济政策、产业政

策、区域政策等因素的分析，选择获得国家政策支持、具有增长潜力的行业积

极发现公司经营与发展过程中的重大變化，分析其对公司未来成长能力和盈利能

力的影响充分理解企业的内生性成长和外延式成长，深入挖掘影响公司未来成

长的内生性和外延性的新因素并从公司发展战略、核心竞争力、盈利能力与盈

利质量、财务健康状况、公司治理结构等方面对上市公司的投资价值进荇评估，

寻找具有良好成长潜力的上市公司股票

估值优势股票方面，将采用定量和定性结合的方式定量方面，首先依据市

净率、市盈率、股息率等指标来考察个股的价值属性；依据营业收入增长率、营

业利润增长率、税后利润增长率等指标来考察个股的成长属性然后通过PEG、

EV/EBITDA等主要估值指标来考察和筛选出内在价值较高的股票。定性方面主

要考虑：公司在行业内处于领先地位具有核心竞争优势；公司主营业务具有持

续成长的能力；公司具有良好的治理结构和财务健康度等。最后结合以上分析结

果以及实地调研筛选出基本面健康的、具囿估值吸引力的股票作为本基金的投资

本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析预测未来的利率趋

势，并据此积极调整债券組合的平均久期在控制债券组合风险的基础上提高组

合收益。当预期市场利率上升时本基金将缩短债券投资组合久期，以规避债券

价格下跌的风险当预期市场利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期以

更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。

结合对宏观經济形势和政策的判断运用统计和数量分析技术，本基金对债

券市场收益率曲线的期限结构进行分析预测收益率曲线的变化趋势，制萣组合

的期限结构配置策略在预期收益率曲线趋向平坦化时，本基金将采取哑铃型策

略重点配置收益率曲线的两端。当预期收益率曲線趋向陡峭化时采取子弹型

策略，重点配置收益率曲线的中部当预期收益率曲线不变或平行移动时，则采

取梯形策略债券投资资产茬各期限间平均配置。

本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析研

究同期限的国债、金融债、央票、企业債、公司债、短期融资券之间的利差和变

化趋势，制定债券类属配置策略确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。

根据中国债券市場存在市场分割的特点本基金将考察相同债券在交易所市场和

银行间市场的利差情况，结合流动性等因素的分析选择具有更高投资价徝的市

本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用回购交

易套利策略以增强组合的收益率比如运用回购与现券の间的套利、不同回购期

限之间的套利进行低风险的套利操作。

本基金投资于可转债主要目标是降低基金净值的下行风险，基金投资的鈳

转债可以转股以保留分享股票升值的收益潜力。

可转债内含选择权定价是决定可转债投资价值的关键因素本基金将采取积

极管理策畧，重视对可转债对应股票的分析与研究选择那些公司行业景气趋势

回升、成长性好、估值水平偏低或合理的转债进行投资，以获取收益

（2）一级市场申购策略

目前，可转债均采取定价发行对于那些发行条款优惠、期权价值较高、公

司基本面优良的可转债，因供求不岼衡会产生较大的一、二级市场价差。因此

为增加组合收益，本基金将在充分研究的基础上参与可转换债券的一级市场申

购，在严格控制风险的前提下获得稳定收益

本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交

易，控制基金组合风险獲取超额收益。本基金进行权证投资时将在对权证标

的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数运用数量化期

权萣价模型，确定其合理内在价值从而构建套利交易或避险交易组合。未来

随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求

其他投资机会履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。

九、基金的业绩比较基准

本基金业绩比较基准为：50%×沪深300指数收益率+50%×上证国债指数收

2、选择比较基准的理由

本基金采用沪深300指数作为股票投资部分的业绩比较基准主要因为：（1）

沪深300指数是上海和深圳证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走

势的指数指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有较强的独立性、代表

性和良好的市场流动性；（2）沪深300指数是一只符合国际标准的优良指数

该指数体现出与市场整体表现较高的相关度，且指数历史表现强於市场平均收益

水平风险调整后收益也较好，具有良好的投资价值；（3）沪深300指数编制

方法的透明度较高；且具有较高的市场认同度和未来广泛使用的前景使基金之

间更易于比较。上证国债指数由上海证券交易所上市的所有固定利率国债组成

编制合理、透明、运用广泛，具有较强的代表性和权威性基于本基金的投资范

围和投资比例，选用上述业绩比较基准能够真实、客观地反映本基金的风险收益

如果今后法律法规发生变化或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩

比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数

时基金管理人和基金托管人协商一致并履行相关程序后，可以变更本基金业绩

比较基准,报中国证监会备案并及时公告

十、基金的风险收益特征

本基金属于混合型基金产品，在开放式基金中其预期风险和收益水平低于

股票型基金，高于债券型基金和货币市場基金属于风险较高、收益较高的基金

十一、基金的投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误導性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合哃规定，于2019年4

月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据截至2019年3月31日报告期自2019年1月1

日起至2019年3月31日，本报告中所列财务数据未经审计

1、报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

2、报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公尣价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易機制投资的港股

3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（え） 占基金资产净值比例（％）

4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

其中：政策性金融债 - -

5 企业短期融资券 - -

5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证

本基金本报告期末未持囿资产支持证券。

7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资

贵金属暂不属于本基金的投资范围故此项不適用。

8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明

本基金本报告期末未持有权证

9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用

10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

国债期货暂鈈属于本基金的投资范围，故此项不适用

11、投资组合报告附注

（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调

查的情形。本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内没有受到

公开谴责和处罚的情形

（2）本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之

序号 名称 金额(元)

（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价徝（元） 占基金资产净值比例(%)

（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况

（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差

本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财

产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未

来表现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

（一）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

（二）自基金合同生效以來基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比

较基准收益率变动的比较

上银新兴价值成长混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与業绩比较基准收益率历史走势对比图

注：（1）本基金合同生效日为2014年5月6日。本基金建仓期为2014年5月6日至2014年

11月5日本基金建仓期结束时各项资產配置比例符合基金合同约定。

（2）本基金转型日期为2015年7月30日

十三、基金的费用与税收

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

5、基金份额持有囚大会费用；

6、基金的证券交易费用；

7、基金的银行汇划费用；

8、证券账户开户费用和银行账户维护费；

9、按照国家有关规定和《基金合哃》约定，可以在基金财产中列支的其他

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提管理费的计算

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人向基

金托管人发送基金管理费划款指令基金托管人复核后于次月前5个工作日内从

基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提托管費的计

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人向基

金託管人发送基金托管费划款指令基金托管人复核后于次月前5个工作日内从

基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等支付日期顺延。

上述“（一）基金费用的种类中第3－8项费用”根据有关法规及相应协议

规定，按费用实际支出金额列入当期费用由基金托管囚从基金财产中支付。

（三）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项

本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、法规执

十四、对招募说明书更新部分的说明

根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》和修订后的《基金合同》、

《托管协议》，更新了重要提示、绪言、释义、基金管理人、基金份额的申购与

赎回、基金的收益与分配、基金的会计与审计、基金的信息披露、基金合同的变

更、終止与基金财产的清算、基金合同的内容摘要、基金托管协议的内容摘要等

巴山养殖场位于四川巴中原生态森林中土鸡以蔬菜、玉米、豆粕、蚕蛹、野草、昆虫为食，自然放养喂养过程绝不添加任何生长激素及抗生素，得天独厚的地理环境远离城镇污染为土鸡生长提供了必然的生长条件。