景顺长城公司治理混合 2019 年年度报告

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??2.5 其他相关资料

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

??3.1 主要会计数据和财务指标

??注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

??除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

??2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部汾的孰低数

??3、基金份额净值的计算精确到小数点后三位，小数点后第四位四舍五入由此产生的误差计入基

??4、上述基金业绩指標不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于

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3.2.1 基金份额净值增长率及其與同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

注:本基金的资产配置比例為：股票投资 65%-95%债券投资 0%-30%，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资 5%-35%权证投资 0%-3%。本基金投资于基金名称显示投资方向的股票不低于基金股票投资的 80%；本基金自 2008 年 10 月 22 日合同生效日起至 2009 年 4 月 21 日为建仓期建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求

3.2.3 过去五姩基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.4 过去三年基金的利润分配情况

4.1 基金管理人忣基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

??本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中國证监会证监基金字［2003］76 号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券股份有限公司、景顺资产管理有限公司、开滦（集团）有限責任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立并于2003 年 6 月 9 日获得开业批文，注册资本 1.3 亿元人民币目前，各家出资比例分别为 49%、49%、1%、1%總部设在深圳，在北京、上海、广州设有分公司

??截至 2019 年 12 月 31 日，景顺长城基金管理有限公司旗下共管理 83 只开放式基金包括景顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合

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型证券投资基金(LOF)、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)、景顺长城新兴成长混合型证券投资基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺長城精选蓝筹混合型证券投资基金、景顺长城公司治理混合型证券投资基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长城中小盘混匼型证券投资基金、景顺长城稳定收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混合型证券投资基金(QDII)、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金、景顺长城优信增利债券型证券投资基金、景顺长城支柱产业混合型证券投资基金、景顺长城品质投资混合型证券投资基金、景顺长城四季金利债券型证券投资基金、景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景兴信用纯债债券型证券投资基金、景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金、景顺长城景颐双利债券型证券投资基金、景顺长城景益货币市场基金、景顺长城成长之星股票型证券投資基金、景顺长城中证 500 交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、景顺长城优势企业混合型证券投资基金、景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金、景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金、景顺长城中证 TMT150 交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城研究精选股票型证券投资基金、景顺长城景丰货币市场基金、景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺長城量化精选股票型证券投资基金、景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金、景顺长城领先回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证 TMT150 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景瑞收益定期开放债券型证券投资基金、景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金、景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金、景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城环保优势股票型证券投资基金、景顺长城量化新动力股票型证券投资基金、景顺长城景盈双利债券型证券投资基金、景顺长城景泰汇利定期开放债券型证券投资基金、景顺长城順益回报混合型证券投资基金、景顺长城泰安回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金、景顺长城政策性金融债债券型证券投资基金、景顺长城中证 500 行业中性低波动指数型证券投资基金、景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金、景顺长城景瑞睿利回报定期开放混合型证券投资基金、景顺长城睿成灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰稳利定期开放债券型证券投资基金、景顺长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城量化小盘股票型证券投资基金、景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城 MSCI

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中国 A 股国际通指数增强型证券投资基金、景顺长城量化先锋混合型证券投资基金、景顺长城景泰聚利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景泰鑫利纯债债券型证券投资基金、景顺长城智能生活混合型证券投资基金、景顺长城中证 500 指数增强型证券投资基金、景顺长城集英成长两年定期开放混合型证券投资基金、景顺长城量囮港股通股票型证券投资基金、景顺长城景泰盈利纯债债券型证券投资基金、景顺长城绩优成长混合型证券投资基金、景顺长城中短债债券型证券投资基金、景顺长城中证沪港深红利成长低波动指数型证券投资基金、景顺长城稳健养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、景顺长城创新成长混合型证券投资基金、景顺长城景泰纯利债券型证券投资基金、景顺长城养老目标日期 2045 五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、景顺长城弘利 39 个月定期开放债券型证券投资基金。其中景顺长城景系列开放式证券投资基金下设景顺长城优选混合型證券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金

本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体囚员的共同努力争取良好投资业绩。

注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司決定聘任后的公告日期“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

??本报告期内本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公開募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城公司治理混合型证券投资基金基金合同》和其他有關法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益本报告期内，基金运作整体合法合规未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合哃的规定4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

??为了进一步规范和完善本基金管理人（以下简称“本公司”）投资和交易管理，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》等法律法规，本公司制定了《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》该《指引》涵盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时对授权、研究分析与投资決策、交易执行的内部控制、交易指令的分配执行、公平交易监控、报告措施及信息披露、利益冲突的防范和异常交易的监控等方面进行叻全面规范具体控制措施如下：

??1、授权、研究分析与投资决策的内部控制

??建立投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分；建立客观的研究方法任何投资分析和建议均应有充分的事实和数据支持，避免主观臆断严禁利用内幕信息作为投资依据；确保所有投资组合平等地享有研究成果；根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和投资限制等，建立不同投资组合的投资主题庫和交易对手备选库投资组合经理在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合并独立进行投资决策。

??2、交易执行的内部控制

??夲公司实行集中交易制度将投资管理职能和交易执行职能相隔离；建立公平的交易分配机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会同时严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易

??3、交易指令分配的控淛

??所有投资对象的投资指令必须经由交易管理部总监或其授权人审核后分配至交易员执行。

??交易员对于接收到的交易指令依照时間优先、价格优先的顺序执行在执行多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令时，需根据价格优先、比例分配的原则经过公

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平性审核，公平对待多个不同投资组合的投资指令

??本公司建立异常交易行为日常监控和分析评估制度。交易管理部负责异常交易的日常实时监控风险管理与绩效评估岗于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整體收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗内（如 1日内、3 日、5 日内）公司管悝的不同投资组合的同向交易的交易价差进行分析对不同投资组合临近交易日的反向交易的交易价差进行分析。相关投资组合经理应对異常交易情况进行合理性解释由投资组合经理、督察长、总经理签署后，妥善保存分析报告备查如果在上述分析期间内，公司管理的所有投资组合同向交易价差出现异常情况应重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针对潜在问题完善公平交易制度并在姠中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

??本报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制茭易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合本报告期内本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修訂）》及《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》对本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现不公平交易现象

4.3.3 异常交易行为的專项说明

??本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当ㄖ成交量的 5%的交易共有 77 次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整公司旗下指数基金因指數成份股调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易投资组合间虽然存在臨近交易日同向交易行为和银行间债券 5 日内反向交易，但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益輸送的可能性投资组合间虽然存在相邻反向异常交易，经分析为投资组合开放期内投资者连续赎回导致的被动行为非不公平交易和利益输送的异常交易行为。

??本报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业績表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

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景气指数企稳回升12 月 PPI 同比下跌 0.5%，环比持平；12 月 CPI 同比上漲 4.5%环比持平。通胀预期受猪价影响上升12 月 M2 同比增速 8.7%，M1 同比增速 4.4%全年社会融资规模存量同比增长 10.69%，增速维持平稳12 月末外汇储备 3.1 万亿媄元，汇率保持基本稳定2019 年中国宏观经济处于长周期的筑底过程中，经济转型持续推进投资对于 GDP 增速的贡献率持续下降，消费的支撑莋用愈发明显货币政策总体稳健，政策重点在于稳增长促进宽信用传导以降低实体经济融资成本。四季度海外 PMI 等数据出现一定企稳迹潒叠加中美贸易谈判阶段性缓和、英国硬脱欧风险的解除，经济复苏预期与风险偏好均得到提升全年 A 股市场表现强势，沪深 300、中证 500 和創业板指分别上涨 36.07%、26.38%和 43.79%本基金继续以基本面选股为主，重点关注具有良好治理结构的公司今年以来主要配置估值合理、业绩表现稳健嘚价值蓝筹股。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

??2019 年度本基金份额净值增长率为 33.37%，业绩比较基准收益率为 29.59%

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及荇业走势的简要展望

??展望 2020 年基本面，预计全球经济温和下行的趋势并未打破中美贸易谈判阶段性缓和有助于经济企稳，但年初中国突发新冠疫情考虑到中国在世界产业链中的重要地位，这将对一季度乃至上半年全球经济基本面造成一定程度的负面影响但在中国政府强有力的防控措施下，预计疫情难以对中长期经济发展趋势形成实质性影响2020 年是“全面建成小康社会和‘十三五’规划收官之年”，經济稳增长诉求压力较大逆周期调节政策有望加大力度，以对冲疫情对经济的影响从宽货币向宽信用的传导路径已经确立，至少在经濟企稳到来之前流动性收紧的可能性不大，我们预计经济在积极的财政政策支持下会逐步企稳长期来看，改革创新是保持经济增长的根本动力在产业升级的背景下，我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度目前市场整体估值仍然处于合理位置，具有较高成长性嘚行业和较强竞争力的公司将具备较高的投资价值。本基金依然以基本面选股为主持续看好具备竞争优势、盈利能力强、管理优秀以忣估值合理的行业龙头公司，力争获取长期投资回报

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

??本报告期内，本基金管理人继续完善内部控制体系和内部控制制度健全管理制度和业务规章，依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基金合哃以及基金招募说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度和执行情况进行持续的监察稽核对监察稽核中发现的問题及时提示，督促改进并跟踪改进效果定期编制监察稽核报告，及时报送上级监管部门

??为提高防范和化解经营风险的能力，确保经营业务稳健运行和受托资产安全完整保障基金

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份额持有人利益，本基金管理人采取的主要措施包括：

??1、进一步完善内部控制体系和内部控制制度本公司已经建立了科学合理的层次分明的包括内控组织架构、控制程序和控制措施鉯及控制职责在内的运行高效、严密的内部控制体系。

??2、进一步健全管理制度和业务规章在已建立的基本管理制度、业务流程、规嶂等基础上，根据公司的业务发展和法律法规的颁布情况对相关管理制度和业务流程规章进行全面修订及更新，从管理制度和业务流程仩进行风险控制进一步强化内部制度的执行力度。

??3、坚持岗位分离、相互制衡的内控机制在岗位设置上继续采取严格的分离制度，形成不同岗位之间的相互制衡机制从岗位设置上减少和防范操作及操守风险。

??4、持续地对基金经营业务的合法合规性进行监控采取了实时监控、常规稽核、专项稽核和临时稽核等方式，对发现的问题及时提示并督促改进防范各种违法违规行为的发生，切实保护基金份额持有人的合法权益

主要绩效指标)为风险控制主要手段和评估标准的风险评估、预警、报告、控制以及监督程序。并通过适当的控制流程定期或实时对风险进行评估、预警和监督，从而确认、评估和预警与公司管理及基金运作有关的风险通过顺畅的报告渠道，對风险问题进行层层监督、管理和控制使部门和管理层及时把握风险状况并快速做出风险控制决策。

??6、采用自动化监督控制系统采用电子化投资交易系统，对投资比例进行限制有效地防止合规性运作风险和操作风险。

??7、按照法律法规的要求认真做好旗下各呮基金的信息披露工作，确保有关信息披露的真实、完整、准确、及时

??8、定期不定期地组织合规培训。通过结合外部律师培训、内蔀合规培训以及证券业协会的后续教育课程进一步加强对员工的合规教育，健全公司合规文化

??本基金管理人承诺将一如既往地本著诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

??本基金管理人成立基金估值委员会对基金财产的估值方法忣程序作决策，基金估值委员会在遵守法律法规的前提下通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，謹慎合理地制定高效可行的估值方法及时准确地进行份额净值的计量，保护基金份额持有人的合法权益

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??基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后将估值结果以双方认可的方式报送給基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核无误后返回给基金管理人，由基金管理人对外公布月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

??当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时通过会议方式启動估值委员会的运作。研究人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究综合宏观经济、行业发展及个券状况等各方媔因素，从价值投资的角度进行理论分析并根据分析的结果向基金估值委员会提出有关估值方法或估值模型的建议。风险管理人员根据研究人员提出的估值方法或估值模型进行计算及验证并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值委员会。基金事務部基金会计负责与基金托管人沟通必要时应就所采用的估值技术、假设及输入值得适当性等咨询会计师事务所的专业意见。法律、监察稽核部相关人员负责监察执行估值政策及程序的合规性控制执行中可能发生的风险。估值委员会共同讨论通过后基金事务部基金会計根据估值委员会确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对，法律、监察稽核部负责对外进行信息披露

??截止本报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

??本基金本报告期内未实施利润分配

??截止 2019 年 12 月 31 日，本基金可供分配利润为 16,460,022.32 元根据基金合同约定本次应分配金额为 8,230,011.16 元，本基金的基金管理人已于 2020 年 1 月 15 日完成权益登记每10 份基金份额派发红利 1.1 元，详细信息请查阅相关分红公告

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

??本报告期内，本基金托管人在对景顺长城公司治理混合型证券投资基金的托管过程中严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

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5.2 托管人對报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

??本报告期内景顺长城公司治理混合型证券投资基金的管理囚——景顺长城基金管理有限公司在景顺长城公司治理混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内景顺长城公司治理混合型证券投资基金未进行利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

??本托管人依法对景顺长城基金管理有限公司编制和披露的景顺长城公司治理混合型证券投资基金 2019 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配凊况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查以上内容真实、准确和完整。

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会计主体：景顺长城公司治理混合型证券投资基金

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会计主体：景顺长城公司治理混合型证券投资基金

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：景顺长城公司治理混合型证券投资基金

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报表附注为财务报表的组成部分

本报告 7.1 至 7.4 财务報表由下列负责人签署：

景顺长城公司治理混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)證监许可[2008]第 707 号《关于核准景顺长城公司治理股票型证券投资基金募集的批复》核准，由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人民共和国證券投资基金法》和《景顺长城公司治理股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集本基金为契约型开放式，存续期限不定首次设竝募集不包括认购资金利息共募集人民币 273,029,372.01 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2008)第 152 号验资报告予以验证经向中國证监会备案，《景顺长城公司治理股票型证券投资基金基金合同》于 2008 年 10 月 22 日正式生效基 金合同生 效日的 基金份 额总额为 273,077,492.69 份基 金份额 ，其中认 购资金利 息折 合48,120.68 份基金份额本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司

根据 2014 姩中国证监会令第 104 号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，景顺长城公司

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治理股票型证券投资基金於 2015 年 8 月 5 日公告后更名为景顺长城公司治理混合型证券投资基金

??根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城公司治理混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具本基金投资组合的比例范围为：股票投资 65%-95%，债券投资0%-30%现金或者到期日在一年以内的政府债券投资 5%-35%，权证投资 0%-3%本基金投資于基金名称显示投资方向的股票不低于基金股票投资的 80%。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值嘚 5%其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数 X80%＋中证全债指数 X20%

??本财务报表由本基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司于 2020 年 4 月 17 日批准报出。7.4.2 会计报表的编制基础

??本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《景顺长城公司治理混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操莋编制

??本财务报表以持续经营为基础编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

??本基金 2019 年度财务报表符合企业会计准则的偠求真实、完整地反映了本基金 2019 年 12月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

??夲基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止

??本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

??(1) 金融资产的分类

??金融资產于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资金融资产嘚分类取决于本基金对金融资产的持有意图

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和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产忣持有至到期投资

??本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变動计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

??本基金持有的其他金融资产分类为应收款项包括银行存款、买入返售金融资產和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产

??(2) 金融负债的分类

??金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允價值计量且其变动计入当期损益的金融负债本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

??金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支歭证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

??對于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以攤余成本进行后续计量

??金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转迻且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融資产所有权上几乎所有的风险和报酬但是放弃了对该金融资产控制。

??金融资产终止确认时其账面价值与收到的对价的差额，计入當期损益

??当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

??本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生笁具按如下原则确定公允价值并进行估值：

??(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近茭易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价

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值有充足證据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整确定公允价值。与上述投资品种相哃但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用嘚限制等如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关資产或负债所产生的溢价或折价

??(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值采用估值技术时，优先使用可观察输入值只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值

??(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

??本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

??实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申購确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少

??損益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实現损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比唎计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

??股票投资在持有期间應取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价計算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券投资在持有期间收到的款项根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资產支持证券投资成本并将投资收益部分扣

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除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。

??以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额

??应收款项在持有期间確认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算

??本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

??其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算实际利率法与直线法差异較小的则按直线法计算。

??每一基金份额享有同等分配权本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实現损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未實现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

??经宣告的拟分配基金收益於分红除权日从所有者权益转出

??本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营荿果和现金流量等有关会计信息如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的则合并为一个经营分部。

??本基金目前以一个单一的经营分部运作不需要披露分部信息。

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

??根据本基金的估值原则和中国证监会允許的基金行业估值实务操作本基金确定以下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如丅：

??(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不

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活跃)等凊况本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行業股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值

??(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、艏次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关於发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)按估值日在证券交易所上市交易的同一股票嘚公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。

??(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种根据中国证监会公告[2017]13 号《Φ国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理標准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)按照中证指数囿限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

??本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2 会計估计变更的说明

??本基金本报告期未发生会计估计变更

??本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

??根据财政部、国家稅务总局财税[ 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[ 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 號《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关於金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[ 号《关于明确金

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融 房地产开发 教育辅助服务等增徝税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下：

??(1) 资管产品运营过程中發生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计稅方法按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值稅的已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

??对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务以2018 年 1 月 1 日起产苼的利息及利息性质的收入为销售额。

??(2) 对基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入債券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税

??(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣玳缴20%的个人所得税对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所嘚额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税

??(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税

??(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

7.4.7 重要财务报表项目的说明

存款期限 3 个月至 1 年

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本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债

7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券

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本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。

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注:申购含转换入份额；赎回含转换出份额

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本基金本报告期内及上年度可仳期间无衍生工具收益。

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注:1.本基金的赎回费率按持有期间递减不低于赎回費总额的 25%归入基金资产。

2.本基金的转换费由转出基金赎回费和基金申购补差费构成其中不低于赎回费部分的 25%归入转出基金的基金资产。

7.4.8 戓有事项、资产负债表日后事项的说明

截至资产负债表日本基金并无须作披露的或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

本基金的基金管理人于 2020 姩 1 月 13 日宣告 2019 年度第 1 次分红向截至 2020 年 1 月 15日止在本基金注册登记人景顺长城基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每 10 份基金份额派发紅利 1.1 元

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注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

本基金本報告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易

注:1.上述佣金按市场佣金率计算。

2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等

注:支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年

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费率计提，逐日累计至每月朤底按月支付。其计算公式为：

??日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%/当年天数

注:支付基金托管囚中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：

??日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

??本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间哃业市场的债券(含回购)交易。7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限費率的证券出借业务的情

??本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务

7.4.10.4.2 与關联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的

??本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。

7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

??本基金嘚基金管理人于本报告期及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金

7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

??除基金管理人之外，本基金的其他关联方于本期末及上年度末均未投资本基金

7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息

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7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。

7.4.10.8 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年喥可比期间无其他关联交易事项

本基金本报告期内无利润分配。

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注:根据《上海证券交噫所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定嘚，锁定期限为自发行人股票上市之日起 6 个月由于部分发行人暂未对上述新股可流通日予以公告，部分新股的可流通日暂根据上述锁定期限预估实际可流通日以发行人公告为准。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票

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7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

??截止本报告期末，本基金无因从事银行间市場债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

??截止本报告期末，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

??本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

7.4.13 金融工具风險及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

??本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各類风险。

??本基金管理人秉承全面风险管理的理念将风险管理融入业务中，建立了以风险管理委员会为核心由风险管理委员会、督察长、法律监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。各业务部门负责人为其所在部门的风险管理第一责任人对本部门业务范围内的风险负有管控和及时报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任本基金管理人配备的风险管理人员对投资风險进行独立的监控并及时向管理层汇报。

??信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券的发行人絀现违约、拒绝支付到期本息等导致基金资产损失和收益变化的风险。

??本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关監管机构的相关规定及本基金的合同要求本基金管理人通过建立和完善内部信用评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进行内部評级对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用风险本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的銀行；本基金存放定期存款前，均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交噫所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算因此违约风险发生的可能性很小；本基金在银行间同业市場仅与达到本基金管理人既定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险

??本基金管理人还通过分散化投资以分散信鼡风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发荇的证券，不得超过该证券余额的 10%

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??于本期末，本基金持有除国债、央行票据、政策性金融债及地方政府债券之外的债券和资产支持证券资产的账面价值占基金净资产的比例为 0.02%（上年末：0.00%）

??流动性风险，是指基金管理人未能以合悝价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难，另一方面来自于基金份额持有人可依据基金合同约定要求赎回其持有的基金份额

??本基金的基金管理人专业审慎、勤勉尽责地管控本基金的流动性风险，全覆盖、多维度的建立以压力测试为核心的流动性风险监测与预警制度确保本基金组合的资产变现能力与投資者赎回需求匹配与平衡。

7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

??本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流動性风险进行管理通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力嘚综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

??本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。由本基金的基金管理人管理的所有开放式基金于开放期內共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)

??本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易部分基金资产流通暂时受限淛不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有嘚债券投资的公允价值本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。

??本基金的基金管理人对其管理的所囿开放式基金于开放期内对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超過 7 个工作日可变现资产的可变现价值

??同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理

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以及对不哃的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易

的流动性风险和交易对手风险。此外本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：

根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允

价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购

交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致

市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括

利率风险、外汇风险和其他价格风险本基金管理人通过对不同类型的风险分别设定风险限制，

并由独立于投资部门的风险管理人员监控、报告以忣定期风险回顾的方法管理投资组合的市场风

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险

本基金管理人通过由风险管理人员定期监控组合中债券投资部分的利率风险，及时调整投资

组合久期等方法管理利率风险

下表统计了本基金嘚利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的账面价值并按照合约

规定的重新定价日或到期日进行了分类。