请问沈阳的北方重工和沈阳鼓风机集团厂进哪个单位好？
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时间：2018-01-27 23:57
沈确定四大国企试点混合所有制(组图)
11:25:10 &&来源：华商晨报
分别为沈阳机床集团、辽宁北方重工集团、沈阳鼓风机集团、东北制药集团 “三十五条”摘要 进一步深化东北地区国有企业和国有资产管理体制改革，支持东北在国有企业改革方面先行先试，大力发展混合所有制经济，切实增强国有经济发展活力。 深化地方国有企业改革。地方政府要分类推进国有企业改革，拿出本级国有企业部分股权转让收益和国有资本经营收益，专项用于支付必需的改革成本。有序推进混合所有制企业管理层、技术骨干、员工出资参与本企业改制。 大力推进中央国有企业改革。组建跨省的区域性（或省级）国有资本投资公司和运营公司，加快经营不善国有企业重组和退出。允许拿出部分股权转让收益用于支付必需的改革成本，妥善安置企业职工；力争用2~3年时间，妥善解决厂办大集体、分离企业办社会职能、离退休人员社会化管理等历史遗留问题。 沈阳机床股份有限公司车间内宽敞明亮本版图片均为资料图片 沈阳鼓风机集团设计制造的裂解气压缩机 北方重工盾构机 东北制药制剂产品包装区 国务院“三十五条”中，为沈阳大型国企混合所有制改革开辟了政策空间。 沈阳市国资委近日发布的信息显示，沈阳市委、市政府已明确了沈阳机床集团、辽宁北方重工集团、沈阳鼓风机集团、东北制药集团四家大型工业企业为国企改革试点。 沈推进国企上市 实现资产证券化 沈阳市国资委将紧紧围绕“4个新突破”要求，“切实在推进股权多元化、发展混合所有制经济、完善法人治理结构、健全企业管理机制等方面取得新突破”的工作部署，坚持以国资改革带动国企改革为着力点，以提高国有企业活力和国有经济竞争力为目标，以发展混合所有制经济为途径，突出问题导向，强化改革实效，促进国有企业健康可持续发展。 在操作层面，沈阳市国资委重点做好“四户重点工业企业的改革试点”和“四个持续推进”。 “四个持续推进”包括：一、推进股权多元化、发展混合所有制经济。拟以竞争性企业、二级以下子企业、新投资项目为主，推动国有企业积极吸引非公有资本参与企业改制重组，发展混合所有制经济；二、推进国资监管体制机制创新，按照以管资本为主加强国资监管的要求，改进国资监管方式，逐步实现由统一管理向分类管理转变，由以审批为主要监管方式向综合运用企业战略管理、章程管理等转变；三、加快推进重点国企上市，实现资产证券化。鼓励企业走上市发展的道路，使上市公司成为国有企业的重要组织形态；四、是推进重点工业企业转型升级，支持企业通过发展生产性服务业、工程总承包等方式，调整优化产品结构，转变经济发展方式，提高发展质量和效益。通过大力推进国有企业改革，建立健全法人治理结构和市场化运行机制，使企业真正成为市场主体。
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& ( 11:25:04)
& ( 11:25:02)
& ( 11:24:53)
& ( 11:24:49)北方重工和沈阳鼓风机哪一个比较好？本人本科应届毕业生，请详细点，谢谢！_百度知道
北方重工和沈阳鼓风机哪一个比较好？本人本科应届毕业生，请详细点，谢谢！
是不是这样企业都很难进呀？
还有就是沈阳机床厂怎么样？
我有更好的答案
呵呵，前提是你能进去这三家单位，呵呵不好进。要是我选，我会首选机床跟鼓风，其次北方重工机床跟鼓风稍近一点北方重工有点远，在地铁一号线终点可以追问机床鼓风老企业，老牌子。北方重工是跟重型合并了
谢谢！那待遇和发展前途哪个会更好一些呢？
我个人觉得机床好，但是，你确定你能进去，这是一二是你进去要是当工人说实话挺累，你要是能干上去，那相当不错，毕竟这是全球知名企业，从技术实力很强。感觉要比北方重工要强，虽说北方重工是百亿企业。推荐机床如果你是技术高尖端的，在那干毕竟企业的资源是很好的，技术，资料相当不错，对个人长远发展是个很好的跳板可以继续追问
应该差不多吧。估计本科（一本但不是211）进去不能当工人吧，要是机床厂分厂什么的太多，待遇说差的也挺多，沈机中捷不知道您了解么。沈鼓，重工呢？
反正机床不好进，比北方重工都不好进这样跟你说把，一个多月前，帮我朋友问的北方重工的要是你能进北方重工不是211跟211的差将近500元底薪本科，一进去，就是一线工人，爱干不干，这是北方重工的一个40多岁的老员工跟我说的可以追问
机床不错吧 北方以前有时候总拖欠工资 最近不清楚了 鼓风机不太了解
你确定你进去吗，如果确定的话，这两个都可以，绝对的可以，如果想进的话，自己就要努努力。加油吧，祝福你
总体上，沈鼓稍微比NHI好那么一点点，也不一定，得看你在那个分公司，什么岗位
效益上 沈鼓好于机床 待遇上依次是机床、沈鼓、北重
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沈阳鼓风机集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿日报送)
公告日期：
沈阳鼓风机集团股份有限公司
Corporation
（沈阳经济技术开发区开发大路16号甲）
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（申报稿）
保荐人（主承销商）
（上海市浦东银城中路200号中银大厦39层）
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发行股票类型：
人民币普通股（A股）
本次发行股数：
不超过53,000万股，
本次发行过程中不进行老股转让，
具体发行数量由本公司与保荐人（主承销商）根据相关
情况确定，并最终以中国证监会核准的数量为准
每股面值：
人民币1.00元
每股发行价格：
人民币[]元
预计发行日期：
[]年[]月[]日
拟上市证券交易所：
上海证券交易所
发行后总股本：
不超过2,115,481,829股
本次发行前股东所持股份的流通限制及期限、股东对所持股份自愿锁定及持
股意向的承诺详见招股说明书“重大事项提示”中的相关内容。
保荐人（主承销商）：
中银国际证券有限责任公司
招股说明书签署日期：
[]年[]月[]日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读招股说明书全文，并特别注意下列重大事
一、本次发行后本公司的股利分配方案
根据《公司法》等法律法规、本公司发行上市后适用的《公司章程》，本次
发行上市后，本公司的股利分配政策如下：
公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续
性和稳定性。
（一）决策机制与程序：公司股利分配方案由董事会制定及审议通过后报由
股东大会批准。独立董事应当就公司利润分配方案的合理性发表独立意见。董事
会在制定股利分配方案时应充分考虑独立董事、监事会和公众投资者的意见，通
过多种渠道（包括但不限于电话、传真、邀请中小股东参会等）与股东特别是中
小股东进行沟通和交流。
公司当年盈利且符合实施现金分红条件但董事会未做出现金利润分配方案
的，应在当年的定期报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资
金留存公司的用途，独立董事应该对此发表明确意见。发生上述情况时，公司还
应在召开审议分红议案的股东大会上为股东提供网络投票方式。
股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后2个月内
完成股利（或股份）的派发事项。
（二）分配形式：公司采取现金、股票或者现金股票相结合的分配形式。在
符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。公司根据盈利状况及资
金需求状况实施利润分配，可以进行中期现金分红。发生股东违规占用公司资金
情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
（三）现金分红的具体条件和比例：公司具备现金分红条件的，应当采用现
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金分红方式进行利润分配。公司采取现金分红方式分配股利的，分配总额应不低
于当年实现的可供分配利润总额的10%。
董事会在制定以现金形式分配股利的方案时，应当综合考虑公司所处行业特
点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大投资计划或重大现金支
出安排等因素，现金分红在每次利润分配中所占比例最低应达到20%。独立董事
应针对已制定的现金分红方案发表明确意见。
前述重大投资计划或重大现金支出事项是指公司未来十二个月内拟对外投
资、收购资产或购买设备等，预计支出累计达到或超过公司最近一期经审计净资
产的10%的投资事项。如公司已通过证券市场公开或非公开募集资金并专用于该
投资事项的，则在计算该事项的投资金额时应扣除已募集的资金部分。
（四）发行股票股利的具体条件：公司经营情况良好，董事会认为公司股票
价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可
以提出股票股利分配预案，并经股东大会审议通过。股票股利分配可以单独实施，
也可以结合现金分红同时实施。
（五）分配政策的调整及变更：公司根据外部经营环境和自身经营状况可以
对公司章程确定的利润分配政策进行调整，调整后的利润分配政策不得违反中国
证监会和交易所的有关规定。对既定利润分配政策尤其是对现金分红政策作出调
整的，需经董事会审议后，由出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过，
独立董事应对利润分配政策的调整发表独立意见。
关于本公司的股利分配政策及未来股东分红回报规划的具体内容，请参见招
股说明书“第十四节股利分配政策”之“四、本公司本次发行后的股利分配政
策和具体计划”。
二、本次发行前滚存利润的分配方案
经本公司2012年第一次临时股东大会审议通过，本次发行完成前滚存未分
配利润由发行后的新老股东共同享有。
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三、本次发行前股东所持股份的流通限制及期限、股东对
所持股份自愿锁定及持股意向的承诺
本次发行前本公司总股本为1,585,481,829股，各股东对所持股份自愿锁定
的承诺如下：
1、本公司控股股东铁西国资公司承诺：
自沈鼓集团股票于交易所上市交易之日起36个月内，本单位将不转让或委
托他人管理持有的沈鼓集团股票，也不要求沈鼓集团回购本单位持有的沈鼓集团
沈鼓集团股票上市后6个月内，如股票连续20个交易日的收盘价均低于首
次公开发行价格，或者上市后6个月期末收盘价低于首次公开发行价格，则本单
位持有沈鼓集团股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长6个月。
在沈鼓集团股票上市后的锁定期届满后的24个月内，如本单位通过交易所
减持沈鼓集团股票，减持数量不超过本单位所持沈鼓集团股票总数量的10%，减
持价格不低于沈鼓集团首次公开发行股票的价格；在锁定期届满后的第25―36
个月内，如本单位通过交易所减持沈鼓集团股票，减持数量不超过本单位所持沈
鼓集团股票总数量的15%，减持价格不低于减持前最近一期公告的每股净资产。
本单位将在减持前4个交易日通知沈鼓集团，并由沈鼓集团在减持前3个交易日
予以公告。自沈鼓集团股票上市至本单位减持期间内，沈鼓集团如有派息、送股、
配股、转增股本等除权除息事项时，减持价格将相应调整。
本单位将严格遵守我国法律法规关于股东持股及股份变动的有关规定，规范
诚信履行股东的义务。如本单位违反上述第二项承诺进行减持的，沈鼓集团有权
向本单位主张减持股票所得收益。
2、本公司股东信达公司承诺：
自沈鼓集团股票于交易所上市交易之日起36个月内，本单位将不转让或委
托他人管理持有的沈鼓集团股票，也不要求沈鼓集团回购本单位持有的沈鼓集团
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3、本公司股东长城公司、光大金控、广州博盛、国投创新、国投协力、北
京康吉森、航天科工、建银金辰、上海复星创富、中科汇金、北方重工、中银投
资和沈阳达锐承诺：
自沈鼓集团股票于交易所上市交易之日起12个月内，本单位将不转让或委
托他人管理持有的沈鼓集团股票，也不要求沈鼓集团回购本单位持有的沈鼓集团
4、本公司自然人股东承诺：
在沈鼓集团股票于交易所上市交易之日起12个月内，本人将不转让或委托
他人管理持有的沈鼓集团股票，也不要求沈鼓集团回购本人持有的沈鼓集团股
此外，作为持有本公司股份的自然人股东的董事、监事、高级管理人员还承
在本人承诺的限售期届满后，本人如转让沈鼓集团股票的，将严格按照相关
法律、法规及中国证监会、交易所的相关限售规定履行义务，包括但不限于本人
在沈鼓集团任职期间，每年转让的股票数量不超过本人所持有沈鼓集团股票总数
的25%；本人自沈鼓集团离职后6个月内，不转让本人持有的沈鼓集团股票等。
沈鼓集团上市后6个月内，如股票连续20个交易日的收盘价均低于首次公
开发行股票价格，或者上市后6个月期末收盘价低于首次公开发行股票价格，则
本人持有沈鼓集团股票的锁定期限自动延长6个月。
在本人持有的沈鼓集团股票的锁定期限届满后24个月内，如本人通过交易
所减持沈鼓集团股票，减持价格不低于沈鼓集团首次公开发行股票价格。如违反
上述承诺，则本人因减持沈鼓集团股票所得收益将全部上缴沈鼓集团。
本人承诺，不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。
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四、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股
为强化股东、管理层诚信义务，保护中小股东权益，本公司制定了在首次发
行股票并上市后的股价稳定预案。本预案经本公司2014年第一次临时股东大会
审议通过并在本公司完成本次发行并上市后自动生效，在此后三年内有效。
本预案拟采取以下措施以稳定上市后的公司股价：
1、回购及增持股份以稳定股价的措施
（1）在公司A股股票上市后三年内，如果公司A股股票收盘价格连续20
个交易日均低于最近一期经审计的每股净资产，且公司情况同时满足监管机构对
于回购、增持等股本变动行为的规定，则触发公司回购股份义务及控股股东、董
事（不含独立董事、非控股股东提名的董事，下同）及高级管理人员的增持义务
（简称“触发回购/增持义务”）。
1）董事会应在首次触发回购/增持义务后的10个交易日内公告是否有具体
股份回购计划，如有，应披露拟回购股份的数量范围、价格区间、完成时间等信
息，且该次回购总金额不低于2,000万元。
2）如董事会未如期公告前述股份回购计划，或明确表示未有股份回购计划
的，或因各种原因导致前述股份回购计划未能通过股东大会的，控股股东在触发
回购/增持义务后的20个交易日内，或在前述股份回购计划未能通过股东大会之
日起10个交易日内，应就其是否有增持公司A股股票的具体计划书面通知公司
并由公司进行公告，如有具体计划，应披露拟增持的数量范围、价格区间、完成
时间等信息，且该次计划增持总金额不低于2,000万元。
3）如控股股东未如期公告前述具体增持计划，或明确表示未有增持计划的，
董事、高级管理人员应在其首次触发回购/增持义务后的30个交易日内（如期间
存在N个交易日限制董事、高级管理人员买卖股票，则董事、高级管理人员应
在首次触发回购/增持义务后的30+N个交易日内），或在前述股份回购计划未能
通过股东大会之日起20个交易日内（如期间存在N个交易日限制董事、高级管
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理人员买卖股票，则董事、高级管理人员应在股份回购计划未能通过股东大会之
日起20+N个交易日内），无条件增持公司A股股票，并且各自累计增持金额不
低于其上年度薪酬总额的20%。
4）触发回购/增持义务之后，若公司股票收盘价连续20个交易日均高于最
近一期经审计的每股净资产，则可中止实施前述回购或增持计划。
5）若公司股票收盘价连续40个交易日均高于最近一期经审计的每股净资
产，或回购、增持资金已经使用完毕，则可终止实施该次回购/增持计划。
（2）在履行完毕前述三项任一回购或增持措施后的120个交易日内，公司、
控股股东、董事及高级管理人员的回购或增持义务自动解除。从履行完毕前述三
项任一增持或回购措施后的第121个交易日开始，如果公司A股股票收盘价格
连续20个交易日仍低于最近一期经审计的每股净资产，则公司、控股股东、董
事及高级管理人员的回购或增持义务将按照前述1）、2）、3）的顺序自动产生。
（3）公司、控股股东、董事及高级管理人员在履行其回购或增持义务时，
应按照公司股票上市地上市规则及其他适用的监管规定履行相应的信息披露义
务，并需符合国有资产监管等相关规定。
2、其他稳定股价的措施
（1）单独或者合计持有公司百分之三以上股份的股东，可以向董事会提交
公司股份回购计划的议案，并由股东大会审议通过。
（2）任何对本预案的修订均应经股东大会审议通过，且需经出席股东大会
的股东所持有表决权股份总数的三分之二以上同意通过。
3、相关惩罚措施
（1）对于控股股东，如已公告增持具体计划但由于主观原因不能实际履行，
则公司应将与控股股东履行其增持义务相等金额的应付控股股东现金分红予以
截留，直至控股股东履行其增持义务；如已经连续两次触发增持义务而控股股东
均未能提出具体增持计划，则公司可将与控股股东履行其增持义务相等金额的应
付控股股东现金分红予以截留用于股份回购计划，控股股东丧失对相应金额现金
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分红的追索权；如对董事会提出的股份回购计划投弃权票或反对票，则公司可将
与控股股东履行其增持义务相等金额的应付控股股东现金分红予以截留用于下
次股份回购计划，控股股东丧失对相应金额现金分红的追索权。
（2）公司董事、高级管理人员应主动履行其增持义务，如个人在任职期间
因主观原因未能按本预案的相关约定履行其增持义务，则公司应将与其履行增持
义务相等金额的工资薪酬代其履行增持义务；如个人在任职期间连续两次未能主
动履行其增持义务，由控股股东或董事会提请股东大会同意更换相关董事，由董
事会提请解聘相关高级管理人员。
（3）如因公司股票上市地上市规则等证券监管法规对于社会公众股股东最
低持股比例的规定导致控股股东、公司、董事及高级管理人员在一定时期内无法
履行其增持或回购义务的，相关责任主体可免于前述惩罚，但亦应积极采取其他
措施稳定股价。
4、其他说明
在本预案有效期内，授权董事会根据中国证监会的审核要求相应修改。
在本预案有效期内，新聘任的公司董事、高级管理人员应履行本预案规定的
董事、高级管理人员义务并按同等标准履行公司首次公开发行A股股票时董事、
高级管理人员已作出的其他承诺义务。对于公司拟聘任的董事、高级管理人员，
应在获得提名前书面同意履行前述承诺和义务。
五、有关责任主体关于本次发行相关文件真实性、准确性
及完整性的承诺
（一）控股股东铁西国资公司关于招股说明书作出的承诺：
如沈鼓集团公开披露的招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，对判断沈鼓集团是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本单
位及沈鼓集团将依法回购首次公开发行的全部新股，且本单位同时将购回已转让
的全部限售股份（如有）。自证券监管部门或司法机关认定招股说明书中存在前
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述违法违规情形之日起10个交易日内，本单位将通过沈鼓集团对本单位回购股
票方案进行公告，并确保回购方案自公告之日起6个月内实施完毕。回购价格按
照法律法规和中国证监会的相关要求等确定。
招股说明书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交
易中遭受损失的，本单位依法赔偿投资者的损失，赔偿额度将严格依照司法机关
作出的生效判决或裁定的内容计算，赔偿方式将以符合相关法律、法规及针对国
有资产管理、上市公司管理的相关规范性文件的规定执行。
本单位若未履行上述承诺，以及其他于沈鼓集团本次发行过程中已公开作出
的相关承诺的，本单位将按照法律法规的规定及监管部门的要求承担相应的责
任。若致使投资者在证券交易中遭受损失，本单位将按照司法机关认定的赔偿额
度申请冻结本单位所持有的相应市值的沈鼓集团股票，作为本单位履行赔偿投资
者损失义务的保障。
（二）实际控制人铁西区国资局关于招股说明书作出的承诺：
招股说明书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交
易中遭受损失的，本单位依法赔偿投资者的损失，赔偿额度将依照司法机关作出
的生效判决或裁定的内容计算，赔偿方式将以符合相关法律、法规及针对国有资
产管理的规范性文件的规定方式执行。
（三）本公司关于招股说明书作出的承诺：
在本公司首次公开发行股票并上市后，如因招股说明书中存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、
实质影响的，本公司与本公司控股股东将共同依法回购首次公开发行的全部新
股。自证券监管机构或司法机关认定招股说明书中存在违法、违规情形之日起
10个交易日内，本公司将公告回购股票方案，并确保回购方案自公告后6个月
内实施完毕。回购价格按照法律法规和中国证监会的相关要求等确定。
如因招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏致使投资者在证
券交易中遭受损失的，本公司依法赔偿投资者的损失，赔偿额度将依照司法机关
作出的生效判决或裁定的内容计算，赔偿方式将以符合相关法律、法规及针对国
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有资产管理、上市公司管理的相关规范性文件的规定执行。
本公司若未履行上述承诺，以及其他于本公司本次发行过程中已公开作出的
相关承诺的，本公司将按照法律法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任，
并按照司法机关认定的赔偿额度冻结本公司自有资金，作为本公司履行赔偿投资
者损失义务的保障。
（四）本公司董事、监事、高级管理人员关于招股说明书作出的承诺：
如因招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏致使投资者在证
券交易中遭受损失的，本人将按照司法机关生效判决或裁定的内容赔偿投资者的
（五）保荐人关于本次发行出具的相关文件的承诺：
如本保荐人未能依照适用的法律法规、规范性文件及行业准则的要求勤勉尽
责的履行法定职责导致本保荐人为沈鼓集团本次发行制作、出具文件存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本保荐人将依法赔偿投资者
（六）发行人会计师关于本次发行出具的相关文件的承诺：
如本发行人会计师在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致本发行人会计师所
制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或在
披露信息时发生重大遗漏，并造成投资者直接经济损失的，在该等违法事实被认
定后，本发行人会计师将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益
的原则，自行并督促发行人及其他过错方一并对投资者直接遭受的、可测算的经
济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等
方式进行赔偿。本发行人会计师保证遵守以上承诺，勤勉尽责地开展业务，维护
投资者合法权益，并对此承担责任。
（七）发行人律师关于本次发行出具的相关文件的承诺：
如因本发行人律师未能依照适用的法律、法规、规范性文件及行业准则的要
求勤勉尽责的履行法定职责，导致本发行人律师为沈鼓集团本次发行出具的法律
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意见及律师工作报告等法律文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，导致沈
鼓集团不符合法律规定的发行条件，造成投资者直接经济损失的，在该等违法事
实经司法机关生效判决认定后，本发行人律师将依法承担责任并赔偿投资者损
六、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺
本次发行后，本公司净资产将大幅增加，由于本次募集资金投资项目建设存
在周期，项目收益需要在完工后逐步体现，发行当年的净利润增幅将低于净资产
的增幅，可能导致本公司净资产收益率与上年同期相比出现一定程度的下降。
鉴于上述情况，本公司拟通过加快业务规模发展、加快资金回笼、加快募集
资金投资项目实施等方式，提高公司盈利能力，增厚未来收益，以填补被摊薄即
期回报并承诺如下：
（一）加快业务发展，稳固市场地位，增强持续盈利能力
本公司以振兴重大技术装备制造业为目标，依托在透平式压缩机、往复式压
缩机和核电用泵等产品上积累的技术优势，抓住重大技术装备国产化的发展机
遇，加快研发步伐，实现现有系列产品和单元技术向纵深发展，巩固市场地位，
扩大业务规模，从根本上提升公司盈利能力、增强核心竞争力，为广大股东带来
长期、稳定的回报。
（二）加快资金回笼，提高资金使用效率
本公司将进一步优化业务流程，充分重视并加快资金回笼，提高资产周转速
度和资金使用效率，确保业绩的稳定增长。
（三）加快募集资金投资项目实施，实现项目预期效益
本公司已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行了充分分析论证，项目
符合产业发展趋势和国家产业政策，具有较好的市场前景和盈利能力。本公司目
前已投入资金开始进行募集资金投资项目的建设。本次发行募集资金到位后，本
公司将确保募集资金投资项目建设进度，加快推进募集资金投资项目实施，争取
沈阳鼓风机集团股份有限公司
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募集资金投资项目早日投产并实现预期收益。同时，本公司将严格遵守募集资金
管理制度的相关规定，明确募集资金使用各环节的相关责任，按投资计划申请、
审批、使用募集资金。
（四）进一步完善利润分配政策，优化投资回报机制
本公司2014年第一次临时股东大会对股利分配政策进行了进一步完善和补
充，优化了投资回报机制。本公司制定了详细的利润分配政策，其中规定了决策
机制与程序、分配形式、现金分红的具体条件和比例等；本公司优先采用现金分
红进行利润分配，且公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利
润的10%；现金分红在每次利润分配中所占比例最低应达到20%。
（五）其他方式
本公司承诺未来将根据中国证监会、交易所等监管机构出台的具体细则及要
求，并参照上市公司较为通行的惯例，积极落实《国务院办公厅关于进一步加强
资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[号）的内容，
继续补充、修订、完善公司投资者权益保护的各项制度并予以实施。
七、国有股转持
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财
企[2009]94号）的有关规定，经辽宁省国资委《关于沈阳鼓风机集团股份有限公
司国有股转持有关问题的批复》（辽国资产权[2012]67号）批准，除信达公司、
长城公司依据《关于金融资产管理公司和国有银行国有股减持有关问题的通知》
（财金函[2004]21号）有关规定免予转持外，其他各国有股东在本公司本次发行
并上市时，共需将持有的沈鼓集团50,921,014股国有股转由全国社会保障基金理
事会持有。其中，铁西国资公司转持数量为48,975,401股，航天科工转持数量为
572,239股，建银金辰转持数量为572,239股，北方重工转持数量为457,791股，
中银投资转持数量为343,344股。若本公司对本次发行股份数量进行调整，以上
各国有股东国有股转持数量应根据调整后的发行数量及本次发行前相对持股比
例计算并相应调整。
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根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财
企[2009]94号）的有关规定，本公司本次发行并上市后，由本公司国有股东转由
全国社会保障基金理事会持有的股份，全国社会保障基金理事会将承继原国有股
东的禁售期义务。
八、需要特别关注的风险因素
本公司特别提示投资者注意招股说明书“第四节风险因素”部分的以下风
（一）市场竞争风险
本公司作为我国规模最大、技术最为领先的通用机械制造企业之一，主要致
力于透平式压缩机、往复式压缩机和泵等重大技术装备产品的研发与生产，不可
避免地面对来自国内外知名大型企业的激烈竞争。透平式压缩机领域的美国GE、
日本三菱、德国曼透平和西门子，往复式压缩机领域的美国德莱赛兰、荷兰汤马
森和美国GE，泵领域的美国福斯、日本荏原、德国凯士比和瑞士苏尔寿等国外
竞争对手资本规模大、技术先进、制造能力强，具有较强的竞争优势。而国内同
行业竞争对手，如陕鼓动力等公司，近年来不断提升生产能力及技术水平，对本
公司国内业务构成一定程度的竞争。
随着国内通用机械制造行业的发展和重大技术装备国产化进程的推进，尽管
本公司在行业内持续保持领先的市场地位，但本公司不能排除未来将面临更加激
烈的国际、国内双重竞争。激烈的市场竞争可能在市场份额及毛利率水平两个方
面对本公司的经营业绩和财务状况构成不利影响。
本公司依靠在重大技术装备行业积累的丰富经验，2009年6月设立沈鼓风
电，进入风电整机制造领域。国内风电行业在经历了2006年至2010年连续5
年的高速增长后，由于受到激烈的市场竞争、风电产业政策调整以及宏观经济周
期性波动带来的银根紧缩等因素影响，开始进入调整期。根据中国可再生能源协
会风能专业委员会公布的统计数据，2011年中国（不包括台湾地区）新增装机
容量17,631MW，较2010年下降了6.9%，国内风电市场新增装机容量首次出现
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下降。随着国内主要风电整机制造企业实现量产，行业开始出现供过于求的态势，
同质化的竞争导致风电机组价格持续大幅度下降，从而导致产品毛利率也出现大
幅下滑。2012年中国（不包括台湾地区）新增装机容量12,960MW，较2011年
下降了26.5%。2012年风电产业依然延续了2011年的调整态势。2013年中国（不
包括台湾地区）新增装机容量16,089MW，较2012年增长了24.1%。2013年国
内风电行业虽有所回暖，但风电整机制造业白热化的市场竞争以及并网管理的加
强等多种因素，使得风电机组价格一直维持在较低水平，极大的影响了风电整机
制造行业的整体利润水平。本公司虽已经采取了与主要客户建立长期战略合作关
系等积极措施，但风电行业的不景气仍给本公司的风电整机制造业务带来一定不
利影响。截至日，本公司持有与风电整机制造业务相关的存货账
面余额38,768.39万元，本公司已对上述存货计提了存货跌价准备11,105.19万元。
（二）下游行业景气度降低的风险
本公司主要为石油、石化、煤化工、电力、冶金等行业提供透平式压缩机、
往复式压缩机和泵等通用机械重大技术装备，这些行业均为国家的基础工业，与
国家宏观经济发展息息相关。中国宏观经济增速的下降将直接导致基础工业企业
的生产增速回落，进而导致对通用机械产品的需求回落。2008年国际金融危机
以来，受宏观经济波动的影响，石化、电力、冶金等基础工业的景气度有所下降，
本公司部分客户的固定资产投资计划也受到影响；2011年日本福岛核电站泄漏
事件增加了我国核电项目审批进程的不确定性。下游行业的景气度降低，将对本
公司的收入与利润产生不利影响。
（三）应收账款回收风险
截至日、日、日及2014
年6月30日，本公司的应收账款净额分别为355,743.88万元、436,440.42万元、
527,752.28万元和558,996.72万元，占流动资产的比重分别为38.09%、42.29%、
44.33%和44.38%。随着本公司业务的逐渐扩张，本公司应收账款金额逐年上升，
占流动资产的比重也呈现上升趋势。
虽然本公司客户主要为国内大中型企业，与本公司有着长期的合作关系且一
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直保持着良好的信用记录，发生坏账损失的风险较小，但由于国家货币政策收紧、
下游行业景气度降低等原因造成客户不能按期还款，将会给本公司带来一定的资
金压力，从而对本公司资金的流动性带来不利影响。
尽管本公司已经根据企业会计准则的要求对应收账款充分计提了坏账准备，
但如果客户资金状况恶化、信用情况下降或者由于本公司对客户管理不善，本公
司可能面临应收账款发生坏账损失，或者坏账准备计提不足的风险。
（四）禹城天然气液化项目和富源节能减排项目可能带来的风险
（1）禹城天然气液化项目
为发展工程成套业务，透平机械与成都华智以及山东华意于2011年共同签
订了《山东禹城华意天然气开发有限公司2.5×10Nm/h天然气液化项目EPC总
承包合同》以及合同补充协议。透平机械与成都华智合作以EPC方式承包山东
华意投资建设的2.5×10Nm/h天然气液化项目。合同总金额为29,400万元，包
括28,000万元工程建设费和1,400万元工程成套费。工程建设费28,000万元中，
银行融资20,000万元，山东华意自筹8,000万元。透平机械和山东华意作为联合
承租人以融资租赁的模式为此项目进行融资。为保障工程顺利执行和项目资金顺
利给付，透平机械与成都华智设立项目专项共管账户，为项目融资的款项注入该
共管账户，以确保项目资金安全及时用于项目。该共管账户已设在透平机械。
2011年，中建投租赁、山东华意以及透平机械共同签署了－053
和－054号融资租赁合同，中建投租赁同意出租融资租赁合同所述
租赁物，山东华意和透平机械共同作为承租人，分别并共同享有、履行承租人权
利、义务。租赁合同租金本金为2.5亿元。日，山东华意和透平
机械又签署了合作协议，协议约定：山东华意为融资租赁合同的实际承租人，透
平机械为名义承租人，山东华意应全面履行承租人的义务，按期足额支付租金，
避免透平机械代为支付租金及其它款项的事件。
日，中建投租赁、山东华意和透平机械共同就原融资租赁合
同的履行达成了补充协议，对原融资租赁合同项下的租赁期限进行展期以及对租
赁年利率进行调整：租赁期延长10个月，由60期（5年）变更为70期（5年
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10个月）。原－053号融资租赁合同最后一期租金日由2016年12
月13日顺延至日，原－054号融资租赁合同最后
一期租金日由日顺延至日；租赁年利率计算方式
调整为：原－053号融资租赁合同为中国人民银行公布的5年期贷
款基准利率上浮50%，原－054号融资租赁合同为中国人民银行公
布的5年期贷款基准利率上浮50%。原租赁合同的租赁期由60期（5年）变更
为70期（5年10个月）。
截至日，共管账户累计收到资金30,067.12万元，其中：①
融资租赁款25,000.00万元，②透平机械代为支付的租金款4,121.00万元，③山
东华意之关联公司云南华睿代为支付的租金款840.00万元，④存款利息106.12
万元；累计支付款项30,026.37万元，其中：①支付中建投租赁保证金及手续费
5,000.00万元，②预付成都华智工程款7,250.50万元，③预付透平机械设备款
6,563.00万元，④支付－053号租赁合同第1期至29期租金共计
5,292.08万元，⑤支付－054号租赁合同第1期至29期租金共计
5,505.09万元，⑥支付咨询费等其它费用415.70万元。共管账户余额为40.75万
从2013年11月至融资租赁合同租赁期满日，租赁合同本金及利息合计为
27,951.24万元。根据透平机械、山东华意以及云南华睿于2013年11月签署的
协议，山东华意指定云南华睿自2013年11月开始每月向共管账户汇入不少于
120万元的资金作为山东华意用于偿还中建投租赁租金。云南华睿同意按照上述
约定履行汇款义务。出现云南华睿汇入共管账户资金不足以支付中建投租赁租金
情况时，透平机械暂替山东华意垫付。透平机械在垫付后，可以向山东华意以及
云南华睿主张垫付款项的利息和本金。截至招股说明书签署之日，云南华睿合计
向共管账户汇入相当于7个月的款项共计840.00万元。透平机械为山东华意履
行承租人义务所垫付的资金余额为5,781.00万元。
2014年9月，根据山东华意、透平机械和成都华智签署的关于解除山东华
意2.5×10Nm/h天然气液化项目EPC总承包合同之合同补充协议1“冷剂压缩
机供货及技术服务合同”的相关条款，山东华意因项目建设进度等原因暂不需要
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透平机械此供货合同项下的压缩机，山东华意已支付给透平机械此供货合同的款
项2,448.00万元，用于冲减透平机械在执行融资租赁合同承担名义承租人义务代
山东华意支付的租金及利息，同时透平机械可自行处理此供货合同项下的压缩
由于该项目天然气来源于天然气供应商，因此可能面临天然气不能足额供应
的风险。由于天然气价格的管制，也可能出现销售价格的调整滞后于供应价格的
情况。配套建设焦炉煤气转化天然气等廉价气源的措施也可能面临缺少焦炉煤气
的供应及资金问题。上述风险可能导致该项目无法顺利进行，山东华意可能无法
支付租金，透平机械将承担垫付租金的情况。
（2）富源节能减排项目
2011年，透平机械和成都华智以及攀枝花华益三方共同签订了《富源焦炉
煤气及煤焦油（蒽油）综合利用节能减排项目EPC总承包合同》以及合同补充
协议，约定如下：透平机械与成都华智合作以EPC方式承包云南省富源县焦炉
煤气及煤焦油（蒽油）综合利用节能减排项目。合同总金额为22,368万元，其
中工程建设费18,000万元，工程成套费900万元，资金占用费3,468万元。在工
程建设费18,000万元中，透平机械垫资10,000万元，成都华智垫资4,450万元，
攀枝花华益预付3,550万元。透平机械所垫付资金按照每年8%计算利息，占用
的本金及资金占用费满三年一次性归还。项目实际使用方为云南华睿。该公司由
成都华智和攀枝花华益共同投资设立，各占50%股权。
截至日，透平机械共收到款项4,135.88万元，其中收到攀枝
花华益预付设备款3,550万元，预付成套费款项270万元，资金占用费315.88
万元。透平机械为云南省富源县焦炉煤气及煤焦油（蒽油）综合利用节能减排项
目签订的采购合同金额为12,948.60万元。截至日，透平机械共
支付款项为11,370.87万元，其中：透平机械支付沈阳远大压缩机股份有限公司、
四川电器集团股份有限公司以及昆明明超电缆有限公司等设备款项为3,031.78
万元；由于透平机械不能生产的设备经攀枝花华益书面同意透平机械向成都华智
采购，透平机械支付成都华智采购脱苯单元成套设备、粗脱硫及脱苯单元成套设
备等款项为7,830.85万元；透平机械采购往复式压缩机支付款项为452.76万元；
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透平机械采购仪表支付款项为55.48万元。
透平机械上述支付的11,370.87万元，扣除攀枝花华益支付给透平机械的
3,550万元预付款、270万元成套费和315.88万元资金占用费后，实际由透平机
械垫付的资金为7,234.99万元，此外还有尚未支付的合同采购款为1,577.73万元。
该项目于2013年4月点火后，根据石油工业天然气质量监督检验中心出具
的检验报告，送检的车用压缩天然气甲烷摩尔分数为98.64%，送检的液化天然
气甲烷摩尔分数为98.17%。
焦炉煤气制天然气具有较好的市场前景。但钢铁行业的景气状况直接影响着
对焦炭的需求，若钢铁行业不景气导致上游焦炭厂产量不足，将影响项目焦炉煤
气的供应。该项目于2013年4月点火并进行试生产，由于该项目上游焦炭厂不
能满负荷生产，导致供气不足且不稳定。若上游焦炭厂供气量持续不足，将导致
项目盈利状况无法达到预期，攀枝花华益未来可能无法偿还垫付资金，透平机械
可能面临所垫付资金无法收回的风险。
由于2014年4月云南曲靖地区发生煤矿重大安全事故以及8月云南鲁甸地
震的影响，云南全省煤矿行业停产整顿，焦炭厂因没有原料而无法生产，从而导
致云南华睿因无焦炉煤气供应而处于停产状态。根据对云南华睿实际控制人王洪
峻的访谈，预计2014年第四季度待煤矿陆续复产后，云南华睿将逐步恢复生产。
透平机械为降低上述已垫付的资金无法收回以及未来需垫付资金的风险，已
分别与山东华意签订了两方抵押合同，与山东华意、攀枝花华益及云南华睿签订
了四方抵押合同，山东华意和云南华睿将部分设备、土地、房屋建筑物等资产抵
押给透平机械。上述抵押资产经中联资产评估集团有限公司评估作价26,418.83
万元。山东华意抵押的资产中包括部分中建投租赁提供的租赁资产，中建投租赁
已向山东华意及透平机械出具相应文件，确认其已知晓山东华意的相应抵押行
为，并认可前述资产抵押行为不影响租赁合同预定的义务继续履行。
（五）产品质量风险
随着核泵国产化进程的推进，本公司大力开展核二、三级泵的研制，现已具
备核二、三级泵的设计和生产制造能力。目前，本公司已由核泵首台套突破转向
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批量化生产与质量控制阶段，但由于现在国内相关技术的不稳定性及产品调试阶
段技术的不成熟，导致本公司核泵产品可能存在一定的质量风险。
国家核安全局于日至23日对沈鼓核电民用核安全设备设计、
制造活动进行了专项检查。检查中发现沈鼓核电存在质量保证体系未能有效运
转、返厂维修活动未及时进行报告备案、同类问题重复发生等问题。2013年2
月25日，国家核安全局下发了《关于责令沈阳鼓风机集团核电泵业有限公司限
期整改的通知》（国核安函[2013]22号），针对沈鼓核电承制的核二、三级泵质量
问题，尤其是在核电厂调试阶段暴露出来的产品性能不符合以及紧固件断裂致使
部分泵返厂维修等情况，责令沈鼓核电进行限期3个月的整改，在经国家核安全
局审查认可之前，除正在进行中的核安全设备设计和制造活动外，沈鼓核电不得
开展新的核安全设备相关活动。沈鼓核电在认真落实整改意见后，于2013年5
月27日将整改报告呈交国家核安全局，并于9月4日通过国家核安全局的现场
核查。10月31日，国家核安全局下发《关于同意沈阳鼓风机集团核电泵业有限
公司开展新的民用核安全设备相关活动的通知》（国核安函[号），同意
沈鼓核电开展新的核安全设备相关活动。该事项对本公司2013年核电业务的经
营成果和未来业务拓展带来一定不利影响。
透平式压缩机、往复式压缩机、泵等是石油、化工、电力等行业的介质输送
心脏，具有技术含量高、结构复杂、制造精度要求高、设计制造难度大等特点，
且工作介质一般为易燃、易爆、有毒害气体，一旦产品出现质量问题、人员误操
作等可能会引发燃烧、爆炸、泄露等事故。在产品的质量保证期内，如果产品存
在质量问题，本公司需负责修理或更换问题产品或零部件，所产生的相关费用由
本公司承担，甚至可能招致诉讼或者索赔，可能影响本公司的声誉以及与客户的
关系，从而降低本公司未来的市场开拓能力，影响本公司的财务状况及经营成果。
（六）新增燃气轮机和工业汽轮机新产品的风险
本次募集资金投资项目中营口透平建设项目主要为新增离心压缩机生产能
力50套/年（其中PCL管道离心压缩机30套/年，LNG离心压缩机20套/年）、
燃气轮机生产能力15套/年、工业汽轮机生产能力100套/年。新增的燃气轮机主
要是为上述PCL管道离心压缩机配套。新增的工业汽轮机主要是为本公司离心
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压缩机和锅炉给水泵配套。本公司虽然在透平机械领域有多年的研发和制造经验
的积累，科研水平和产品开发实力处于国内领先地位、并接近国际同行业先进水
平，但本公司刚刚起步进入燃气轮机和工业汽轮机领域，面临着需要逐步积累燃
气轮机和工业汽轮机研发和制造经验的问题。
九、关于老股转让事项
本次发行方案不涉及老股转让的情形。
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发行人声明...................................................................................................................2
重大事项提示...............................................................................................................3
一、本次发行后本公司的股利分配方案...............................................................................3
二、本次发行前滚存利润的分配方案...................................................................................4
三、本次发行前股东所持股份的流通限制及期限、股东对所持股份自愿锁定及持股意向
的承诺...............................................................................................................................5
四、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案...............................7
五、有关责任主体关于本次发行相关文件真实性、准确性及完整性的承诺...................9
六、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺.....................................................................12
七、国有股转持.....................................................................................................................13
八、需要特别关注的风险因素.............................................................................................14
九、关于老股转让事项.........................................................................................................21
第一节释义...............................................................................................................26
一、基本术语.........................................................................................................................26
二、专业术语.........................................................................................................................30
第二节概览...............................................................................................................35
一、发行人简介.....................................................................................................................35
二、发行人控股股东及实际控制人简介.............................................................................39
三、发行人主要财务数据和主要财务指标.........................................................................40
四、本次发行的基本情况.....................................................................................................42
第三节本次发行概况...............................................................................................44
一、本次发行基本情况.........................................................................................................44
二、本次发行的有关当事人.................................................................................................45
三、本次发行上市的重要日期.............................................................................................49
第四节风险因素.......................................................................................................50
一、市场风险.........................................................................................................................50
二、管理风险.........................................................................................................................53
三、政策风险.........................................................................................................................54
四、经营风险.........................................................................................................................55
五、技术风险.........................................................................................................................60
六、募集资金投向风险.........................................................................................................61
七、股市波动风险.................................................................................................................62
第五节发行人基本情况...........................................................................................63
一、发行人基本信息.............................................................................................................63
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二、发行人设立及改制重组情况.........................................................................................63
三、发行人的独立性.............................................................................................................65
四、发行人股本形成及变化和重大资产重组情况.............................................................67
五、历次验资情况.................................................................................................................95
六、发行人股权架构和组织结构.........................................................................................96
七、发行人控股子公司、主要参股公司情况...................................................................100
八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况..................................122
九、发行人的股本情况.......................................................................................................130
十、发行人内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况132
十一、发行人员工和社会保障情况...................................................................................133
十二、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案.......................136
十三、发行人主要股东的承诺及其履行情况...................................................................136
十四、有关责任主体关于本次发行相关文件真实性、准确性及完整性的承诺...........138
第六节业务与技术.................................................................................................139
一、发行人主营业务及其变化情况...................................................................................139
二、发行人所处行业的基本情况.......................................................................................139
三、发行人在行业中的竞争地位.......................................................................................159
四、发行人的主营业务情况...............................................................................................164
五、发行人的主要固定资产及无形资产...........................................................................173
六、发行人的技术状况.......................................................................................................188
七、发行人的产品质量控制...............................................................................................199
第七节同业竞争与关联交易.................................................................................200
一、同业竞争.......................................................................................................................200
二、关联方及关联交易.......................................................................................................201
三、规范关联交易的制度安排...........................................................................................208
四、关联交易程序的合法性及独立董事对关联交易的意见...........................................212
五、减少关联交易的措施...................................................................................................212
第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.........................................213
一、董事、监事与高级管理人员简介...............................................................................213
二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持有本公司股份情况...224
三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员其他对外投资情况...........................225
四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬情况...........................................225
五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员对外兼职情况...................................227
六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间的亲属关系.......................228
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与本公司签订的有关协议、承诺及其履
行情况...........................................................................................................................228
八、董事、监事与高级管理人员任职资格情况...............................................................229
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九、董事、监事、高级管理人员近三年的聘任及变动情况...........................................229
第九节公司治理.....................................................................................................232
一、股东大会制度的建立、健全及运行情况...................................................................232
二、董事会制度的建立、健全及运行情况.......................................................................239
三、监事会制度的建立、健全及运行情况.......................................................................248
四、独立董事制度的建立、健全及运行情况...................................................................252
五、董事会秘书制度的建立、健全及运行情况...............................................................254
六、董事会专门委员会的设置情况...................................................................................255
七、发行人报告期内的违法、违规的情况.......................................................................263
八、发行人近三年资金占用和对外担保的情况...............................................................263
九、对发行人内部控制制度的评估意见...........................................................................263
第十节财务会计信息.............................................................................................265
一、财务报表.......................................................................................................................266
二、重要会计政策、会计估计和会计差错.......................................................................284
三、税项...............................................................................................................................315
四、财务报表的合并范围及变化情况...............................................................................318
五、产品和地区分部信息...................................................................................................326
六、资产情况.......................................................................................................................328
七、负债情况.......................................................................................................................341
八、报告期内现金流量情况...............................................................................................342
九、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项及其他重大事项...............................343
十、非经常性损益情况.......................................................................................................348
十一、主要财务指标...........................................................................................................348
十二、资产评估与验资.......................................................................................................350
第十一节管理层讨论与分析.................................................................................352
一、财务状况分析...............................................................................................................352
二、盈利能力分析...............................................................................................................375
三、非经常性损益分析.......................................................................................................401
四、现金流量分析...............................................................................................................401
五、资本性支出分析...........................................................................................................403
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和期后事项对公司的影响...................................404
七、股东未来分红回报分析...............................................................................................405
第十二节业务发展目标.........................................................................................408
一、发行人总体发展目标...................................................................................................408
二、发行人的发展计划.......................................................................................................408
三、发行人实现发展目标所依据的假设...........................................................................411
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四、发行人实现发展目标所面临的主要困难...................................................................412
五、业务发展计划与现有业务的关系...............................................................................413
第十三节募集资金运用.........................................................................................414
一、本次发行募集资金用途...............................................................................................414
二、募集资金项目基本情况...............................................................................................415
三、募集资金运用对公司经营和财务状况的影响...........................................................429
第十四节股利分配政策.........................................................................................430
一、本公司股利分配政策...................................................................................................430
二、本公司近三年实际股利分配情况...............................................................................431
三、本次发行完成前滚存利润的分配安排.......................................................................431
四、本公司本次发行后的股利分配政策和具体计划.......................................................431
五、保荐机构的核查意见...................................................................................................433
第十五节其他重要事项.........................................................................................434
一、信息披露与投资者服务...............................................................................................434
二、重大合同.......................................................................................................................436
三、对外担保情况...............................................................................................................450
四、重大诉讼或仲裁事项...................................................................................................451
第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明...........................452
一、全体董事、监事、高级管理人员声明.......................................................................452
二、保荐人（主承销商）声明...........................................................................................464
三、发行人律师声明...........................................................................................................465
四、会计师事务所声明.......................................................................................................466
五、验资机构声明...............................................................................................................467
六、资产评估机构声明.......................................................................................................468
七、土地评估机构声明.......................................................................................................469
第十七节备查文件.................................................................................................470
一、备查文件.......................................................................................................................470
二、查阅地点.......................................................................................................................470
三、查阅时间.......................................................................................................................471
四、招股说明书查阅网址...................................................................................................471
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招股说明书中除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、基本术语
发行人根据招股说明书所载条件公开发行A股的行为
经中国证监会批准，向中国境内（不包括香港特别行政
区、澳门特别行政区和台湾地区）投资者发行，在境内
证券交易所上市，以人民币标明面值，以人民币认购和
交易的普通股股票
发行人、本公司、指
沈阳鼓风机集团股份有限公司，由沈阳鼓风机集团有限
公司、沈鼓集团
公司整体变更而来
沈阳鼓风机集团有限公司
鼓风机股份
沈阳鼓风机股份有限公司，透平机械设立时的名称
铁西国资公司
沈阳市铁西区国有资产经营有限公司
中国长城资产管理公司
中国华融资产管理公司，现改制为中国华融资产管理股
份有限公司
沈阳机电装备工业集团有限责任公司
沈阳市产业投资公司
沈阳工业国有资产经营有限公司
光大金控（天津）创业投资有限公司
广州博盛投资企业（有限合伙）
国投创新（北京）投资基金有限公司
北京国投协力股权投资基金（有限合伙）
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北京康吉森
北京康吉森自动化设备技术有限责任公司
航天科工资产管理有限公司
建银金辰创业投资有限公司
上海复星创富
上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合伙）
江阴中科汇金创业投资有限公司，曾用名为沈阳中科汇
金创业投资有限公司
北方重工集团有限公司
中银国际投资有限责任公司
沈阳达锐股权投资有限公司，曾用名为沈阳达锐股权投
资基金有限公司
中国信达资产管理股份有限公司
沈阳鼓风机集团压力容器有限公司
沈阳鼓风机集团齿轮压缩机有限公司
沈阳鼓风机通风设备有限责任公司
沈阳鼓风机集团自动控制系统工程有限公司
沈阳鼓风机集团配件有限公司
沈阳鼓风机集团运输有限公司
沈阳鼓风机集团风电有限公司
沈阳鼓风机集团核电泵业有限公司
沈阳鼓风机集团配套有限公司
沈阳鼓风机集团测控技术有限公司
沈阳北方电脑有限公司
沈鼓石化泵
沈阳鼓风机集团石化泵有限公司
沈鼓研究所
沈阳鼓风机研究所（有限公司）
沈阳鼓风机集团宾馆有限公司
沈阳鼓风机集团申蓝机械有限公司
沈阳鼓风机集团股份有限公司
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沈鼓集团营口透平装备有限公司
沈阳透平机械股份有限公司
沈鼓进出口
沈阳鼓风机电设备进出口有限公司
嘉华（沈阳）消声设备有限公司
大连透平机械技术发展有限公司
辽宁汽轮动力有限公司
信息创投公司
沈阳信息产业创业投资有限公司
创投管理公司
沈阳信息产业创业投资管理有限公司
沈鼓集团营口压力容器有限公司
荣成新能源
荣成沈鼓新能源科技有限公司
沈鼓安检配件
沈阳鼓风机集团安装检修配件有限公司
杭汽动力集团
杭州汽轮动力集团有限公司
北钢集团有限责任公司
中国石油抚顺石油化工公司
哈尔滨电机
哈尔滨电机有限责任公司
南阳防爆集团有限公司
沈阳电机股份有限公司
沈阳水泵股份有限公司
沈阳气体压缩机股份有限公司
水泵石化泵
沈阳水泵石化泵有限责任公司
自动化研究所
中国科学院沈阳自动化研究所
维高国际新加坡第2有限公司，即VetcoInternational
Singapore2PteLtd
沈阳铸锻工业有限公司
通用电气公司（GeneralElectricCompany）
德国曼透平
曼柴油机与透平公司（MANDiesel&TurboSE,
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Augsburg,Germany），德国MAN公司的子公司
德国西门子
西门子公司（SiemensAG）
美国德莱赛兰
德莱赛兰集团公司（Dresser-RandGroupInc.）
荷兰汤马森
汤马森公司（HouttuinBV）
福斯公司（FlowserveCorporation）
荏原制作所（EBARACorporation）
德国凯士比
凯士比公司（KSBAG）
瑞士苏尔寿
苏尔寿公司（SULZERAG）
西安陕鼓动力股份有限公司
山东禹城华意天然气开发有限公司
成都华智石油天然气工程有限公司
攀枝花华益
攀枝花华益能源有限责任公司
云南华睿清洁能源有限责任公司
中建投租赁
中建投租赁有限责任公司，曾用名为中投租赁有限责任
中广核工程有限公司
本公司股东大会
本公司董事会
本公司监事会
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
保荐人、主承销指
中银国际证券有限责任公司
发行人律师
北京德恒律师事务所
发行人会计师、指
华普天健会计师事务所（特殊普通合伙），原为华普天
健会计师事务所（北京）有限公司
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北京天健兴业资产评估有限公司
中国证监会
中国证券监督管理委员会
上交所、交易所
上海证券交易所，本公司拟上市的证券交易所
国家发改委
中华人民共和国国家发展和改革委员会
中华人民共和国财政部
国家统计局
中华人民共和国国家统计局
辽宁省国资委
辽宁省人民政府国有资产监督管理委员会
沈阳市国资委
沈阳市人民政府国有资产监督管理委员会
铁西区国资委
沈阳市铁西区国有资产监督管理委员会
铁西区国资局
沈阳市铁西区国有资产监督管理局
铁西区政府
沈阳市铁西区人民政府
沈阳市工商局
沈阳市工商行政管理局
招股说明书
《沈阳鼓风机集团股份有限公司首次公开发行股票招
股说明书》
报告期、最近三指
2011年度、2012年度、2013年度及月
二、专业术语
外来语turbine的音译技术名词，具有叶片或叶轮的动
透平式通风机、透平式鼓风机和透平式压缩机的总称，
属于透平机械
气体主要以径向流动方式通过叶轮的透平式风机。按气
体压力等级主要分为离心通风机、离心鼓风机、离心压
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气体主要以轴向流动方式通过叶轮的透平式风机。按气
体压力等级主要分为轴流通风机、轴流鼓风机、轴流压
气体主要以介于径向和轴向之间的流向通过叶轮的透
平式风机。在机壳和轮毂形成的环形截面流道中，机壳
和轮毂沿流动方向均呈半径扩大的锥形。总体接近于轴
气体主要以介于径向和轴向之间的流向通过叶轮的透
平式风机。总体接近于离心风机
透平式通风机
依靠输入的机械能，使气体出口压力不高于15kPa的透
平式风机。按气流运动方向主要分为离心通风机和轴流
透平式鼓风机
依靠输入的机械能，使气体出口压力高于15kPa但不超
过300kPa，或压力比大于1.15但不超过3的透平式风
机。按气流运动方向主要分为离心鼓风机和轴流鼓风机
通过压缩气体实现能量转换的机械，按工作原理压缩机
分为容积式和透平式两大类
透平式压缩机
依靠输入的机械能，使气体出口压力高于300kPa，或
压力比大于3的透平式风机。按气流运动方向主要分为
离心压缩机和轴流压缩机
离心压缩机
气体流动方向垂直于轴线的压缩机。该类型风机利用旋
转的叶轮对气体进行压缩，使气体压力提高，流量越来
越小，压力越来越高。属于耗功机械
轴流压缩机
气体流动方向平行于轴线的压缩机。气流沿着动叶与静
叶的间隙流动，靠旋转的叶片组对气体进行压缩实现气
体压力的提高，流量越来越小，压力越来越高。属于耗
能量回收透平
用来回收高炉煤气、流程中的烟气、尾气能量的透平膨
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以空气作原料，生产氧气、氮气及氩、氖、氦、氪和氡
等气体的一种成套设备，广泛应用于冶金、煤化工、合
成氨等工业
空分压缩机
应用于空气分离流程装置的压缩机
硝酸四合一机组
用于双加压法硝酸生产工艺中的核心设备，主要由空气
压缩机、氧化氮压缩机、尾气透平膨胀机、工业汽轮机
乙烯“三机”
裂解气压缩机、乙烯压缩机和丙烯制冷压缩机，是大型
乙烯装置中最关键的压缩机组，是乙烯装置的核心设备
长输管线压缩机
天然气长距离运输过程中用于天然气压缩输送的机械，
是天然气长距离运输的关键设备
液化天然气（LiquifiedNaturalGas）的缩写，主要成分
是甲烷，被公认为地球上最干净的能源
应用于PTA（精对苯二甲酸）流程的装置，空气压缩机
是整个PTA装置中的核心设备之一
容积式压缩机
压缩机分类的一种，将连续气流或其他介质限制于封闭
空间使压力增高的压缩机
往复式压缩机
使一定容积的气体顺序地吸入和排出封闭空间提高静
压力的压缩机。一般在圆筒形气缸中有一个可做往复运
动的活塞，气缸上有可控制进、排气阀。当活塞做往复
运动时，气缸容积便周期性变化，以实现气体的吸进、
压缩和排出
把机械能转换成流体介质能量以实现流体介质输送的
机械，是国民经济中应用最为广泛的通用机械产品
锅炉给水泵
将给水输入锅炉的泵，是锅炉安全稳定运行的基础，是
利用现代自动控制技术设计与组建的锅炉自动液位调
节系统的重要组成部分
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一种先进的非能动型压水堆核电技术，其最大的特点就
是设计简练，易于操作，而且充分利用了诸多“非能动
的安全体系”，进一步提高了核电站的安全性，同时也
能显着降低核电机组建设以及长期运营的成本
我国在消化吸收AP1000核电技术基础上，自主开发的
功率大、寿命长、安全性好、可利用率高的核电站技术
中国广东核电集团有限公司推出的中国改进型百万千
瓦级（1000MW）压水堆核电技术方案。它是在引进、
消化、吸收国外先进技术的基础上，结合20多年来的
渐进式改进和自主创新形成的“二代加”百万千瓦级压
水堆核电技术
核电站核岛一回路系统中，用于驱动冷却剂在反应堆冷
却剂系统内循环流动的泵，其连续不断地把堆芯中产生
的热量传递给蒸汽发生器二次侧（二回路）给水
工业汽轮机
将蒸汽的能量转换成为机械功的旋转式动力机械。主要
用作发电用的原动机，也可直接驱动各种泵、风机、压
缩机和船舶螺旋桨等
以连续流动的气体为工质带动叶轮高速旋转，将燃料的
能量转变为有用功的内燃式动力机械，是一种旋转叶轮
式热力发动机
盛装气体或液体，承载一定压力的密闭设备，在石油化
工、能源、科研等国民经济各领域起着重要作用
设计―采购―施工，工程总承包企业按照合同约定，承
担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作，
并对承包工程的质量、安全、工期、造价负责
又称焦炉气，主要由氢气和甲烷构成，炼焦用煤在炼焦
炉中经过高温干馏后，在产出焦炭和焦油产品的同时所
产生的一种可燃性气体，是炼焦工业的副产品。用焦炉
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煤气为原料制天然气主要有净化、甲烷化、分离、加压
和深冷液化等几个流程
煤焦化过程中得到的一种黑色或黑褐色粘稠状液体，是
焦化工业的重要产品之一，其组成极为复杂，多数情况
下是由煤焦油工业专门进行分离、提纯后加以利用
美国机械工程师协会，世界上最大的技术出版机构之一
国际标准流量计量单位，代表在温度24摄氏度、压力
为1兆帕下，每小时（h）流过的立方米（m）体积
招股说明书中任何表格中若出现总数与表格所列数值尾数总和不符，均为采
用四舍五入所致。
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本概览仅对招股说明书全文做扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股说明书全文。
一、发行人简介
（一）概况
中文名称：
沈阳鼓风机集团股份有限公司
英文名称：
ShenyangBlowerWorksGroupCorporation
中文简称：
注册资本：
1,585,481,829元
法定代表人：
沈阳经济技术开发区开发大路16号甲
整体变更设立日期：日
（二）发行人基本情况
本公司系由沈鼓有限于日整体变更设立的股份有限公司，
本公司的历史最早可以追溯至20世纪30年代。具体历史沿革请参见招股说明书
“第五节发行人基本情况”之“四、发行人股本形成及变化和重大资产重组情
本次发行前，本公司股权结构如下：
股东姓名或名称
持股数量（股）
持股比例（%）
铁西国资公司
1,205,430,000
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股东姓名或名称
持股数量（股）
持股比例（%）
苏永强等136名自然人
66,910,000
56,338,028
56,338,028
34,340,000
28,169,014
28,169,014
16,830,000
北京康吉森
14,084,507
14,084,507
14,084,507
上海复星创富
14,084,507
14,084,507
11,267,605
1,585,481,829
（三）产品和业务
本公司是我国通用机械制造行业的龙头企业和我国石油、石化、煤化工、电
力、冶金等行业重大技术装备实现国产化的骨干企业，是目前国内规模最大的重
大技术装备制造基地之一。本公司业务横跨通用机械制造业的风机、压缩机和泵
三个子行业，专注于透平式压缩机、往复式压缩机、泵以及其他透平机械等重大
技术装备类产品的研发、设计、制造、销售和服务。
在透平式压缩机领域，作为目前国内最大的风机制造商之一，本公司研发技
术水平和制造能力在国内同行业中具有明显领先优势，近年来本公司依靠加大技
术研发投入，在离心压缩机产品方面，已跻身国际先进行列。近三年来，本公司
离心压缩机产品在国内石油、石化行业市场占有率高达85%，在煤化工行业市场
占有率达60%左右。
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在往复式压缩机领域，本公司致力于大推力往复式压缩机的研发与制造，在
石油、石化、煤化工等领域具有很强的市场竞争优势。本公司自主研发的1500kN
大推力往复式压缩机已经跻身国际先进水平，成为目前国内唯一能够设计制造
1500kN大推力往复式压缩机的企业，目前在国内大推力往复式压缩机组市场中
具有较强的竞争优势。
本公司依靠雄厚的技术实力在电站用泵领域也具有较强的竞争优势。在核电
用泵市场上，本公司不仅拥有国内全部级别核电用泵的资质，还是国内唯一拥有
AP1000核主泵技术的企业，在各级核泵技术研发和制造上具有一定的竞争优势。
本公司现拥有乙烯装置用压缩机、天然气输送用长输管线压缩机、LNG装
置用冷剂压缩机、化肥装置用压缩机、炼油装置用压缩机、空分装置用离心压缩
机、制冷介质离心压缩机、甲醇装置用压缩机、大推力往复式压缩机、核主泵、
核二三级泵、核常规岛用泵和其它重大工程用泵等核心技术，也具备大型乙烯装
置成套技术、大型PTA装置成套技术、制冷系统成套技术、压力容器成套技术、
工程成套技术等多项成套技术，上述各项技术均达到国内领先水平，部分技术已
达到国际先进水平。
（四）竞争优势
1、本公司具备领先的技术水平和雄厚的科研能力
本公司始终坚持“科技兴企”的发展战略，紧紧跟踪世界先进技术发展方向，
走出了一条主导产品向“宽领域”扩展、单元技术向“高精尖”进军的特色发展
道路，目标是将沈鼓集团打造成“具有世界先进水平的装备制造业基地”，本公
司的科研成果在多个领域实现了历史性突破，填补了我国大乙烯、大化肥、大炼
油、大空分、大型煤化工、大型火电、大型核电等多个领域的空白。目前，离心
压缩机气体动力学的研究和高效基本级的开发、压缩机转子动力学、强度的研究
开发、压缩机热力计算及优化选型软件、三元闭式叶轮整体铣制等具有自主知识
产权的设计制造技术已经达到目前国际先进水平，部分设计制造技术居于国际领
先水平。本公司作为国内唯一能研发并制造1500kN大推力往复式压缩机的企业，
是往复式压缩机领域产品系列覆盖最全的企业。本公司作为AP1000核主泵国产
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化的主供货商，通过对AP1000技术的引进、消化、吸收和再创新，逐步掌握目
前国际上最为先进的核主泵技术。
为持续保持领先的技术水平，本公司建立了自己的国家级企业技术中心和研
发中心，并与国内知名院校通力合作，构建了“两站―三院―四中心”的技术研
发体系，“两站”是辽宁省首批博士后科研工作站和特邀院士工作站，“三院”是
沈鼓研究院、沈鼓大连理工研究院和沈鼓西安交大研究院，“四中心”是国家能
源大型透平压缩机组研发（实验）中心、国家认定企业技术中心、东北大学技术
分中心和浙江大学技术分中心，建立了完善的技术创新体制、技术人才培养与激
励机制。领先的技术水平和雄厚的科研能力构筑了本公司的核心竞争力，不仅是
现有主导产品保持领先地位的关键，也是本公司未来向“宽领域”扩展的优势所
2、本公司具有强大的设计能力和与之相应的配套加工制造能力
根据中国通用机械工业协会统计资料，以2013年工业总产值计算，本公司
是中国规模最大的通用机械制造企业。本公司目前具备年产100万吨以上大型乙
烯装置，年产1,200万吨以上大型炼油装置以及单元年产300万吨以上连续重整
装置，年产1,000万吨以上直接煤制油装置，年产400万吨间接煤制油装置，年
产140万吨大型PTA装置，年产50万吨合成氨、80万吨尿素的大型合成氨装置，
年产180万吨大型甲醇装置，年产制氧量100,000Nm/h大型空分装置，年产350
万吨LNG装置，1,000MW以上大型火电机组，1,000MW以上大型核电机组和
天然气大型长输管线装置用离心压缩机、泵、往复式压缩机及辅机产品的研发设
计和加工制造能力。强大的设计能力和与之相应的配套加工制造能力在我国通用
机械制造行业内首屈一指。
3、本公司具有广泛的品牌影响力和客户认知度
作为我国通用机械行业中规模最大、技术力量雄厚、工艺装备精良、设计制
造技术居国内领先地位，并接近国际先进水平的大型装备制造业企业，本公司在
行业中具有广泛的品牌影响力和客户认知度。
基于强大的研发与生产优势，本公司通过多年的品牌建设，逐步树立了公司
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的品牌优势。“沈鼓牌”被国家质量监督检验检疫总局评为“中国名牌产品”，获
得“中国风机自主创新第一品牌”、“中国品牌500强”等多项荣誉。2010年沈
鼓集团商标被国家工商行政管理总局核准为“中国驰名商标”。良好的品牌和商
业信誉是本公司实现高速增长的根本保障。
4、本公司具有丰富的人才储备
本公司始终将人才战略作为企业发展的第一战略。截至日，
本公司拥有工程技术人员1,542人，其中：享受国务院政府特殊津贴的突出贡献
专家6人，教授级高级工程师64人，高级工程师343人，工程师665人。本公
司通过不断完善激励政策与加强人才环境建设，已经培育出符合本}
11:25:10 &&来源：华商晨报
分别为沈阳机床集团、辽宁北方重工集团、沈阳鼓风机集团、东北制药集团 “三十五条”摘要 进一步深化东北地区国有企业和国有资产管理体制改革，支持东北在国有企业改革方面先行先试，大力发展混合所有制经济，切实增强国有经济发展活力。 深化地方国有企业改革。地方政府要分类推进国有企业改革，拿出本级国有企业部分股权转让收益和国有资本经营收益，专项用于支付必需的改革成本。有序推进混合所有制企业管理层、技术骨干、员工出资参与本企业改制。 大力推进中央国有企业改革。组建跨省的区域性（或省级）国有资本投资公司和运营公司，加快经营不善国有企业重组和退出。允许拿出部分股权转让收益用于支付必需的改革成本，妥善安置企业职工；力争用2~3年时间，妥善解决厂办大集体、分离企业办社会职能、离退休人员社会化管理等历史遗留问题。 沈阳机床股份有限公司车间内宽敞明亮本版图片均为资料图片 沈阳鼓风机集团设计制造的裂解气压缩机 北方重工盾构机 东北制药制剂产品包装区 国务院“三十五条”中，为沈阳大型国企混合所有制改革开辟了政策空间。 沈阳市国资委近日发布的信息显示，沈阳市委、市政府已明确了沈阳机床集团、辽宁北方重工集团、沈阳鼓风机集团、东北制药集团四家大型工业企业为国企改革试点。 沈推进国企上市 实现资产证券化 沈阳市国资委将紧紧围绕“4个新突破”要求，“切实在推进股权多元化、发展混合所有制经济、完善法人治理结构、健全企业管理机制等方面取得新突破”的工作部署，坚持以国资改革带动国企改革为着力点，以提高国有企业活力和国有经济竞争力为目标，以发展混合所有制经济为途径，突出问题导向，强化改革实效，促进国有企业健康可持续发展。 在操作层面，沈阳市国资委重点做好“四户重点工业企业的改革试点”和“四个持续推进”。 “四个持续推进”包括：一、推进股权多元化、发展混合所有制经济。拟以竞争性企业、二级以下子企业、新投资项目为主，推动国有企业积极吸引非公有资本参与企业改制重组，发展混合所有制经济；二、推进国资监管体制机制创新，按照以管资本为主加强国资监管的要求，改进国资监管方式，逐步实现由统一管理向分类管理转变，由以审批为主要监管方式向综合运用企业战略管理、章程管理等转变；三、加快推进重点国企上市，实现资产证券化。鼓励企业走上市发展的道路，使上市公司成为国有企业的重要组织形态；四、是推进重点工业企业转型升级，支持企业通过发展生产性服务业、工程总承包等方式，调整优化产品结构，转变经济发展方式，提高发展质量和效益。通过大力推进国有企业改革，建立健全法人治理结构和市场化运行机制，使企业真正成为市场主体。
& ( 11:25:09)
& ( 11:25:04)
& ( 11:25:02)
& ( 11:24:53)
& ( 11:24:49)北方重工和沈阳鼓风机哪一个比较好？本人本科应届毕业生，请详细点，谢谢！_百度知道
北方重工和沈阳鼓风机哪一个比较好？本人本科应届毕业生，请详细点，谢谢！
是不是这样企业都很难进呀？
还有就是沈阳机床厂怎么样？
我有更好的答案
呵呵，前提是你能进去这三家单位，呵呵不好进。要是我选，我会首选机床跟鼓风，其次北方重工机床跟鼓风稍近一点北方重工有点远，在地铁一号线终点可以追问机床鼓风老企业，老牌子。北方重工是跟重型合并了
谢谢！那待遇和发展前途哪个会更好一些呢？
我个人觉得机床好，但是，你确定你能进去，这是一二是你进去要是当工人说实话挺累，你要是能干上去，那相当不错，毕竟这是全球知名企业，从技术实力很强。感觉要比北方重工要强，虽说北方重工是百亿企业。推荐机床如果你是技术高尖端的，在那干毕竟企业的资源是很好的，技术，资料相当不错，对个人长远发展是个很好的跳板可以继续追问
应该差不多吧。估计本科（一本但不是211）进去不能当工人吧，要是机床厂分厂什么的太多，待遇说差的也挺多，沈机中捷不知道您了解么。沈鼓，重工呢？
反正机床不好进，比北方重工都不好进这样跟你说把，一个多月前，帮我朋友问的北方重工的要是你能进北方重工不是211跟211的差将近500元底薪本科，一进去，就是一线工人，爱干不干，这是北方重工的一个40多岁的老员工跟我说的可以追问
机床不错吧 北方以前有时候总拖欠工资 最近不清楚了 鼓风机不太了解
你确定你进去吗，如果确定的话，这两个都可以，绝对的可以，如果想进的话，自己就要努努力。加油吧，祝福你
总体上，沈鼓稍微比NHI好那么一点点，也不一定，得看你在那个分公司，什么岗位
效益上 沈鼓好于机床 待遇上依次是机床、沈鼓、北重
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公告日期：
沈阳鼓风机集团股份有限公司
Corporation
（沈阳经济技术开发区开发大路16号甲）
首次公开发行股票招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
（上海市浦东银城中路200号中银大厦39层）
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发行股票类型：
人民币普通股（A股）
本次发行股数：
不超过53,000万股，
本次发行过程中不进行老股转让，
具体发行数量由本公司与保荐人（主承销商）根据相关
情况确定，并最终以中国证监会核准的数量为准
每股面值：
人民币1.00元
每股发行价格：
人民币[]元
预计发行日期：
[]年[]月[]日
拟上市证券交易所：
上海证券交易所
发行后总股本：
不超过2,115,481,829股
本次发行前股东所持股份的流通限制及期限、股东对所持股份自愿锁定及持
股意向的承诺详见招股说明书“重大事项提示”中的相关内容。
保荐人（主承销商）：
中银国际证券有限责任公司
招股说明书签署日期：
[]年[]月[]日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读招股说明书全文，并特别注意下列重大事
一、本次发行后本公司的股利分配方案
根据《公司法》等法律法规、本公司发行上市后适用的《公司章程》，本次
发行上市后，本公司的股利分配政策如下：
公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续
性和稳定性。
（一）决策机制与程序：公司股利分配方案由董事会制定及审议通过后报由
股东大会批准。独立董事应当就公司利润分配方案的合理性发表独立意见。董事
会在制定股利分配方案时应充分考虑独立董事、监事会和公众投资者的意见，通
过多种渠道（包括但不限于电话、传真、邀请中小股东参会等）与股东特别是中
小股东进行沟通和交流。
公司当年盈利且符合实施现金分红条件但董事会未做出现金利润分配方案
的，应在当年的定期报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资
金留存公司的用途，独立董事应该对此发表明确意见。发生上述情况时，公司还
应在召开审议分红议案的股东大会上为股东提供网络投票方式。
股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后2个月内
完成股利（或股份）的派发事项。
（二）分配形式：公司采取现金、股票或者现金股票相结合的分配形式。在
符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。公司根据盈利状况及资
金需求状况实施利润分配，可以进行中期现金分红。发生股东违规占用公司资金
情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
（三）现金分红的具体条件和比例：公司具备现金分红条件的，应当采用现
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金分红方式进行利润分配。公司采取现金分红方式分配股利的，分配总额应不低
于当年实现的可供分配利润总额的10%。
董事会在制定以现金形式分配股利的方案时，应当综合考虑公司所处行业特
点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大投资计划或重大现金支
出安排等因素，现金分红在每次利润分配中所占比例最低应达到20%。独立董事
应针对已制定的现金分红方案发表明确意见。
前述重大投资计划或重大现金支出事项是指公司未来十二个月内拟对外投
资、收购资产或购买设备等，预计支出累计达到或超过公司最近一期经审计净资
产的10%的投资事项。如公司已通过证券市场公开或非公开募集资金并专用于该
投资事项的，则在计算该事项的投资金额时应扣除已募集的资金部分。
（四）发行股票股利的具体条件：公司经营情况良好，董事会认为公司股票
价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可
以提出股票股利分配预案，并经股东大会审议通过。股票股利分配可以单独实施，
也可以结合现金分红同时实施。
（五）分配政策的调整及变更：公司根据外部经营环境和自身经营状况可以
对公司章程确定的利润分配政策进行调整，调整后的利润分配政策不得违反中国
证监会和交易所的有关规定。对既定利润分配政策尤其是对现金分红政策作出调
整的，需经董事会审议后，由出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过，
独立董事应对利润分配政策的调整发表独立意见。
关于本公司的股利分配政策及未来股东分红回报规划的具体内容，请参见招
股说明书“第十四节股利分配政策”之“四、本公司本次发行后的股利分配政
策和具体计划”。
二、本次发行前滚存利润的分配方案
经本公司2012年第一次临时股东大会审议通过，本次发行完成前滚存未分
配利润由发行后的新老股东共同享有。
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三、本次发行前股东所持股份的流通限制及期限、股东对
所持股份自愿锁定及持股意向的承诺
本次发行前本公司总股本为1,585,481,829股，各股东对所持股份自愿锁定
的承诺如下：
1、本公司控股股东铁西国资公司承诺：
自沈鼓集团股票于交易所上市交易之日起36个月内，本单位将不转让或委
托他人管理持有的沈鼓集团股票，也不要求沈鼓集团回购本单位持有的沈鼓集团
沈鼓集团股票上市后6个月内，如股票连续20个交易日的收盘价均低于首
次公开发行价格，或者上市后6个月期末收盘价低于首次公开发行价格，则本单
位持有沈鼓集团股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长6个月。
在沈鼓集团股票上市后的锁定期届满后的24个月内，如本单位通过交易所
减持沈鼓集团股票，减持数量不超过本单位所持沈鼓集团股票总数量的10%，减
持价格不低于沈鼓集团首次公开发行股票的价格；在锁定期届满后的第25―36
个月内，如本单位通过交易所减持沈鼓集团股票，减持数量不超过本单位所持沈
鼓集团股票总数量的15%，减持价格不低于减持前最近一期公告的每股净资产。
本单位将在减持前4个交易日通知沈鼓集团，并由沈鼓集团在减持前3个交易日
予以公告。自沈鼓集团股票上市至本单位减持期间内，沈鼓集团如有派息、送股、
配股、转增股本等除权除息事项时，减持价格将相应调整。
本单位将严格遵守我国法律法规关于股东持股及股份变动的有关规定，规范
诚信履行股东的义务。如本单位违反上述第二项承诺进行减持的，沈鼓集团有权
向本单位主张减持股票所得收益。
2、本公司股东信达公司承诺：
自沈鼓集团股票于交易所上市交易之日起36个月内，本单位将不转让或委
托他人管理持有的沈鼓集团股票，也不要求沈鼓集团回购本单位持有的沈鼓集团
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3、本公司股东长城公司、光大金控、广州博盛、国投创新、国投协力、北
京康吉森、航天科工、建银金辰、上海复星创富、中科汇金、北方重工、中银投
资和沈阳达锐承诺：
自沈鼓集团股票于交易所上市交易之日起12个月内，本单位将不转让或委
托他人管理持有的沈鼓集团股票，也不要求沈鼓集团回购本单位持有的沈鼓集团
4、本公司自然人股东承诺：
在沈鼓集团股票于交易所上市交易之日起12个月内，本人将不转让或委托
他人管理持有的沈鼓集团股票，也不要求沈鼓集团回购本人持有的沈鼓集团股
此外，作为持有本公司股份的自然人股东的董事、监事、高级管理人员还承
在本人承诺的限售期届满后，本人如转让沈鼓集团股票的，将严格按照相关
法律、法规及中国证监会、交易所的相关限售规定履行义务，包括但不限于本人
在沈鼓集团任职期间，每年转让的股票数量不超过本人所持有沈鼓集团股票总数
的25%；本人自沈鼓集团离职后6个月内，不转让本人持有的沈鼓集团股票等。
沈鼓集团上市后6个月内，如股票连续20个交易日的收盘价均低于首次公
开发行股票价格，或者上市后6个月期末收盘价低于首次公开发行股票价格，则
本人持有沈鼓集团股票的锁定期限自动延长6个月。
在本人持有的沈鼓集团股票的锁定期限届满后24个月内，如本人通过交易
所减持沈鼓集团股票，减持价格不低于沈鼓集团首次公开发行股票价格。如违反
上述承诺，则本人因减持沈鼓集团股票所得收益将全部上缴沈鼓集团。
本人承诺，不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。
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四、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股
为强化股东、管理层诚信义务，保护中小股东权益，本公司制定了在首次发
行股票并上市后的股价稳定预案。本预案经本公司2014年第一次临时股东大会
审议通过并在本公司完成本次发行并上市后自动生效，在此后三年内有效。
本预案拟采取以下措施以稳定上市后的公司股价：
1、回购及增持股份以稳定股价的措施
（1）在公司A股股票上市后三年内，如果公司A股股票收盘价格连续20
个交易日均低于最近一期经审计的每股净资产，且公司情况同时满足监管机构对
于回购、增持等股本变动行为的规定，则触发公司回购股份义务及控股股东、董
事（不含独立董事、非控股股东提名的董事，下同）及高级管理人员的增持义务
（简称“触发回购/增持义务”）。
1）董事会应在首次触发回购/增持义务后的10个交易日内公告是否有具体
股份回购计划，如有，应披露拟回购股份的数量范围、价格区间、完成时间等信
息，且该次回购总金额不低于2,000万元。
2）如董事会未如期公告前述股份回购计划，或明确表示未有股份回购计划
的，或因各种原因导致前述股份回购计划未能通过股东大会的，控股股东在触发
回购/增持义务后的20个交易日内，或在前述股份回购计划未能通过股东大会之
日起10个交易日内，应就其是否有增持公司A股股票的具体计划书面通知公司
并由公司进行公告，如有具体计划，应披露拟增持的数量范围、价格区间、完成
时间等信息，且该次计划增持总金额不低于2,000万元。
3）如控股股东未如期公告前述具体增持计划，或明确表示未有增持计划的，
董事、高级管理人员应在其首次触发回购/增持义务后的30个交易日内（如期间
存在N个交易日限制董事、高级管理人员买卖股票，则董事、高级管理人员应
在首次触发回购/增持义务后的30+N个交易日内），或在前述股份回购计划未能
通过股东大会之日起20个交易日内（如期间存在N个交易日限制董事、高级管
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理人员买卖股票，则董事、高级管理人员应在股份回购计划未能通过股东大会之
日起20+N个交易日内），无条件增持公司A股股票，并且各自累计增持金额不
低于其上年度薪酬总额的20%。
4）触发回购/增持义务之后，若公司股票收盘价连续20个交易日均高于最
近一期经审计的每股净资产，则可中止实施前述回购或增持计划。
5）若公司股票收盘价连续40个交易日均高于最近一期经审计的每股净资
产，或回购、增持资金已经使用完毕，则可终止实施该次回购/增持计划。
（2）在履行完毕前述三项任一回购或增持措施后的120个交易日内，公司、
控股股东、董事及高级管理人员的回购或增持义务自动解除。从履行完毕前述三
项任一增持或回购措施后的第121个交易日开始，如果公司A股股票收盘价格
连续20个交易日仍低于最近一期经审计的每股净资产，则公司、控股股东、董
事及高级管理人员的回购或增持义务将按照前述1）、2）、3）的顺序自动产生。
（3）公司、控股股东、董事及高级管理人员在履行其回购或增持义务时，
应按照公司股票上市地上市规则及其他适用的监管规定履行相应的信息披露义
务，并需符合国有资产监管等相关规定。
2、其他稳定股价的措施
（1）单独或者合计持有公司百分之三以上股份的股东，可以向董事会提交
公司股份回购计划的议案，并由股东大会审议通过。
（2）任何对本预案的修订均应经股东大会审议通过，且需经出席股东大会
的股东所持有表决权股份总数的三分之二以上同意通过。
3、相关惩罚措施
（1）对于控股股东，如已公告增持具体计划但由于主观原因不能实际履行，
则公司应将与控股股东履行其增持义务相等金额的应付控股股东现金分红予以
截留，直至控股股东履行其增持义务；如已经连续两次触发增持义务而控股股东
均未能提出具体增持计划，则公司可将与控股股东履行其增持义务相等金额的应
付控股股东现金分红予以截留用于股份回购计划，控股股东丧失对相应金额现金
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分红的追索权；如对董事会提出的股份回购计划投弃权票或反对票，则公司可将
与控股股东履行其增持义务相等金额的应付控股股东现金分红予以截留用于下
次股份回购计划，控股股东丧失对相应金额现金分红的追索权。
（2）公司董事、高级管理人员应主动履行其增持义务，如个人在任职期间
因主观原因未能按本预案的相关约定履行其增持义务，则公司应将与其履行增持
义务相等金额的工资薪酬代其履行增持义务；如个人在任职期间连续两次未能主
动履行其增持义务，由控股股东或董事会提请股东大会同意更换相关董事，由董
事会提请解聘相关高级管理人员。
（3）如因公司股票上市地上市规则等证券监管法规对于社会公众股股东最
低持股比例的规定导致控股股东、公司、董事及高级管理人员在一定时期内无法
履行其增持或回购义务的，相关责任主体可免于前述惩罚，但亦应积极采取其他
措施稳定股价。
4、其他说明
在本预案有效期内，授权董事会根据中国证监会的审核要求相应修改。
在本预案有效期内，新聘任的公司董事、高级管理人员应履行本预案规定的
董事、高级管理人员义务并按同等标准履行公司首次公开发行A股股票时董事、
高级管理人员已作出的其他承诺义务。对于公司拟聘任的董事、高级管理人员，
应在获得提名前书面同意履行前述承诺和义务。
五、有关责任主体关于本次发行相关文件真实性、准确性
及完整性的承诺
（一）控股股东铁西国资公司关于招股说明书作出的承诺：
如沈鼓集团公开披露的招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，对判断沈鼓集团是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本单
位及沈鼓集团将依法回购首次公开发行的全部新股，且本单位同时将购回已转让
的全部限售股份（如有）。自证券监管部门或司法机关认定招股说明书中存在前
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述违法违规情形之日起10个交易日内，本单位将通过沈鼓集团对本单位回购股
票方案进行公告，并确保回购方案自公告之日起6个月内实施完毕。回购价格按
照法律法规和中国证监会的相关要求等确定。
招股说明书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交
易中遭受损失的，本单位依法赔偿投资者的损失，赔偿额度将严格依照司法机关
作出的生效判决或裁定的内容计算，赔偿方式将以符合相关法律、法规及针对国
有资产管理、上市公司管理的相关规范性文件的规定执行。
本单位若未履行上述承诺，以及其他于沈鼓集团本次发行过程中已公开作出
的相关承诺的，本单位将按照法律法规的规定及监管部门的要求承担相应的责
任。若致使投资者在证券交易中遭受损失，本单位将按照司法机关认定的赔偿额
度申请冻结本单位所持有的相应市值的沈鼓集团股票，作为本单位履行赔偿投资
者损失义务的保障。
（二）实际控制人铁西区国资局关于招股说明书作出的承诺：
招股说明书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交
易中遭受损失的，本单位依法赔偿投资者的损失，赔偿额度将依照司法机关作出
的生效判决或裁定的内容计算，赔偿方式将以符合相关法律、法规及针对国有资
产管理的规范性文件的规定方式执行。
（三）本公司关于招股说明书作出的承诺：
在本公司首次公开发行股票并上市后，如因招股说明书中存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、
实质影响的，本公司与本公司控股股东将共同依法回购首次公开发行的全部新
股。自证券监管机构或司法机关认定招股说明书中存在违法、违规情形之日起
10个交易日内，本公司将公告回购股票方案，并确保回购方案自公告后6个月
内实施完毕。回购价格按照法律法规和中国证监会的相关要求等确定。
如因招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏致使投资者在证
券交易中遭受损失的，本公司依法赔偿投资者的损失，赔偿额度将依照司法机关
作出的生效判决或裁定的内容计算，赔偿方式将以符合相关法律、法规及针对国
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有资产管理、上市公司管理的相关规范性文件的规定执行。
本公司若未履行上述承诺，以及其他于本公司本次发行过程中已公开作出的
相关承诺的，本公司将按照法律法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任，
并按照司法机关认定的赔偿额度冻结本公司自有资金，作为本公司履行赔偿投资
者损失义务的保障。
（四）本公司董事、监事、高级管理人员关于招股说明书作出的承诺：
如因招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏致使投资者在证
券交易中遭受损失的，本人将按照司法机关生效判决或裁定的内容赔偿投资者的
（五）保荐人关于本次发行出具的相关文件的承诺：
如本保荐人未能依照适用的法律法规、规范性文件及行业准则的要求勤勉尽
责的履行法定职责导致本保荐人为沈鼓集团本次发行制作、出具文件存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本保荐人将依法赔偿投资者
（六）发行人会计师关于本次发行出具的相关文件的承诺：
如本发行人会计师在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致本发行人会计师所
制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或在
披露信息时发生重大遗漏，并造成投资者直接经济损失的，在该等违法事实被认
定后，本发行人会计师将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益
的原则，自行并督促发行人及其他过错方一并对投资者直接遭受的、可测算的经
济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等
方式进行赔偿。本发行人会计师保证遵守以上承诺，勤勉尽责地开展业务，维护
投资者合法权益，并对此承担责任。
（七）发行人律师关于本次发行出具的相关文件的承诺：
如因本发行人律师未能依照适用的法律、法规、规范性文件及行业准则的要
求勤勉尽责的履行法定职责，导致本发行人律师为沈鼓集团本次发行出具的法律
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意见及律师工作报告等法律文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，导致沈
鼓集团不符合法律规定的发行条件，造成投资者直接经济损失的，在该等违法事
实经司法机关生效判决认定后，本发行人律师将依法承担责任并赔偿投资者损
六、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺
本次发行后，本公司净资产将大幅增加，由于本次募集资金投资项目建设存
在周期，项目收益需要在完工后逐步体现，发行当年的净利润增幅将低于净资产
的增幅，可能导致本公司净资产收益率与上年同期相比出现一定程度的下降。
鉴于上述情况，本公司拟通过加快业务规模发展、加快资金回笼、加快募集
资金投资项目实施等方式，提高公司盈利能力，增厚未来收益，以填补被摊薄即
期回报并承诺如下：
（一）加快业务发展，稳固市场地位，增强持续盈利能力
本公司以振兴重大技术装备制造业为目标，依托在透平式压缩机、往复式压
缩机和核电用泵等产品上积累的技术优势，抓住重大技术装备国产化的发展机
遇，加快研发步伐，实现现有系列产品和单元技术向纵深发展，巩固市场地位，
扩大业务规模，从根本上提升公司盈利能力、增强核心竞争力，为广大股东带来
长期、稳定的回报。
（二）加快资金回笼，提高资金使用效率
本公司将进一步优化业务流程，充分重视并加快资金回笼，提高资产周转速
度和资金使用效率，确保业绩的稳定增长。
（三）加快募集资金投资项目实施，实现项目预期效益
本公司已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行了充分分析论证，项目
符合产业发展趋势和国家产业政策，具有较好的市场前景和盈利能力。本公司目
前已投入资金开始进行募集资金投资项目的建设。本次发行募集资金到位后，本
公司将确保募集资金投资项目建设进度，加快推进募集资金投资项目实施，争取
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募集资金投资项目早日投产并实现预期收益。同时，本公司将严格遵守募集资金
管理制度的相关规定，明确募集资金使用各环节的相关责任，按投资计划申请、
审批、使用募集资金。
（四）进一步完善利润分配政策，优化投资回报机制
本公司2014年第一次临时股东大会对股利分配政策进行了进一步完善和补
充，优化了投资回报机制。本公司制定了详细的利润分配政策，其中规定了决策
机制与程序、分配形式、现金分红的具体条件和比例等；本公司优先采用现金分
红进行利润分配，且公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利
润的10%；现金分红在每次利润分配中所占比例最低应达到20%。
（五）其他方式
本公司承诺未来将根据中国证监会、交易所等监管机构出台的具体细则及要
求，并参照上市公司较为通行的惯例，积极落实《国务院办公厅关于进一步加强
资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[号）的内容，
继续补充、修订、完善公司投资者权益保护的各项制度并予以实施。
七、国有股转持
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财
企[2009]94号）的有关规定，经辽宁省国资委《关于沈阳鼓风机集团股份有限公
司国有股转持有关问题的批复》（辽国资产权[2012]67号）批准，除信达公司、
长城公司依据《关于金融资产管理公司和国有银行国有股减持有关问题的通知》
（财金函[2004]21号）有关规定免予转持外，其他各国有股东在本公司本次发行
并上市时，共需将持有的沈鼓集团50,921,014股国有股转由全国社会保障基金理
事会持有。其中，铁西国资公司转持数量为48,975,401股，航天科工转持数量为
572,239股，建银金辰转持数量为572,239股，北方重工转持数量为457,791股，
中银投资转持数量为343,344股。若本公司对本次发行股份数量进行调整，以上
各国有股东国有股转持数量应根据调整后的发行数量及本次发行前相对持股比
例计算并相应调整。
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根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财
企[2009]94号）的有关规定，本公司本次发行并上市后，由本公司国有股东转由
全国社会保障基金理事会持有的股份，全国社会保障基金理事会将承继原国有股
东的禁售期义务。
八、需要特别关注的风险因素
本公司特别提示投资者注意招股说明书“第四节风险因素”部分的以下风
（一）市场竞争风险
本公司作为我国规模最大、技术最为领先的通用机械制造企业之一，主要致
力于透平式压缩机、往复式压缩机和泵等重大技术装备产品的研发与生产，不可
避免地面对来自国内外知名大型企业的激烈竞争。透平式压缩机领域的美国GE、
日本三菱、德国曼透平和西门子，往复式压缩机领域的美国德莱赛兰、荷兰汤马
森和美国GE，泵领域的美国福斯、日本荏原、德国凯士比和瑞士苏尔寿等国外
竞争对手资本规模大、技术先进、制造能力强，具有较强的竞争优势。而国内同
行业竞争对手，如陕鼓动力等公司，近年来不断提升生产能力及技术水平，对本
公司国内业务构成一定程度的竞争。
随着国内通用机械制造行业的发展和重大技术装备国产化进程的推进，尽管
本公司在行业内持续保持领先的市场地位，但本公司不能排除未来将面临更加激
烈的国际、国内双重竞争。激烈的市场竞争可能在市场份额及毛利率水平两个方
面对本公司的经营业绩和财务状况构成不利影响。
本公司依靠在重大技术装备行业积累的丰富经验，2009年6月设立沈鼓风
电，进入风电整机制造领域。国内风电行业在经历了2006年至2010年连续5
年的高速增长后，由于受到激烈的市场竞争、风电产业政策调整以及宏观经济周
期性波动带来的银根紧缩等因素影响，开始进入调整期。根据中国可再生能源协
会风能专业委员会公布的统计数据，2011年中国（不包括台湾地区）新增装机
容量17,631MW，较2010年下降了6.9%，国内风电市场新增装机容量首次出现
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下降。随着国内主要风电整机制造企业实现量产，行业开始出现供过于求的态势，
同质化的竞争导致风电机组价格持续大幅度下降，从而导致产品毛利率也出现大
幅下滑。2012年中国（不包括台湾地区）新增装机容量12,960MW，较2011年
下降了26.5%。2012年风电产业依然延续了2011年的调整态势。2013年中国（不
包括台湾地区）新增装机容量16,089MW，较2012年增长了24.1%。2013年国
内风电行业虽有所回暖，但风电整机制造业白热化的市场竞争以及并网管理的加
强等多种因素，使得风电机组价格一直维持在较低水平，极大的影响了风电整机
制造行业的整体利润水平。本公司虽已经采取了与主要客户建立长期战略合作关
系等积极措施，但风电行业的不景气仍给本公司的风电整机制造业务带来一定不
利影响。截至日，本公司持有与风电整机制造业务相关的存货账
面余额38,768.39万元，本公司已对上述存货计提了存货跌价准备11,105.19万元。
（二）下游行业景气度降低的风险
本公司主要为石油、石化、煤化工、电力、冶金等行业提供透平式压缩机、
往复式压缩机和泵等通用机械重大技术装备，这些行业均为国家的基础工业，与
国家宏观经济发展息息相关。中国宏观经济增速的下降将直接导致基础工业企业
的生产增速回落，进而导致对通用机械产品的需求回落。2008年国际金融危机
以来，受宏观经济波动的影响，石化、电力、冶金等基础工业的景气度有所下降，
本公司部分客户的固定资产投资计划也受到影响；2011年日本福岛核电站泄漏
事件增加了我国核电项目审批进程的不确定性。下游行业的景气度降低，将对本
公司的收入与利润产生不利影响。
（三）应收账款回收风险
截至日、日、日及2014
年6月30日，本公司的应收账款净额分别为355,743.88万元、436,440.42万元、
527,752.28万元和558,996.72万元，占流动资产的比重分别为38.09%、42.29%、
44.33%和44.38%。随着本公司业务的逐渐扩张，本公司应收账款金额逐年上升，
占流动资产的比重也呈现上升趋势。
虽然本公司客户主要为国内大中型企业，与本公司有着长期的合作关系且一
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直保持着良好的信用记录，发生坏账损失的风险较小，但由于国家货币政策收紧、
下游行业景气度降低等原因造成客户不能按期还款，将会给本公司带来一定的资
金压力，从而对本公司资金的流动性带来不利影响。
尽管本公司已经根据企业会计准则的要求对应收账款充分计提了坏账准备，
但如果客户资金状况恶化、信用情况下降或者由于本公司对客户管理不善，本公
司可能面临应收账款发生坏账损失，或者坏账准备计提不足的风险。
（四）禹城天然气液化项目和富源节能减排项目可能带来的风险
（1）禹城天然气液化项目
为发展工程成套业务，透平机械与成都华智以及山东华意于2011年共同签
订了《山东禹城华意天然气开发有限公司2.5×10Nm/h天然气液化项目EPC总
承包合同》以及合同补充协议。透平机械与成都华智合作以EPC方式承包山东
华意投资建设的2.5×10Nm/h天然气液化项目。合同总金额为29,400万元，包
括28,000万元工程建设费和1,400万元工程成套费。工程建设费28,000万元中，
银行融资20,000万元，山东华意自筹8,000万元。透平机械和山东华意作为联合
承租人以融资租赁的模式为此项目进行融资。为保障工程顺利执行和项目资金顺
利给付，透平机械与成都华智设立项目专项共管账户，为项目融资的款项注入该
共管账户，以确保项目资金安全及时用于项目。该共管账户已设在透平机械。
2011年，中建投租赁、山东华意以及透平机械共同签署了－053
和－054号融资租赁合同，中建投租赁同意出租融资租赁合同所述
租赁物，山东华意和透平机械共同作为承租人，分别并共同享有、履行承租人权
利、义务。租赁合同租金本金为2.5亿元。日，山东华意和透平
机械又签署了合作协议，协议约定：山东华意为融资租赁合同的实际承租人，透
平机械为名义承租人，山东华意应全面履行承租人的义务，按期足额支付租金，
避免透平机械代为支付租金及其它款项的事件。
日，中建投租赁、山东华意和透平机械共同就原融资租赁合
同的履行达成了补充协议，对原融资租赁合同项下的租赁期限进行展期以及对租
赁年利率进行调整：租赁期延长10个月，由60期（5年）变更为70期（5年
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10个月）。原－053号融资租赁合同最后一期租金日由2016年12
月13日顺延至日，原－054号融资租赁合同最后
一期租金日由日顺延至日；租赁年利率计算方式
调整为：原－053号融资租赁合同为中国人民银行公布的5年期贷
款基准利率上浮50%，原－054号融资租赁合同为中国人民银行公
布的5年期贷款基准利率上浮50%。原租赁合同的租赁期由60期（5年）变更
为70期（5年10个月）。
截至日，共管账户累计收到资金30,067.12万元，其中：①
融资租赁款25,000.00万元，②透平机械代为支付的租金款4,121.00万元，③山
东华意之关联公司云南华睿代为支付的租金款840.00万元，④存款利息106.12
万元；累计支付款项30,026.37万元，其中：①支付中建投租赁保证金及手续费
5,000.00万元，②预付成都华智工程款7,250.50万元，③预付透平机械设备款
6,563.00万元，④支付－053号租赁合同第1期至29期租金共计
5,292.08万元，⑤支付－054号租赁合同第1期至29期租金共计
5,505.09万元，⑥支付咨询费等其它费用415.70万元。共管账户余额为40.75万
从2013年11月至融资租赁合同租赁期满日，租赁合同本金及利息合计为
27,951.24万元。根据透平机械、山东华意以及云南华睿于2013年11月签署的
协议，山东华意指定云南华睿自2013年11月开始每月向共管账户汇入不少于
120万元的资金作为山东华意用于偿还中建投租赁租金。云南华睿同意按照上述
约定履行汇款义务。出现云南华睿汇入共管账户资金不足以支付中建投租赁租金
情况时，透平机械暂替山东华意垫付。透平机械在垫付后，可以向山东华意以及
云南华睿主张垫付款项的利息和本金。截至招股说明书签署之日，云南华睿合计
向共管账户汇入相当于7个月的款项共计840.00万元。透平机械为山东华意履
行承租人义务所垫付的资金余额为5,781.00万元。
2014年9月，根据山东华意、透平机械和成都华智签署的关于解除山东华
意2.5×10Nm/h天然气液化项目EPC总承包合同之合同补充协议1“冷剂压缩
机供货及技术服务合同”的相关条款，山东华意因项目建设进度等原因暂不需要
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透平机械此供货合同项下的压缩机，山东华意已支付给透平机械此供货合同的款
项2,448.00万元，用于冲减透平机械在执行融资租赁合同承担名义承租人义务代
山东华意支付的租金及利息，同时透平机械可自行处理此供货合同项下的压缩
由于该项目天然气来源于天然气供应商，因此可能面临天然气不能足额供应
的风险。由于天然气价格的管制，也可能出现销售价格的调整滞后于供应价格的
情况。配套建设焦炉煤气转化天然气等廉价气源的措施也可能面临缺少焦炉煤气
的供应及资金问题。上述风险可能导致该项目无法顺利进行，山东华意可能无法
支付租金，透平机械将承担垫付租金的情况。
（2）富源节能减排项目
2011年，透平机械和成都华智以及攀枝花华益三方共同签订了《富源焦炉
煤气及煤焦油（蒽油）综合利用节能减排项目EPC总承包合同》以及合同补充
协议，约定如下：透平机械与成都华智合作以EPC方式承包云南省富源县焦炉
煤气及煤焦油（蒽油）综合利用节能减排项目。合同总金额为22,368万元，其
中工程建设费18,000万元，工程成套费900万元，资金占用费3,468万元。在工
程建设费18,000万元中，透平机械垫资10,000万元，成都华智垫资4,450万元，
攀枝花华益预付3,550万元。透平机械所垫付资金按照每年8%计算利息，占用
的本金及资金占用费满三年一次性归还。项目实际使用方为云南华睿。该公司由
成都华智和攀枝花华益共同投资设立，各占50%股权。
截至日，透平机械共收到款项4,135.88万元，其中收到攀枝
花华益预付设备款3,550万元，预付成套费款项270万元，资金占用费315.88
万元。透平机械为云南省富源县焦炉煤气及煤焦油（蒽油）综合利用节能减排项
目签订的采购合同金额为12,948.60万元。截至日，透平机械共
支付款项为11,370.87万元，其中：透平机械支付沈阳远大压缩机股份有限公司、
四川电器集团股份有限公司以及昆明明超电缆有限公司等设备款项为3,031.78
万元；由于透平机械不能生产的设备经攀枝花华益书面同意透平机械向成都华智
采购，透平机械支付成都华智采购脱苯单元成套设备、粗脱硫及脱苯单元成套设
备等款项为7,830.85万元；透平机械采购往复式压缩机支付款项为452.76万元；
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透平机械采购仪表支付款项为55.48万元。
透平机械上述支付的11,370.87万元，扣除攀枝花华益支付给透平机械的
3,550万元预付款、270万元成套费和315.88万元资金占用费后，实际由透平机
械垫付的资金为7,234.99万元，此外还有尚未支付的合同采购款为1,577.73万元。
该项目于2013年4月点火后，根据石油工业天然气质量监督检验中心出具
的检验报告，送检的车用压缩天然气甲烷摩尔分数为98.64%，送检的液化天然
气甲烷摩尔分数为98.17%。
焦炉煤气制天然气具有较好的市场前景。但钢铁行业的景气状况直接影响着
对焦炭的需求，若钢铁行业不景气导致上游焦炭厂产量不足，将影响项目焦炉煤
气的供应。该项目于2013年4月点火并进行试生产，由于该项目上游焦炭厂不
能满负荷生产，导致供气不足且不稳定。若上游焦炭厂供气量持续不足，将导致
项目盈利状况无法达到预期，攀枝花华益未来可能无法偿还垫付资金，透平机械
可能面临所垫付资金无法收回的风险。
由于2014年4月云南曲靖地区发生煤矿重大安全事故以及8月云南鲁甸地
震的影响，云南全省煤矿行业停产整顿，焦炭厂因没有原料而无法生产，从而导
致云南华睿因无焦炉煤气供应而处于停产状态。根据对云南华睿实际控制人王洪
峻的访谈，预计2014年第四季度待煤矿陆续复产后，云南华睿将逐步恢复生产。
透平机械为降低上述已垫付的资金无法收回以及未来需垫付资金的风险，已
分别与山东华意签订了两方抵押合同，与山东华意、攀枝花华益及云南华睿签订
了四方抵押合同，山东华意和云南华睿将部分设备、土地、房屋建筑物等资产抵
押给透平机械。上述抵押资产经中联资产评估集团有限公司评估作价26,418.83
万元。山东华意抵押的资产中包括部分中建投租赁提供的租赁资产，中建投租赁
已向山东华意及透平机械出具相应文件，确认其已知晓山东华意的相应抵押行
为，并认可前述资产抵押行为不影响租赁合同预定的义务继续履行。
（五）产品质量风险
随着核泵国产化进程的推进，本公司大力开展核二、三级泵的研制，现已具
备核二、三级泵的设计和生产制造能力。目前，本公司已由核泵首台套突破转向
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批量化生产与质量控制阶段，但由于现在国内相关技术的不稳定性及产品调试阶
段技术的不成熟，导致本公司核泵产品可能存在一定的质量风险。
国家核安全局于日至23日对沈鼓核电民用核安全设备设计、
制造活动进行了专项检查。检查中发现沈鼓核电存在质量保证体系未能有效运
转、返厂维修活动未及时进行报告备案、同类问题重复发生等问题。2013年2
月25日，国家核安全局下发了《关于责令沈阳鼓风机集团核电泵业有限公司限
期整改的通知》（国核安函[2013]22号），针对沈鼓核电承制的核二、三级泵质量
问题，尤其是在核电厂调试阶段暴露出来的产品性能不符合以及紧固件断裂致使
部分泵返厂维修等情况，责令沈鼓核电进行限期3个月的整改，在经国家核安全
局审查认可之前，除正在进行中的核安全设备设计和制造活动外，沈鼓核电不得
开展新的核安全设备相关活动。沈鼓核电在认真落实整改意见后，于2013年5
月27日将整改报告呈交国家核安全局，并于9月4日通过国家核安全局的现场
核查。10月31日，国家核安全局下发《关于同意沈阳鼓风机集团核电泵业有限
公司开展新的民用核安全设备相关活动的通知》（国核安函[号），同意
沈鼓核电开展新的核安全设备相关活动。该事项对本公司2013年核电业务的经
营成果和未来业务拓展带来一定不利影响。
透平式压缩机、往复式压缩机、泵等是石油、化工、电力等行业的介质输送
心脏，具有技术含量高、结构复杂、制造精度要求高、设计制造难度大等特点，
且工作介质一般为易燃、易爆、有毒害气体，一旦产品出现质量问题、人员误操
作等可能会引发燃烧、爆炸、泄露等事故。在产品的质量保证期内，如果产品存
在质量问题，本公司需负责修理或更换问题产品或零部件，所产生的相关费用由
本公司承担，甚至可能招致诉讼或者索赔，可能影响本公司的声誉以及与客户的
关系，从而降低本公司未来的市场开拓能力，影响本公司的财务状况及经营成果。
（六）新增燃气轮机和工业汽轮机新产品的风险
本次募集资金投资项目中营口透平建设项目主要为新增离心压缩机生产能
力50套/年（其中PCL管道离心压缩机30套/年，LNG离心压缩机20套/年）、
燃气轮机生产能力15套/年、工业汽轮机生产能力100套/年。新增的燃气轮机主
要是为上述PCL管道离心压缩机配套。新增的工业汽轮机主要是为本公司离心
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压缩机和锅炉给水泵配套。本公司虽然在透平机械领域有多年的研发和制造经验
的积累，科研水平和产品开发实力处于国内领先地位、并接近国际同行业先进水
平，但本公司刚刚起步进入燃气轮机和工业汽轮机领域，面临着需要逐步积累燃
气轮机和工业汽轮机研发和制造经验的问题。
九、关于老股转让事项
本次发行方案不涉及老股转让的情形。
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发行人声明...................................................................................................................2
重大事项提示...............................................................................................................3
一、本次发行后本公司的股利分配方案...............................................................................3
二、本次发行前滚存利润的分配方案...................................................................................4
三、本次发行前股东所持股份的流通限制及期限、股东对所持股份自愿锁定及持股意向
的承诺...............................................................................................................................5
四、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案...............................7
五、有关责任主体关于本次发行相关文件真实性、准确性及完整性的承诺...................9
六、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺.....................................................................12
七、国有股转持.....................................................................................................................13
八、需要特别关注的风险因素.............................................................................................14
九、关于老股转让事项.........................................................................................................21
第一节释义...............................................................................................................26
一、基本术语.........................................................................................................................26
二、专业术语.........................................................................................................................30
第二节概览...............................................................................................................35
一、发行人简介.....................................................................................................................35
二、发行人控股股东及实际控制人简介.............................................................................39
三、发行人主要财务数据和主要财务指标.........................................................................40
四、本次发行的基本情况.....................................................................................................42
第三节本次发行概况...............................................................................................44
一、本次发行基本情况.........................................................................................................44
二、本次发行的有关当事人.................................................................................................45
三、本次发行上市的重要日期.............................................................................................49
第四节风险因素.......................................................................................................50
一、市场风险.........................................................................................................................50
二、管理风险.........................................................................................................................53
三、政策风险.........................................................................................................................54
四、经营风险.........................................................................................................................55
五、技术风险.........................................................................................................................60
六、募集资金投向风险.........................................................................................................61
七、股市波动风险.................................................................................................................62
第五节发行人基本情况...........................................................................................63
一、发行人基本信息.............................................................................................................63
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二、发行人设立及改制重组情况.........................................................................................63
三、发行人的独立性.............................................................................................................65
四、发行人股本形成及变化和重大资产重组情况.............................................................67
五、历次验资情况.................................................................................................................95
六、发行人股权架构和组织结构.........................................................................................96
七、发行人控股子公司、主要参股公司情况...................................................................100
八、发起人、持有5%以上股份主要股东及实际控制人基本情况..................................122
九、发行人的股本情况.......................................................................................................130
十、发行人内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况132
十一、发行人员工和社会保障情况...................................................................................133
十二、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案.......................136
十三、发行人主要股东的承诺及其履行情况...................................................................136
十四、有关责任主体关于本次发行相关文件真实性、准确性及完整性的承诺...........138
第六节业务与技术.................................................................................................139
一、发行人主营业务及其变化情况...................................................................................139
二、发行人所处行业的基本情况.......................................................................................139
三、发行人在行业中的竞争地位.......................................................................................159
四、发行人的主营业务情况...............................................................................................164
五、发行人的主要固定资产及无形资产...........................................................................173
六、发行人的技术状况.......................................................................................................188
七、发行人的产品质量控制...............................................................................................199
第七节同业竞争与关联交易.................................................................................200
一、同业竞争.......................................................................................................................200
二、关联方及关联交易.......................................................................................................201
三、规范关联交易的制度安排...........................................................................................208
四、关联交易程序的合法性及独立董事对关联交易的意见...........................................212
五、减少关联交易的措施...................................................................................................212
第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.........................................213
一、董事、监事与高级管理人员简介...............................................................................213
二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持有本公司股份情况...224
三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员其他对外投资情况...........................225
四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬情况...........................................225
五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员对外兼职情况...................................227
六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间的亲属关系.......................228
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与本公司签订的有关协议、承诺及其履
行情况...........................................................................................................................228
八、董事、监事与高级管理人员任职资格情况...............................................................229
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九、董事、监事、高级管理人员近三年的聘任及变动情况...........................................229
第九节公司治理.....................................................................................................232
一、股东大会制度的建立、健全及运行情况...................................................................232
二、董事会制度的建立、健全及运行情况.......................................................................239
三、监事会制度的建立、健全及运行情况.......................................................................248
四、独立董事制度的建立、健全及运行情况...................................................................252
五、董事会秘书制度的建立、健全及运行情况...............................................................254
六、董事会专门委员会的设置情况...................................................................................255
七、发行人报告期内的违法、违规的情况.......................................................................263
八、发行人近三年资金占用和对外担保的情况...............................................................263
九、对发行人内部控制制度的评估意见...........................................................................263
第十节财务会计信息.............................................................................................265
一、财务报表.......................................................................................................................266
二、重要会计政策、会计估计和会计差错.......................................................................284
三、税项...............................................................................................................................315
四、财务报表的合并范围及变化情况...............................................................................318
五、产品和地区分部信息...................................................................................................326
六、资产情况.......................................................................................................................328
七、负债情况.......................................................................................................................341
八、报告期内现金流量情况...............................................................................................342
九、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项及其他重大事项...............................343
十、非经常性损益情况.......................................................................................................348
十一、主要财务指标...........................................................................................................348
十二、资产评估与验资.......................................................................................................350
第十一节管理层讨论与分析.................................................................................352
一、财务状况分析...............................................................................................................352
二、盈利能力分析...............................................................................................................375
三、非经常性损益分析.......................................................................................................401
四、现金流量分析...............................................................................................................401
五、资本性支出分析...........................................................................................................403
六、重大担保、诉讼、其他或有事项和期后事项对公司的影响...................................404
七、股东未来分红回报分析...............................................................................................405
第十二节业务发展目标.........................................................................................408
一、发行人总体发展目标...................................................................................................408
二、发行人的发展计划.......................................................................................................408
三、发行人实现发展目标所依据的假设...........................................................................411
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四、发行人实现发展目标所面临的主要困难...................................................................412
五、业务发展计划与现有业务的关系...............................................................................413
第十三节募集资金运用.........................................................................................414
一、本次发行募集资金用途...............................................................................................414
二、募集资金项目基本情况...............................................................................................415
三、募集资金运用对公司经营和财务状况的影响...........................................................429
第十四节股利分配政策.........................................................................................430
一、本公司股利分配政策...................................................................................................430
二、本公司近三年实际股利分配情况...............................................................................431
三、本次发行完成前滚存利润的分配安排.......................................................................431
四、本公司本次发行后的股利分配政策和具体计划.......................................................431
五、保荐机构的核查意见...................................................................................................433
第十五节其他重要事项.........................................................................................434
一、信息披露与投资者服务...............................................................................................434
二、重大合同.......................................................................................................................436
三、对外担保情况...............................................................................................................450
四、重大诉讼或仲裁事项...................................................................................................451
第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明...........................452
一、全体董事、监事、高级管理人员声明.......................................................................452
二、保荐人（主承销商）声明...........................................................................................464
三、发行人律师声明...........................................................................................................465
四、会计师事务所声明.......................................................................................................466
五、验资机构声明...............................................................................................................467
六、资产评估机构声明.......................................................................................................468
七、土地评估机构声明.......................................................................................................469
第十七节备查文件.................................................................................................470
一、备查文件.......................................................................................................................470
二、查阅地点.......................................................................................................................470
三、查阅时间.......................................................................................................................471
四、招股说明书查阅网址...................................................................................................471
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招股说明书中除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、基本术语
发行人根据招股说明书所载条件公开发行A股的行为
经中国证监会批准，向中国境内（不包括香港特别行政
区、澳门特别行政区和台湾地区）投资者发行，在境内
证券交易所上市，以人民币标明面值，以人民币认购和
交易的普通股股票
发行人、本公司、指
沈阳鼓风机集团股份有限公司，由沈阳鼓风机集团有限
公司、沈鼓集团
公司整体变更而来
沈阳鼓风机集团有限公司
鼓风机股份
沈阳鼓风机股份有限公司，透平机械设立时的名称
铁西国资公司
沈阳市铁西区国有资产经营有限公司
中国长城资产管理公司
中国华融资产管理公司，现改制为中国华融资产管理股
份有限公司
沈阳机电装备工业集团有限责任公司
沈阳市产业投资公司
沈阳工业国有资产经营有限公司
光大金控（天津）创业投资有限公司
广州博盛投资企业（有限合伙）
国投创新（北京）投资基金有限公司
北京国投协力股权投资基金（有限合伙）
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北京康吉森
北京康吉森自动化设备技术有限责任公司
航天科工资产管理有限公司
建银金辰创业投资有限公司
上海复星创富
上海复星创富股权投资基金合伙企业（有限合伙）
江阴中科汇金创业投资有限公司，曾用名为沈阳中科汇
金创业投资有限公司
北方重工集团有限公司
中银国际投资有限责任公司
沈阳达锐股权投资有限公司，曾用名为沈阳达锐股权投
资基金有限公司
中国信达资产管理股份有限公司
沈阳鼓风机集团压力容器有限公司
沈阳鼓风机集团齿轮压缩机有限公司
沈阳鼓风机通风设备有限责任公司
沈阳鼓风机集团自动控制系统工程有限公司
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沈阳鼓风机集团运输有限公司
沈阳鼓风机集团风电有限公司
沈阳鼓风机集团核电泵业有限公司
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沈阳鼓风机集团测控技术有限公司
沈阳北方电脑有限公司
沈鼓石化泵
沈阳鼓风机集团石化泵有限公司
沈鼓研究所
沈阳鼓风机研究所（有限公司）
沈阳鼓风机集团宾馆有限公司
沈阳鼓风机集团申蓝机械有限公司
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沈鼓集团营口透平装备有限公司
沈阳透平机械股份有限公司
沈鼓进出口
沈阳鼓风机电设备进出口有限公司
嘉华（沈阳）消声设备有限公司
大连透平机械技术发展有限公司
辽宁汽轮动力有限公司
信息创投公司
沈阳信息产业创业投资有限公司
创投管理公司
沈阳信息产业创业投资管理有限公司
沈鼓集团营口压力容器有限公司
荣成新能源
荣成沈鼓新能源科技有限公司
沈鼓安检配件
沈阳鼓风机集团安装检修配件有限公司
杭汽动力集团
杭州汽轮动力集团有限公司
北钢集团有限责任公司
中国石油抚顺石油化工公司
哈尔滨电机
哈尔滨电机有限责任公司
南阳防爆集团有限公司
沈阳电机股份有限公司
沈阳水泵股份有限公司
沈阳气体压缩机股份有限公司
水泵石化泵
沈阳水泵石化泵有限责任公司
自动化研究所
中国科学院沈阳自动化研究所
维高国际新加坡第2有限公司，即VetcoInternational
Singapore2PteLtd
沈阳铸锻工业有限公司
通用电气公司（GeneralElectricCompany）
德国曼透平
曼柴油机与透平公司（MANDiesel&TurboSE,
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Augsburg,Germany），德国MAN公司的子公司
德国西门子
西门子公司（SiemensAG）
美国德莱赛兰
德莱赛兰集团公司（Dresser-RandGroupInc.）
荷兰汤马森
汤马森公司（HouttuinBV）
福斯公司（FlowserveCorporation）
荏原制作所（EBARACorporation）
德国凯士比
凯士比公司（KSBAG）
瑞士苏尔寿
苏尔寿公司（SULZERAG）
西安陕鼓动力股份有限公司
山东禹城华意天然气开发有限公司
成都华智石油天然气工程有限公司
攀枝花华益
攀枝花华益能源有限责任公司
云南华睿清洁能源有限责任公司
中建投租赁
中建投租赁有限责任公司，曾用名为中投租赁有限责任
中广核工程有限公司
本公司股东大会
本公司董事会
本公司监事会
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
保荐人、主承销指
中银国际证券有限责任公司
发行人律师
北京德恒律师事务所
发行人会计师、指
华普天健会计师事务所（特殊普通合伙），原为华普天
健会计师事务所（北京）有限公司
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北京天健兴业资产评估有限公司
中国证监会
中国证券监督管理委员会
上交所、交易所
上海证券交易所，本公司拟上市的证券交易所
国家发改委
中华人民共和国国家发展和改革委员会
中华人民共和国财政部
国家统计局
中华人民共和国国家统计局
辽宁省国资委
辽宁省人民政府国有资产监督管理委员会
沈阳市国资委
沈阳市人民政府国有资产监督管理委员会
铁西区国资委
沈阳市铁西区国有资产监督管理委员会
铁西区国资局
沈阳市铁西区国有资产监督管理局
铁西区政府
沈阳市铁西区人民政府
沈阳市工商局
沈阳市工商行政管理局
招股说明书
《沈阳鼓风机集团股份有限公司首次公开发行股票招
股说明书》
报告期、最近三指
2011年度、2012年度、2013年度及月
二、专业术语
外来语turbine的音译技术名词，具有叶片或叶轮的动
透平式通风机、透平式鼓风机和透平式压缩机的总称，
属于透平机械
气体主要以径向流动方式通过叶轮的透平式风机。按气
体压力等级主要分为离心通风机、离心鼓风机、离心压
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气体主要以轴向流动方式通过叶轮的透平式风机。按气
体压力等级主要分为轴流通风机、轴流鼓风机、轴流压
气体主要以介于径向和轴向之间的流向通过叶轮的透
平式风机。在机壳和轮毂形成的环形截面流道中，机壳
和轮毂沿流动方向均呈半径扩大的锥形。总体接近于轴
气体主要以介于径向和轴向之间的流向通过叶轮的透
平式风机。总体接近于离心风机
透平式通风机
依靠输入的机械能，使气体出口压力不高于15kPa的透
平式风机。按气流运动方向主要分为离心通风机和轴流
透平式鼓风机
依靠输入的机械能，使气体出口压力高于15kPa但不超
过300kPa，或压力比大于1.15但不超过3的透平式风
机。按气流运动方向主要分为离心鼓风机和轴流鼓风机
通过压缩气体实现能量转换的机械，按工作原理压缩机
分为容积式和透平式两大类
透平式压缩机
依靠输入的机械能，使气体出口压力高于300kPa，或
压力比大于3的透平式风机。按气流运动方向主要分为
离心压缩机和轴流压缩机
离心压缩机
气体流动方向垂直于轴线的压缩机。该类型风机利用旋
转的叶轮对气体进行压缩，使气体压力提高，流量越来
越小，压力越来越高。属于耗功机械
轴流压缩机
气体流动方向平行于轴线的压缩机。气流沿着动叶与静
叶的间隙流动，靠旋转的叶片组对气体进行压缩实现气
体压力的提高，流量越来越小，压力越来越高。属于耗
能量回收透平
用来回收高炉煤气、流程中的烟气、尾气能量的透平膨
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以空气作原料，生产氧气、氮气及氩、氖、氦、氪和氡
等气体的一种成套设备，广泛应用于冶金、煤化工、合
成氨等工业
空分压缩机
应用于空气分离流程装置的压缩机
硝酸四合一机组
用于双加压法硝酸生产工艺中的核心设备，主要由空气
压缩机、氧化氮压缩机、尾气透平膨胀机、工业汽轮机
乙烯“三机”
裂解气压缩机、乙烯压缩机和丙烯制冷压缩机，是大型
乙烯装置中最关键的压缩机组，是乙烯装置的核心设备
长输管线压缩机
天然气长距离运输过程中用于天然气压缩输送的机械，
是天然气长距离运输的关键设备
液化天然气（LiquifiedNaturalGas）的缩写，主要成分
是甲烷，被公认为地球上最干净的能源
应用于PTA（精对苯二甲酸）流程的装置，空气压缩机
是整个PTA装置中的核心设备之一
容积式压缩机
压缩机分类的一种，将连续气流或其他介质限制于封闭
空间使压力增高的压缩机
往复式压缩机
使一定容积的气体顺序地吸入和排出封闭空间提高静
压力的压缩机。一般在圆筒形气缸中有一个可做往复运
动的活塞，气缸上有可控制进、排气阀。当活塞做往复
运动时，气缸容积便周期性变化，以实现气体的吸进、
压缩和排出
把机械能转换成流体介质能量以实现流体介质输送的
机械，是国民经济中应用最为广泛的通用机械产品
锅炉给水泵
将给水输入锅炉的泵，是锅炉安全稳定运行的基础，是
利用现代自动控制技术设计与组建的锅炉自动液位调
节系统的重要组成部分
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一种先进的非能动型压水堆核电技术，其最大的特点就
是设计简练，易于操作，而且充分利用了诸多“非能动
的安全体系”，进一步提高了核电站的安全性，同时也
能显着降低核电机组建设以及长期运营的成本
我国在消化吸收AP1000核电技术基础上，自主开发的
功率大、寿命长、安全性好、可利用率高的核电站技术
中国广东核电集团有限公司推出的中国改进型百万千
瓦级（1000MW）压水堆核电技术方案。它是在引进、
消化、吸收国外先进技术的基础上，结合20多年来的
渐进式改进和自主创新形成的“二代加”百万千瓦级压
水堆核电技术
核电站核岛一回路系统中，用于驱动冷却剂在反应堆冷
却剂系统内循环流动的泵，其连续不断地把堆芯中产生
的热量传递给蒸汽发生器二次侧（二回路）给水
工业汽轮机
将蒸汽的能量转换成为机械功的旋转式动力机械。主要
用作发电用的原动机，也可直接驱动各种泵、风机、压
缩机和船舶螺旋桨等
以连续流动的气体为工质带动叶轮高速旋转，将燃料的
能量转变为有用功的内燃式动力机械，是一种旋转叶轮
式热力发动机
盛装气体或液体，承载一定压力的密闭设备，在石油化
工、能源、科研等国民经济各领域起着重要作用
设计―采购―施工，工程总承包企业按照合同约定，承
担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作，
并对承包工程的质量、安全、工期、造价负责
又称焦炉气，主要由氢气和甲烷构成，炼焦用煤在炼焦
炉中经过高温干馏后，在产出焦炭和焦油产品的同时所
产生的一种可燃性气体，是炼焦工业的副产品。用焦炉
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煤气为原料制天然气主要有净化、甲烷化、分离、加压
和深冷液化等几个流程
煤焦化过程中得到的一种黑色或黑褐色粘稠状液体，是
焦化工业的重要产品之一，其组成极为复杂，多数情况
下是由煤焦油工业专门进行分离、提纯后加以利用
美国机械工程师协会，世界上最大的技术出版机构之一
国际标准流量计量单位，代表在温度24摄氏度、压力
为1兆帕下，每小时（h）流过的立方米（m）体积
招股说明书中任何表格中若出现总数与表格所列数值尾数总和不符，均为采
用四舍五入所致。
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本概览仅对招股说明书全文做扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股说明书全文。
一、发行人简介
（一）概况
中文名称：
沈阳鼓风机集团股份有限公司
英文名称：
ShenyangBlowerWorksGroupCorporation
中文简称：
注册资本：
1,585,481,829元
法定代表人：
沈阳经济技术开发区开发大路16号甲
整体变更设立日期：日
（二）发行人基本情况
本公司系由沈鼓有限于日整体变更设立的股份有限公司，
本公司的历史最早可以追溯至20世纪30年代。具体历史沿革请参见招股说明书
“第五节发行人基本情况”之“四、发行人股本形成及变化和重大资产重组情
本次发行前，本公司股权结构如下：
股东姓名或名称
持股数量（股）
持股比例（%）
铁西国资公司
1,205,430,000
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股东姓名或名称
持股数量（股）
持股比例（%）
苏永强等136名自然人
66,910,000
56,338,028
56,338,028
34,340,000
28,169,014
28,169,014
16,830,000
北京康吉森
14,084,507
14,084,507
14,084,507
上海复星创富
14,084,507
14,084,507
11,267,605
1,585,481,829
（三）产品和业务
本公司是我国通用机械制造行业的龙头企业和我国石油、石化、煤化工、电
力、冶金等行业重大技术装备实现国产化的骨干企业，是目前国内规模最大的重
大技术装备制造基地之一。本公司业务横跨通用机械制造业的风机、压缩机和泵
三个子行业，专注于透平式压缩机、往复式压缩机、泵以及其他透平机械等重大
技术装备类产品的研发、设计、制造、销售和服务。
在透平式压缩机领域，作为目前国内最大的风机制造商之一，本公司研发技
术水平和制造能力在国内同行业中具有明显领先优势，近年来本公司依靠加大技
术研发投入，在离心压缩机产品方面，已跻身国际先进行列。近三年来，本公司
离心压缩机产品在国内石油、石化行业市场占有率高达85%，在煤化工行业市场
占有率达60%左右。
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在往复式压缩机领域，本公司致力于大推力往复式压缩机的研发与制造，在
石油、石化、煤化工等领域具有很强的市场竞争优势。本公司自主研发的1500kN
大推力往复式压缩机已经跻身国际先进水平，成为目前国内唯一能够设计制造
1500kN大推力往复式压缩机的企业，目前在国内大推力往复式压缩机组市场中
具有较强的竞争优势。
本公司依靠雄厚的技术实力在电站用泵领域也具有较强的竞争优势。在核电
用泵市场上，本公司不仅拥有国内全部级别核电用泵的资质，还是国内唯一拥有
AP1000核主泵技术的企业，在各级核泵技术研发和制造上具有一定的竞争优势。
本公司现拥有乙烯装置用压缩机、天然气输送用长输管线压缩机、LNG装
置用冷剂压缩机、化肥装置用压缩机、炼油装置用压缩机、空分装置用离心压缩
机、制冷介质离心压缩机、甲醇装置用压缩机、大推力往复式压缩机、核主泵、
核二三级泵、核常规岛用泵和其它重大工程用泵等核心技术，也具备大型乙烯装
置成套技术、大型PTA装置成套技术、制冷系统成套技术、压力容器成套技术、
工程成套技术等多项成套技术，上述各项技术均达到国内领先水平，部分技术已
达到国际先进水平。
（四）竞争优势
1、本公司具备领先的技术水平和雄厚的科研能力
本公司始终坚持“科技兴企”的发展战略，紧紧跟踪世界先进技术发展方向，
走出了一条主导产品向“宽领域”扩展、单元技术向“高精尖”进军的特色发展
道路，目标是将沈鼓集团打造成“具有世界先进水平的装备制造业基地”，本公
司的科研成果在多个领域实现了历史性突破，填补了我国大乙烯、大化肥、大炼
油、大空分、大型煤化工、大型火电、大型核电等多个领域的空白。目前，离心
压缩机气体动力学的研究和高效基本级的开发、压缩机转子动力学、强度的研究
开发、压缩机热力计算及优化选型软件、三元闭式叶轮整体铣制等具有自主知识
产权的设计制造技术已经达到目前国际先进水平，部分设计制造技术居于国际领
先水平。本公司作为国内唯一能研发并制造1500kN大推力往复式压缩机的企业，
是往复式压缩机领域产品系列覆盖最全的企业。本公司作为AP1000核主泵国产
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化的主供货商，通过对AP1000技术的引进、消化、吸收和再创新，逐步掌握目
前国际上最为先进的核主泵技术。
为持续保持领先的技术水平，本公司建立了自己的国家级企业技术中心和研
发中心，并与国内知名院校通力合作，构建了“两站―三院―四中心”的技术研
发体系，“两站”是辽宁省首批博士后科研工作站和特邀院士工作站，“三院”是
沈鼓研究院、沈鼓大连理工研究院和沈鼓西安交大研究院，“四中心”是国家能
源大型透平压缩机组研发（实验）中心、国家认定企业技术中心、东北大学技术
分中心和浙江大学技术分中心，建立了完善的技术创新体制、技术人才培养与激
励机制。领先的技术水平和雄厚的科研能力构筑了本公司的核心竞争力，不仅是
现有主导产品保持领先地位的关键，也是本公司未来向“宽领域”扩展的优势所
2、本公司具有强大的设计能力和与之相应的配套加工制造能力
根据中国通用机械工业协会统计资料，以2013年工业总产值计算，本公司
是中国规模最大的通用机械制造企业。本公司目前具备年产100万吨以上大型乙
烯装置，年产1,200万吨以上大型炼油装置以及单元年产300万吨以上连续重整
装置，年产1,000万吨以上直接煤制油装置，年产400万吨间接煤制油装置，年
产140万吨大型PTA装置，年产50万吨合成氨、80万吨尿素的大型合成氨装置，
年产180万吨大型甲醇装置，年产制氧量100,000Nm/h大型空分装置，年产350
万吨LNG装置，1,000MW以上大型火电机组，1,000MW以上大型核电机组和
天然气大型长输管线装置用离心压缩机、泵、往复式压缩机及辅机产品的研发设
计和加工制造能力。强大的设计能力和与之相应的配套加工制造能力在我国通用
机械制造行业内首屈一指。
3、本公司具有广泛的品牌影响力和客户认知度
作为我国通用机械行业中规模最大、技术力量雄厚、工艺装备精良、设计制
造技术居国内领先地位，并接近国际先进水平的大型装备制造业企业，本公司在
行业中具有广泛的品牌影响力和客户认知度。
基于强大的研发与生产优势，本公司通过多年的品牌建设，逐步树立了公司
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的品牌优势。“沈鼓牌”被国家质量监督检验检疫总局评为“中国名牌产品”，获
得“中国风机自主创新第一品牌”、“中国品牌500强”等多项荣誉。2010年沈
鼓集团商标被国家工商行政管理总局核准为“中国驰名商标”。良好的品牌和商
业信誉是本公司实现高速增长的根本保障。
4、本公司具有丰富的人才储备
本公司始终将人才战略作为企业发展的第一战略。截至日，
本公司拥有工程技术人员1,542人，其中：享受国务院政府特殊津贴的突出贡献
专家6人，教授级高级工程师64人，高级工程师343人，工程师665人。本公
司通过不断完善激励政策与加强人才环境建设，已经培育出符合本}
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