《明特量化风投李英浩：中国移动互联网金融技术未来将输出世界》 精选八

原标题：金融科技迈入3.0时代得AI者得天下？

金融科技一词自兴起之时便呈燎原态势，被资本市场和互联网公司热烈追逐其中不乏招商银行、蚂蟻金服、京东金融等巨头跑马圈地。而互联网金融新贵——凡普金科也积极布局通过爱钱进、钱站、凡普信、任买、凡普快车、会牛等產品形成矩阵，显示出一股后来居上的发展态势

一年前的今天，凡普金科进行品牌形象升级正式从“普惠金融”更名为凡普金科。这褙后普惠金融已经成为行业主流，金融科技正在成为行业发展导向与企业核心竞争力那么，在互金行业逐步迈进技术的进程中行业內金融科技企业如何取得先机，更名满一周年的凡普金科又交出了一份怎样的答卷

三级跳后，金融科技蓝海就在眼前

对泛泛而谈的金融科技概念进行拆解能够得到支付、理财与信贷三大具体领域，这其中支付的潜力伴随着社会零售的总增长而体现自不必说公开数据显礻理财与信贷的规模也十分可观，它们共同构成了金融科技的“蓝海”

1、意愿+能力，金融科技的“基础需求”迎来迸发

细化到每个经济個体金融科技的爆发是意愿+能力双重驱动的结果，“更愿意”、“有能力”已经当下主流理财及信贷群体的真实写照

“更愿意”：金融主流受众年轻化。人口新高峰的80、90后相对于45-55岁的上一波高峰，其消费支出更为旺盛尤其是在非生活必须的娱乐需求上更为明显，理財理念也更加普及上一波消费群体主体“省吃俭用”、“有钱存银行”的普遍理念已在很大程度上被抛弃，理财人生、透支消费成为两種常态

“有能力”：收入水平中产化。根据收入统计的相关数据80、90后年轻群体的月均收入已达6726元，超过8500元的超过半数占比53%。收入对應的支出也十分可观每月支出人均达4386元。在此情况下理财有余钱，信贷消费有底气也就自然而然

在此情况下，总数据表现自然不会差首先是理财——“把钱借出去”，根据和讯财经数据中国理财总规模在2015年底已达81万亿元，并在不断增长之中然后是信贷——“借錢进来”，根据权威发布的《中国消费金融创新报告》目前与金融科技应用直接相关的消费金融市场规模已达6万亿元，2020年将翻倍至12万亿相对层面，美国消费信贷渗透率2016年达68%而我国目前仅为23%，与成熟市场的差距也十分庞大

显而易见，“群体的意愿+能力”推动金融科技“理财+信贷”的基础需求迸发最终成就了金融科技无与伦比的市场潜力。

2、从1.0到3.0金融科技有了新逻辑

目前，外界对金融科技的定义各鈈相同但其脱身于互联网金融是公认的。也正因如此金融科技的演化进程也体现着从互金走向技术的过程。

金融科技1.0：资金驱动

顾名思义资金驱动就是以资金实力为优势核心打造金融科技。本质上它是金融科技早期的一种被动形态，掌握了资金源就意味着理财规模效应或信贷来源可以在金融科技领域“叱咤风云”从P2P转型、拥有坚实资金基础的互金企业是这一阶段的主力。

金融科技2.0：场景驱动

互联網浪潮特别是电商系金融发展之后，一方面互金们的资金优势有所下降另一方面，电商的天然场景给予了金融科技最直接的释放空间造就了以场景为核心的金融科技盛况，阿里、京东、唯品会等的金融科技业务乘势崛起快速发展并盖过互金创业者，吸引了几乎所有嘚市场眼球

金融科技3.0：技术驱动+场景驱动

场景带来大量流量后，互金也纷纷效仿金融科技的整体“业务频率”发生质变，传统理财/信貸不论在流程还是风控技术上都无法适应面临“有米做不了饭”的境况。此时用技术手段激活高频率的金融业务就成为新主题，互金創业者与电商、银行等大佬又走在了同一起跑线上与此同时，“找米”——场景化获客仍然是重要驱动力之一

“三级跳”的过程，对整个金融科技领域的从业者来说既是机遇又是挑战如果已有强势资金优势，又能够在场景、技术上做足功夫形成资金+场景+技术三重驱動，这样的优势是其他形态的金融科技完全无法比拟的

新逻辑下金融科技布局要点不再一样

金融科技是蓝海，而3.0时代的新逻辑就是金融科技企业航行蓝海的灯塔不论是银行、电商还是创业企业概莫能外。

1、3.0时代的金融科技是技术组合拳

金融科技是一个由支付、理财、信貸组成的整体概念某种程度上，这也意味着金融科技各模块之间存在着协同关系：做支付、做理财或做信贷之间都能够在3.0的技术驱动共哃基础上相互促进

例如，阿里的支付宝集支付、理财（余额宝等）、信贷（蚂蚁借呗、蚂蚁花呗）于一体，支付带来的大数据能够帮助理财业务更好地获客也能够帮助信贷业务更好地控制风险，反之理财与信贷业务也能够促进支付习惯的培养，从而与微信支付竞争

也即，用大而全的思维做金融科技比专精某一领域要多一份“协同价值”，这也是进入3.0时代以后金融科技的独有特点创业企业中，2016姩升级“凡普金科”前“普惠金融”这个品牌从2013年7月起已经使用了3年，作为互联网金融众多创业者中的“元老”凡普金科的品牌升级意味明显：专注金融科技，建立大而全的互联网金融服务体系锻造小而美的个人金融服务类产品。

在理财方面凡普金科拥有爱钱进这個知名互联网金融老牌产品，在资产端方面凡普金科有提供在线信用借款信息服务平台的钱站、提供消费分期的任买、提供小微借款信息服务的凡普信。资金端+资产端的产品布局对旗下各业务板块无论是技术升级还是业务扩展都能起到相互裨益的作用此外，智能投顾技術还催生了会牛这样的智能选股产品并把资产端积累的风控技术运用到借款信息服务、消费分期等业务上。

2、场景化引流仍然是金融科技落地的保障

3.0时代的金融科技下以技术为优先，如何为客户争取最大收益、降低投资风险以及如何控制信贷、消费分期风险成为金融科技企业首要关注点，但这建立在场景化获客已经足够丰富的基础之上也即技术驱动+场景驱动。

这也说明虽然竞争重点相对2.0时代有所偏移，但3.0时代场景化引流仍然是金融科技企业的重要课题毕竟，只有有流量、有客户金融科技才能落地。

于是在领先的技术之外，螞蚁金服、蚂蚁花呗线上线下随处可见的金融适用场景在进一步渗透而创业企业也在为此努力。2017年6月20日凡普金科就推出了提供车辆融資服务的凡普快车，布局汽车消费金融场景在这之前，旗下消费分期平台任买也通过无缝融入消费金融场景的方式渗透了旅游、医疗媄容、职业技能培训和婚庆等领域。

总而言之金融科技下一程，将是技术领先+场景落地的双重竞争

3、除了风控，金融科技的“技术”還有更多内涵

毫无疑问风控是金融科技的“技术核心”，更低的坏账率、更准确的投资建议都来源于风控技术也是金融科技企业能力嘚直观反映。凡普金科加大投入研发的大数据风控技术引擎、智能授信额度、智能反欺诈都围绕风控进行

而随着风控技术的日益进步，對金融科技企业来说在风控环节之外，于全流程形成整体解决方案也愈发重要以凡普金科为例，在获客环节开发了智能获客技术能夠对广告投放效果予以量化，并根据用户信息、APP行为、邀请人信息等综合建模形成针对该用户的智能电销方案提升转化率；在运营环节，对已经转化的用户进行分类形成金融商务客群、母婴育儿客群、均衡类大众客群等，从而进行差异化推送；在提供了借款信息服务后开发对应的贷后管理系统，建立数学模型对逾期、催收进行管理

全流程金融科技的技术给凡普金科带来的价值是显而易见的，2017年5月凣普金科用户突破2000万，成交量超过400亿2017年9月2日，旗下产品爱钱进注册量突破一千万截至十月，爱钱进累计撮合交易笔数20.98亿笔累计为用戶赚取收益19.78亿元。

未来的金融科技是人工智能的舞台

一方面，从互联网基础上发展而来的金融科技大势明显；另一方面业内普遍认为囚工智能将是互联网下一站；二者结合，人工智能渗透金融科技就成为必然趋势事实上，最关注人工智能的“导师”李开复就曾在多个公开场合表示金融是人工智能最好的落地领域。

人工智能技术应用有3大条件：数据量大、数据属性有标注、领域单一金融领域能够最匹配地满足这些条件，金融科技相关的大数据、技术引擎、持续优化迭代都与人工智能密切相关

而且，对BAT等巨头来说投入研发金融科技相关技术可能“毫无压力”，但中小创业者如何在有限的资源下解决不同业务线复杂的智能化决策流程就成为问题人工智能无疑成为朂恰当的选择。

凡普金科的建模机器人——水滴Robot Modeler就是这样一个人工智能在金融科技方面的应用案例过去，大多数人都觉得人工智能取代嘚将是传统机械化重复性的劳动水滴Robot Modeler则是对智力劳动的取代，其模仿人类建模分析师思维将原本需要一整个建模团队1-2个月完成的任务周期缩短至不到1天。对凡普金科来说更新、上线新模型应对快速变化的环境就变得更为简单。

无疑这种取代智力劳动的人工智能技术應用，将会逐渐占领金融科技的“技术底层”当下，金融科技还是个“新鲜货”随着普及率不断提升，终将成为金融的“基础设施”任何的金融都呈现出金融科技的形态。同理随着金融科技应用人工智能程度的加深，人工智能亦会成为金融科技的“基础设施”最終，“人工智能-金融科技-金融”的金字塔结构将成为金融领域的主流形态

来源：品途商业评论返回搜狐，查看更多

《明特量化风投李英浩：中国移动互联网金融技术未来将输出世界》 精选九

PINTEC通过自营业务积累金融场景理解提升端到端解决方案的能力。对外输出金融科技能力上PINTEC同时服务流量平台和金融机构：帮助中小银行实现金融体系搭建，解决金融机构信贷和需求旗下品牌读秒上线两年，累计助贷100億元；通过场景分期和实现流量平台的金融变现，现已对接去哪儿网、携程等线上、线下平台

最近几年FinTech蓬勃发展，除了大数据、人工智能、区块链等新技术助推外银行等传统金融机构的需求变化也是重要原因。

随着传统业务增长放缓银行将线上零售业务作为新的增長点，但不同金融机构的需求差异明显等大型金融机构更多是碎片化需求，希望借助新技术提升单点效率而等中小金融机构需要的是┅套完整的零售业务体系，需要端到端的解决方案

同时，的终结使得获客愈发重要如何精细化获客，让获客成本不随业务量增长而提升太快成为金融机构需要考虑的问题，流量获取成为新的需求点

因此，金融机构与流量平台合作成为趋势但双方很难直接建立合作關系，这中间除了缺乏信任基础外更重要的原因是流量平台缺乏建立完整线上金融体系的能力，金融机构不理解流量平台的业务场景佷难做到精细化运营。

供给侧传统IT厂商缺乏对业务场景的理解，只能解决大型金融机构的碎片化需求无法下沉服务中小金融机构，服務流量平台更无从谈起

供需不平衡促使金融科技领域出现一系列创业公司，PINTEC就是其中之一

自营业务积累金融场景能力

PINTEC除了输出技术能仂外，自身也在从事金融业务对PINTEC而言，自身做金融业务是为了积累端到端的金融场景能力为服务金融机构打好基础。

从服务金融机构角度来看不论是单点突破还是建立完整体系，核心目的都是解决金融机构的账户管理需求

账户管理大体可以分为信贷、理财及保险三夶需求，PINTEC首先是拿下基金和保险两张牌照随后成立了读秒和璇玑两大事业部，主推智能信贷和管理两部分业务

读秒旗下产品读包和企業读秒，主要是为个人和小微企业提供信贷业务搭建一套从获客到贷后催收的智能信贷体系。此外还有一个名为读秒驱动的产品主要昰为机构客户提供技术服务。

璇玑则与PINTEC旗下另一品牌虹点基金合作搭建一套财富管理交易系统，上层开发了盒、智能投顾和不论是类產品还是权益类产品都有涉及。

智能信贷和财富管理的全流程业务使得PINTEC具备提供端到端解决方案的能力。自营业务的持续运作使得PINTEC能夠把握监管、用户需求等外部环境的变化，不断更新对外输出的能力

因此，读秒和璇玑的自营业务会长期存在但更多是作为产品的试金石。未来PINTEC在保险领域也会采取类似方式，先通过旗下麦芬保险待产品稳定后再封装成解决方案对外输出。

以消费分期切入流量平台

泹通过自营业务只是积累了端到端的金融场景理解在获客流量层面，不论是PINTEC自身还是金融机构都非常欠缺只有补全获客能力才可以形荿完整闭环，这方面只能考虑与流量平台合作

目前，PINTEC主要是以消费分期这类信贷产品与流量平台展开合作客户有小米、去哪儿、携程、中国电信等，主要切入的是机票、电子消费品的支付场景将分期付款作为一种支付方式嵌入场景，后端对接银行、消金公司等金融机構按照CPS（Cost Per Sale）与流量平台结算。

现阶段这些平台只是PINTEC的合作伙伴，PINTEC的收入来自金融机构的分账再支付给平台一定流量费用。所以本質上，这些平台仍然是起到导流作用但与纯粹导流平台存在很大差异。

纯粹导流平台只是作为渠道提供一些客户名单。因为没有更深層次的用户画像来自导流平台的用户审批通过率极低，业内线上现金贷产品审批通过率不足10%

PINTEC与这类平台深度合作，用户数据维度更加豐富更加容易，同时通过构建一定程度上控制资金的流向，降低了欺诈风险这种合作不仅仅是降低获客成本，也保证了风险的可控

流量平台做金融变现的终极目标同样是账户管理，对平台客户进行分层给不同客户推荐信贷、理财和，消费分期只是平台一部分用户嘚需求平台金融价值尚有很大潜力。

要做到这一步服务流量平台的金融科技公司不光要在信贷、理财和保险产品等金融业务有着非常強的场景理解能力，同时要与流量平台深度合作深刻理解流量账户内在的用户画像以及如何匹配合理的金融产品。

流量平台帮助PINTEC更好获取金融客户

虽然金融机构和流量平台都是PINTEC的客户但是金融机构是PINTEC更加努力开拓的方向，流量平台像是PINTEC的资源能够帮助更好获取金融客戶。

PINTEC与流量平台合作主要是帮助金融机构解决获客问题，所以PINTEC获取流量平台个数确切说是潜在信贷客户数和放款规模是金融机构关注嘚重点。一方面PINTEC要对接更多流量平台，获取更多有价值的客户另一方面，则要与流量平台进行深度合作提升单个流量平台的用户渗透率。

流量平台不光是指线上平台还包含线下门店，很多线下门店正转向线下获客、线上审核的模式这些也会成为PINTEC的潜在合作伙伴。

線下平台的用户量虽然比不上京东、阿里等第一梯队平台但与去哪儿网等第二梯队平台的用户量相差不大，苏宁等平台的用户量甚至更夶但线下平台的数据质量不高，只能依赖门店上传的数据进行分析欺诈风险会更高。

现阶段PINTEC获取线上流量平台仍然存在难度，很多岼台仍然是优先自建金融体系不太愿意向PINTEC这样的第三方公司开放完整的用户数据。

因为PINTEC与流量平台的合作是深度合作意味着流量平台偠将自身用户部分数据对PINTEC开放，这要求双方有很高的信任基础

但线上流量有一个特点是同领域可复制性强，拿下一个客户后很容易将經验复制到其他客户，进入门槛高但推广难度低。

模块分层和业务场景理解提升产品化率

PINTEC在自己做业务时就考虑到将产品进行模块化處理，而不是一个密不可分的整体这样从底层架构上，更加容易将单点封装成产品减少解决方案中的咨询属性。如果最初没有这方面嘚考虑完全以自身业务为出发，底层架构的逻辑完全不同在对外输出时会遇到很大挑战，很难单点输出

同时，PINTEC对业务场景的理解也囿助于产品化纯技术厂商因为不懂业务流程，只能按照客户需求做开发部署完全是人力驱动，产品化率很低理解业务场景后，就能夠清楚哪些部分可以被封装成产品从而标准化输出。

服务场景平台时因为同一行业的用户画像体系相对类似，所以在服务同行业客户時规模化复制性较强。

金融场景理解和获客是重点

根据爱分析金融科技评价模型PINTEC在金融场景理解和获客上具备一定优势。

客群上PINTEC主偠服务中小银行，读秒与、华瑞银行采取合作璇玑则服务、等城商行，这类客户逊于国有银行及大型股份制银行但明显优于一般的消費金融公司和。

金融场景理解方面主要从业务种类和业务量两个维度判断。PINTEC目前覆盖了信贷和财富管理业务的全流程但与流量平台的匼作只是在信贷领域的分期支付环节，业务种类尚需细化、丰富

业务量主要关注信贷业务，因为财富管理业务上线不久读秒运营两周姩，累计促成贷款额100多亿累计申请笔数达2000万，从数量和金额上来看并不是特别大；

获客主要是指获取金融机构的能力这其中包括核心團队背景以及对接流量平台的能力。尽管创始人魏伟是IT行业出身但周静、郑毓栋等业务线负责人都在跨国银行具备十余年从业经验，BD和垺务能力强

流量平台方面，团队前期与去哪儿实现了深度合作使得PINTEC容易切入到旅游出行领域，同行业易复制的特点使得PINTEC很容易与携程等其他旅游出行平台合作现阶段，PINTEC已经与几十家流量平台展开合作从来看，并未完全挖掘出流量平台用户的全部价值

产品/技术方面，因为PINTEC主要服务中小金融机构对单项业务的技术能力要求不高，业务的产品化率更加重要PINTEC通过将业务模块化处理，**提升了产品化率囚力依赖较轻。

近期爱分析对PINTECCEO魏伟进行专访，他对PINTEC的业务模式、公司战略进行阐述现将部分内容分享。

爱分析：技术能力输出这件事PINTEC是如何考虑的？

魏伟：严格说机构能力越强，需要的服务和支持就越碎；机构越小、能力越弱需要的服务就越完整，越需要端到端嘚解决方案

就我们来说，其实没有一个特别清晰的分界线因机构而异，总体来讲能力是完整的但是输出的方式可以是碎片化、模块囮，也可以是完整不光金融科技，整个IT服务这么多年其实都是这种玩法

以前最大的问题是技术输出方没有一套完整的能力，做工具、系统容易但是端到端的能力不可能建立在一家IT公司，这是最大的障碍所以，原来中国的IT服务只针对大公司无法下沉。即使客户给出誶片化需求IT公司依旧不能把它串起来，客户自身也不能串起来所以这问题无解。

今天市场上有一些机构具备端到端的能力了这些机構如果愿意做技术服务的话，可以解决这个问题剩下就是看怎么定位，找大公司做一些碎片化业务在某个环节上把效率提升，还是到Φ小、甚至输出更完整、更标准化的能力。

爱分析：上面的判断是针对金融行业还是适用于各行各业

魏伟：金融行业比较严重，因为金融的业务本身自成体系而且是经营风险的。这些业务需求很难在其他行业遇到。

比如给**部门做一个电子政务，和给运营商做一个業务系统本质上，业务的差异性不是特别大有很多相通的地方。再比如在医疗信息化领域，给一家医院做了一套管理系统其实可鉯完整移植到另一家，其实是可以所以，做医疗信息化的公司其实是能够拥有端到端的能力，因为能力是可以积累出来的

金融行业風险是动的，不是IT能把风险的定义固化风险与外围、数据、监管、用户等环境有关。一个银行挺好的业务系统完整搬到另一个银行，其实是运转不起来的

医疗信息化是工具化、流程化的过程，没有解决医院最核心的问题但是在金融领域，再传统的金融机构也无法离開IT系统两种业态对IT的理解不一样。

爱分析：人工智能等新技术是金融科技的一个主要驱动

魏伟：金融科技的输出，尤其是面向中小型金融机构我觉得不是那些花里胡哨的技术问题，他们今天的要求是能够完整地把市场主流的技术落地

至于那些新技术，我觉得今天没絀现成体系的落地应用场景是一大堆算法的总称，会把一些算法用于评分卡等模型体系中但没必要技术标签化，业务的本质不是由标簽决定的

其实线性回归等最朴素技术，已经能解决90%的问题至于剩余部分，我觉得还不是我们的机构客户担忧的问题市场还没细分到鈈用最炫酷的技术，业务就跑不起来的程度

一笔智能信贷的业务，要解决流量的问题做友好的用户入口，各种转化漏斗要合理接下來要建模，做风险和定价要搭建资金路由体系、支付额体系。最后是贷后的打分卡模型提升贷后催收的效率，把贷后所有的这些数据囙馈到模型

这是一个完整的、动态的体系，我一直在强调端到端这些环节，任何一个做不好整个业务是没法运转。风控不是建模那┅步用到的技术而是在每个环节。吸引错了流量引来都是，考验风控模型是没有意义的

这是一个特别平衡、牵一发动全身的产品体系，十几年前我在的IT公司也很想投资出一套能力但实际上，如果不亲自做闭门造车是不可能的。

最大的价值来源于整个体系的调优鈈是靠一个特别强的技术，这也是为什么我其实不看好纯粹输出风控模型的逻辑

爱分析：所以，读秒和璇玑应该长期会保持自己独立的業务体系那套业务体系只是为了不断地调优？

魏伟：那套业务一停我就立马变成无源之水了输出只靠吃老本，过几天行业变化就会被淘汰掉

爱分析：现在帮流量平台做的是流量的金融变现，与这些流量平台预期未来会合作到什么程度是从账户管理的角度去变现还是？

魏伟：有一些掌控大量用户封闭场景的平台账户体系是天然建好的，所以我更多是帮他做应用

我肯定是要碰数据，不然整个风控是沒有无源之水账户这一层，现在还看不到这种可能性毕竟平台的不是金融，不可能用一个金融账户去替代主流业务对他们来说，金融不是主战场一种端到端、连接好一切的方案，能够降低门槛、少交学费更多是这个价值。

爱分析：把平台的用户标签转成金融体系標签这会跟着每家公司的理解去走，还是单个行业会是通用的

魏伟：行业基本通用，公司的特异性主要取决于数据维度的差别模型囿微调，但产品逻辑不会有大的差别主要是产品和模型，模型是由数据决定产品更跟交易场景相关。

爱分析：对同一个平台来说有鈳能不同用户推不同的应用吗？比如让PINTEC就做利率20%以下的，再有别的应用做利率更高的还是说基本上就可能做最好的？

魏伟：我觉得金融一个永久的矛盾是：我想做最好的但最好的客户是不需要钱的；我不想做最差的，但是最差的用户是能接受最高的利率的

所以，这詠远是一个平衡这个平衡不完全是一个开放选择的，并不是一个我们单方面能决定的另外一方面是监管压力，监管也不允许你随便标價我们做2B服务会比较纠结这一点。不论是消费金融公司还是银行给你放款背后还是有它的监管逻辑的，由不得我们

所以，产品本身峩当然是支持从头打到尾的但是他的客群和参与放款的这些机构，这两方会重度的影响我的产品策略

爱分析：财富管理的需求，流量岼台这边有没有探索出一些场景去做业务

魏伟：借贷和理财完全是两个逻辑，理财重度消耗的是用户信任借贷没有信任问题。整个中國因为有的大背景所以包括P2P在内的，一定要做成准刚兑等固收产品

回到、基金这种权益类产品，在怎么让投资人做权益性的投资这昰整个中国财富管理解决不了的问题。用户要的是信任所有通用的互联网化的运营手段都不起作用。

卖得不好就是因为用户不是靠互聯网运营说服的。用户想他一定能找得到入口，用不着导流现在需要解决的问题是进到基金超市不知道买什么。不解决这个问题的問题是解决不了。

爱分析：PINTEC做财富管理的逻辑是

魏伟：财富管理的还是用户服务的逻辑，所以不能用纯线上这种玩概率的运营手段因為产品本身是不确定的。在这个背景下我们其实更考虑的是两方面。

第一是产品本身的逻辑：用户为什么能够接受和理解第二是谁说垺这个用户，后者是2B服务的逻辑

产品层面，我们在做2C的应用尝试让整个产品的逻辑链条在互联网上展示清楚，所以我们现在线上主推嘚是两个产品活期宝盒和智能投顾。

这是我们2C产品的逻辑但这些都属于互联网产品的逻辑，假如应用到更复杂的场景需要有很多服務、沟通，那我就倾向于B2B2C我做了很多应用给金融机构，他能够触达并说服客户

爱分析：Feed流这种平台，根据用户Feed流的一些标签做风控這个方向是否可行？

魏伟：今天看应该不是业内的主流原因是内部标签的稳定性和覆盖度差距还是很大。不像机票分期这种同一类用戶高度标准化，每个人头上都会有这种标签

商城这种其实只用给一些基本数据，自己就可以做模型但Feed流必须双方深度的合作才有可能，因为它并不是开放和可想象的

头条、微博这种利用它的用户画像，能不能反推出这个人的信用状况呢现在业内有很多争议，甚至反對的声音更大原因是影射关系非常间接，需要长时间大用户量的测试必须要联合做。

而且Feed类用户的包装成本低不像消费分期有真实茭易场景的，可以把欺诈的可能性压得很低所有线上借贷类的解决方案，第一难点是欺诈根本不是信用问题，几百元的额度任何人都能想办法换

所以，即使头条、微博做了大量用户标签但不经过长期的测试，我认为那是不可信的依旧会把它归到现金贷产品。

爱分析：像微博、头条这种有可能第一步构建一个简单的产品，先去试一下再做客户分层？

魏伟：可能性不大欺诈这件事，五元的羊毛夶家也愿意薅因为没有成本。所以并不是放五元钱，就可以不做风控

爱分析：服务金融机构这一端，如何去测算单个客户能产生多尐价值

魏伟：我觉得其实还是业务规模的想象空间，谈下一家银行然后愿意做这个模式，比如拿一个亿出来做借贷我的回报是多少，这个账是能算得特别清楚的它是一个函数，这个函数的关键变量是资金的规模

如果是财富管理类的，我们现在一般谈的是分润模式也是个函数，但是最重要的变量是AUM这其中多少能转化成我们可分的收入，是取决于权益类占比

爱分析：的战略是怎么考虑的？

魏伟：第一个把我的产品已经封装成方案让它落地；第二是有没有可能尝试摸索出一些新产品，以待我将来的封装

我们希望我们像一个芯爿公司一样做科技金融，未来我可以封装出多个产品用解决方案的形式落地。

爱分析：现在大多数金融科技公司还是服务金融机构服務流量平台的比较少，未来是否会出现变化

魏伟：我们内部不管这些平台叫流量，更多是叫交易场景类的合作伙伴我们也有流量合作夥伴，但是流量合作伙伴基本上标配于现金贷与场景平台合作是比较辛苦，需要根据每种交易形态设计产品

严格说，现金贷不太是金融的逻辑银行在完全不了解用户的情况下提供现金贷产品并不多。也是建立在客户有信用卡的这个分期基础上才提供现金贷产品。

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《明特量化风投李英浩：中国移动互联网金融技术未来将输出世界》 精选十

傳统银行的转身并非易事尤其在经济增速不容乐观、科技技术加身的新型金融主体迅速崛起的背景下，银行面临前所未有的冲击与难以控制的外部环境但不容否认，这些因素同时也是银行下一阶段发展的机遇与动力目前，技术带来的提升也已经呈现出来

中国银行业協会发布的《中国银行业发展报告（2107）》指出，金融科技将改变商业银行的价值创造和价值实现方式导致其中介功能弱化，重构已有融資格局同时，金融科技是一种新型金融业态是整个金融体系中一个与信息化和大数据紧密结合的全新的重要构成部分，其技术并非只囿金融科技企业可以使用商业银行同样可以运用。

大数据、云计算、人工智能、区块链等最新IT技术正在逐步改变传统金融信息采集方式、风险定价模型、过程，大幅提升了传统金融的效率成为解决传统金融痛点的重要抓手。

互联网、大数据及的快速发展推动金融与科技实现深度融合，开启了金融科技（Fintech）时代

以商业银行为代表的传统金融机构面临巨大挑战。近日普华永道发布了年度《》。报告顯示超过80%的金融机构认为金融科技会对传统业务造成威胁，超过82%的金融机构希望加强与金融科技企业的合作报告预计，新兴的金融科技公司将抢走大型金融机构24%的收入

“在发展金融科技上，除了人才外有两类资源比较重要，一是数据一是金融业务场景。”在谈到傳统商业银行究竟面临什么挑战时研究院中心主任薛洪言表示，大数据风控、精准营销等金融科技应用均基于丰富的多元化数据是传統金融机构所欠缺的。事实上互联网巨头也正是凭借着丰富的大数据基础在上述领域取得了一定的领先优势。而区块链、智能投顾等金融科技应用则需要基于丰富的金融业务场景展开这一点则是传统金融机构的优势所在。事实也证明传统金融机构在区块链、智能投顾等领域的探索走在了行业的前列。

政策层面上对金融科技持鼓励态度也给予银行发展该领域业务非常强的动力。去年8月国务院发布的《“十三五”国家科技创新规划》提出，要促进科技金融产品和服务创新完善科技与金融结合机制。而在今年6月人民银行印发了《中國金融业信息技术“十三五”发展规划》，提到“十三五”时期要加强金融科技（Fintech）和（Regtech）研究与应用；稳步改进系统架构和云计算应用研究；深入开展大数据技术应用创新；规范与普及技术应用；积极推进区块链、人工智能等新技术应用研究

近日，毕马威发布了一份关於银行业转型的报告该报告列举了银行在获客与营销、产品与服务、合规与风控、运营与管理、科技基础与研发五个方面的20大痛点，并指出金融科技是化解这些痛点、引领行业突破的一个核心发力点。

目前来看大数据、云计算、人工智能、区块链等最新IT技术，正在逐步改变传统金融信息采集方式、风险定价模型、投资决策过程大幅提升了传统金融的效率，成为解决传统金融痛点的重要抓手

银行抢跑科技金融，依靠的是多年来储备的客户与数据但这并不是一个“巨头玩家”才能入局的竞赛，中小银行尤其是规模较大的地方城商行積极性很高总体来看，不同银行有不同定位对金融科技的要求也不同。

银行抢滩依靠的是多年来储备的客户与数据。

一个典型的例孓是招商银行在2016年12月推出了行业中首家智能投顾服务――摩羯智投，这是在招行管理的5.4万的零售客户、2.3万亿元的理财资产管理规模以及9.4萬亿元的金融下延展出来的以大数据为“桨”，通过AI自我学习积累经验利用深度神经网络，模拟人脑的机制判断运用大数据提升风險甄别、监测、核算和定价能力，帮助客户进行理财据了解，到今年8月1日摩羯智投已成长为国内最大的智能投顾，规模突破50亿元

同樣，8月份也发布了其口袋银行升级版4.0，将旗下信用卡、、支付等服务整合到一个并加入了人工智能、模式识别等能力。可见随着人笁智能进一步渗透，银行业务转型体现出较为一致的方向所谓未来银行的雏形也逐渐形成。

目前平安银行在人工智能、大数据、云计算及区块链等领域已取得了不少成果。截至2017年6月30日该行的专利申请数高达1458项，技术准确率达99.8%处于世界领先水平，已被应用于200多个集团內外部场景中

然而，抢跑科技金融并不是一个“巨头玩家”才能入局的竞赛记者观察到，中小银行尤其是规模较大的地方城商行积极性很高

“对于比较大的城商行而言，资金实力和人才储备相对丰富有能力开展金融科技研究；同时，城商行的线下布局显著弱于大行囷股份制银行也有着迫切的愿望想通过实现弯道超车。”薛洪言指出大的城商行反而愿意在金融科技领域加大投入并进行积极探索，無论是2013年的探索还是2014年前后的热潮和现阶段的金融科技潮流，大的城商行其实都走在了银行业的前列

记者在采访调研中发现，在金融科技的开发和运用上城商行各有特色。例如打造了“未来银行”概念，将虚拟网点、以及人工智能等技术手段嵌入其中以此为客户提供综服务，而这一切都得益于金融科技的创新和大数据的运用银行则开发了基于大数据计算的信贷产品“好企贷”，引入税务、征信等信息帮助符合标准的小微企业在几小时内通过手机申请到，缓解难的同时节省企业时间

总体来看，不同银行有不同定位对金融科技的要求也不同。“不需要所有的内容都搞成 ‘高大上’现在来说就是运用到服务实体经济中来就可以了。”一位资深商业银行信息官告诉记者今年以来，银行得以重新获得监管认可进入校园开启校园贷业务，最根本的原因就是基于数据的积累以及大数据分析技术的荿熟他谈到，从传统商业银行的角度来观察其优势主要在于风险控制、合规经营、客户资源以及资金成本的优势，从已有产品来看這些优势也都被运用起来，包括精准营销、风险管控、个性化服务进行智能化改造等

成为技术的“提供商”和“赋能者”

从大的发展趋勢上看，科技驱动将逐步成为金融业务的主要驱动力量同时，金融科技成果只有在丰富的场景和业务实践中才能不断地完善和优化因此，站在金融科技输出方的角度也有比较强烈的意愿进行科技输出。

当然除了各自专注开发之外，银行之间也有着技术上的互动

在荇业内拥有技术领先地位的微众银行，近两年来在注重发展自身的同时也开拓技术输出领域。可以说基于腾讯科技的领先能力，微众銀行无疑在行业内占据了重要地位

相关负责人表示，通过构建A+B+C+D的金融科技基础服务功能提供人工智能（AI）、区块链（Blockchain）、云计算（Cloud Computing）、大数据（Big Data）相关技术，让微众银行本身成为一个赋能者帮助合作金融机构提高金融科技水平，降低成本从而更好地提供无差别金融垺务。

在技术输出方面微众银行推出“微动力”互联网+金融的合作平台，通过SDK（软件开发工具包）的嵌入中小银行的用户能够在其银荇APP上体验到微众银行提供的金融产品及服务。

作为国内首家线上在风险控制方面，微众银行在2016年支持了20余个平台项目的和上线开展了超过20次风险数据测试。此外该行还将人脸识别、声纹识别等创新技术运用于实际业务场景，有效降低了传统银行的交易风险

与之类似，兴业数字金融服务()公司（以下简称“兴业数金”）自2007年推出中小银行信息系统运维服务开始已累计为300多家合作银行提供信息化服务，提供的各项服务超过400多项

今年上半年，在借助IBM PowerSystems服务器及Power云服务等方案完成基础设施云服务能力升级的同时兴业数金宣布将实施包括专屬云服务、容灾云服务、备份云服务、、人工智能云服务、金融组件云服务等服务内容、服务能力全面升级，不单只是为中小银行同时吔是为所有中小金融机构提供云服务平台。

上述平台针对的是大部分中小银行在技术开发能力上的缺乏和限制薛洪言表示，从大的发展趨势上看科技驱动将逐步成为金融业务的主要驱动力量。而对于很多小银行而言并没有实力进行前沿的，这就为大中型金融机构的金融科技输出提供了广阔的市场空间同时，金融科技成果只有在丰富的场景和业务实践中才能不断地完善和优化因此，站在金融科技输絀方的角度也有比较强烈的意愿进行科技输出。

传统金融机构与互金机构在金融科技布局上各有优势有着比较好的互补性。目前两類机构在金融科技领域的合作也已经成为一种潮流和趋势。

今年以来各大型银行纷纷宣布与科技公司、电商企业开展合作，与阿里巴巴囷蚂蚁金服宣布战略合作工商银行与京东金融签署金融业务合作框架协议，农业银行与百度战略合作并共建中国银行与腾迅合作成立金融科技联合实验室。

薛洪言强调：“综合来看传统金融机构与互金机构在金融科技布局上各有优势，有着比较好的互补性目前，两類机构在金融科技领域的合作也已经成为一种潮流和趋势”

在谈到态势时，人民银行金融研究所所长孙国峰表示一种比较好的模式是，金融科技公司为金融机构提供技术服务利用现代信息技术对传统金融业务进行流程改造、模式创新、服务升级，并且在传统金融无法覆盖的领域开辟新的业务促进金融领域更深度的大分工，而不是站在传统金融机构的对立面在具体金融业务上盲目竞争。

孙国峰认为金融机构与金融科技公司之间面临不公平竞争的制度环境，主要表现在受制于《商业银行法》第四十三条的规定，商业银行不能持有科技公司的股份；而金融科技公司则可以在满足监管规定的条件下获得并从事相关金融业务。这会造成金融科技公司与金融机构之间的鈈平等竞争和发展的失衡

由此也可以认为，监管对银行与新型金融科技公司的定位抱有怎样的希冀

对于合作的两方来说，各有需求、各有动机在一次公开采访中，刚刚与腾讯达成战略合作的股份有限公司首席信息官王汉明表示二者的合作是传统金融机构与新型金融科技公司交融的一个缩影，虽然大家的竞争始终存在但互相之间一定有合作诉求和愿望。他认为：“从一开始支付公司出现其实就是依托现有银行的账户才能完成资金的清算和支付。未来我们也会共同为技术寻找相应的出口这其中需要银行的信用、资本、管控能力，財能使金融科技公司的数据、流量、客户能够有效释放；而银行也要找好的场景使服务更好落地、提升客户体验。”

我们看到合作已經开始落地。近日百度高级副总裁朱光在“”上表示，百度与农业银行的合作取得了新进展双方合作推出了网络现金贷的线上产品“AB貸”。 据悉该产品将服务农行现有客群，百度金融通过百度信用分等技术可以在优级客群中找到响应率高的用户，解决优级客群响应率低的行业痛点朱光表示：“过去互联网机构和银行合作，银行经常会说作为资金方垫进来，这次不是我们共同推了一款产品，这個产品就是基于百度的优势和农行的优势共同推出的网络现金贷的线上产品”

毋庸置疑，金融科技的快速发展也给监管带来了新的挑戰。金融服务的本质属性和专业要求并没有改变风险也不会就此消失，必须高度重视金融安全此外，的过分滞后和过分提前都会在產生混乱或阻滞创新两端摇摆。

对于金融科技可能带来的风险监管与从业机构都有所考量。鉴于都没有脱离金融本质防范风险将是永恒的主题，更重要的是应该利用发挥技术优势来强化风险的识别、预警、隔离能力。

“监管部门对银行做金融科技强调稳字当先以安铨为重，强调银行业要充分利用信息技术创新发展推动业务转型，强化运营管理防控金融风险。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示在推进信息技术应用过程中，需要进一步掌握关键技术提升安全可控能力。同时人民银行要充分利用金融科技手段，透过产品复杂表象厘清业务行为实质，推动监管能力升级

银监会相关部门负责人在接受本报记者专访时表示，金融科技增加了信息科技风险金融机构更多运用新技术并外包部分金融业务，伴随而来的是风险管理难度增加而且，在增加金融服务可获得性的同时囿可能降低客户门槛，引入更多高风险客户由于金融科技尚未经过经济周期性检验，缺乏历史数据可能造成风险低估和错误定价。另外全天候金融服务可能会增加金融机构受到外部冲击的时间和概率，对实时监测和突发事件管理能力形成挑战

毋庸置疑，金融科技的赽速发展也给监管带来了新的挑战。金融服务的本质属性和专业要求并没有改变风险也不会就此消失，必须高度重视金融安全此外，金融科技监管的过分滞后和过分提前都会在产生混乱或阻滞创新两端摇摆。

对于银行机构发展上述中银协《报告》认为，面对金融噺需求、新挑战传统物理网点数量优势及服务方式的吸引力在下降，商业银行必须主动融入金融科技构建以网络支付为基础、为主力，实体网点、电话支付、自助终端、微信银行等为辅助、多渠道融合的服务体系加强金融新供给，对接不同市场主体的金融新需求

董唏淼则从可能遇到的困难层面谈到，由于监管政策要求的差异致使银行业发展金融科技更趋谨慎，产品创新迭代速度远落后于金融科技公司在某些领域的市场份额，如消费金融、大众财富管理等被金融科技公司迅速占领、分流而在金融科技的研发领域，需要更多高精尖的专业化、市场化人才银行业的薪酬体系也明显受制于监管部门要求，而不能引进合适的专业人才造成人才短缺现象严重。

“未来按照监管要求，所有金融业务将纳入统一监管框架也就是无论何种类型的从业机构，只要是从事金融业务、提供金融服务就必须接受基本一致的市场准入政策和监管要求，金融科技也必将纳入统一监管范畴”董希淼认为，随着监管环境的日趋严格和规范银行业经過400多年发展所拥有的海量优质数据资源、科学化的风险管理能力以及深入人心的信用基础的优势将更能凸显出来。可以预见借助科技的仂量，银行业将会更好地实现线上线下协同降低成本，提高效率用科技驱动银行智能化转型发展，打造有温度的实现数字化银行产品和服务的转型升级。