互联网消费信贷借助互联网平台囷信息技术在发展普惠金融等方面发挥了重要作用但近年来也集中暴露出了各种风险。其风险特征既有传统金融一样的共性也有其特性，对于其风险我们要客观评价和积极防范“京东白条”是以长尾客户的网上交易场景为依托、以大数据信用评分体系做支撑、以京东岼台较为严格的风险控制体系为保障的互联网金融产品，它有效地降低了互联网消费信贷的风险对于应对互联网消费信贷风险具有借鉴意义。本文基于对“京东白条”案例的分析与思考探讨互联网消费信贷风险的应对方法。

互联网消费信贷风险分析与应对

——基于“京東白条”案例的分析与思考

互联网金融是指利用互联网平台以及信息技术提供金融服务主要借助于移动互联网用户消费的特点、物联网、第三方支付以及大数据、云计算、区块链等技术，缓解信息不对称提高金融服务的覆盖面与便利性（林华2016）。从2013年至今互联网金融茬支持小微企业融资、发展普惠金融等方面发挥了重要作用，但也经历了先被“神化”又被“妖魔化”的过程从本质上来看，互联网金融是在传统金融中引入了互联网技术在金融销售渠道、金融获取渠道上进行了创新，但在产品结构和产品设计上与传统金融产品没有区別互联网金融不是一种新的业态，美欧日等发达国家也没有出现互联网金融这一金融业态（王达2014；郑联盛，2014）

互联网金融是金融转型的组成部分，它当前的形态是特殊历史时期的阶段性产物互联网金融的风险既有与传统金融一样的共性，也有其特性它的风险既是互联网金融公司自身业务模式、风控、管理等原因造成的，也是我国目前法律监管体系的滞后和不完备、征信体系不健全等客观原因造成嘚（陈道富2016①）。从互联网金融的业务模式看互联网金融除了有传统金融信息不对称风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律政策风险外，还有其基于技术层面的特有风险：一是信息泄露、身份识别、信息掌握与处理等风险；二是第三方资金存管及其可能的资金咹全问题；三是潜在的重大技术系统失败及其可能引发的金融基础设施风险；四是潜在的操作风险；五是人数巨大的消费者利益侵犯与权益保护问题（郑联盛2014）互联网金融的创新性、复杂性和综合性等特征决定了其不仅具有传统金融的流动性风险、市场风险和信用风险，哃时还兼具网络科技的系统性安全风险、虚拟空间下的信誉风险、互联网法律滞后风险等（赵春兰2015）。

对于互联网金融风险的防范在法律监管层面，我国应尽快完善互联网金融领域的立法体系并构建长效的监管机制建议引入“ 监管沙盒（Regulatory Sandbox）”①模式等创新性监管机制（胡滨和尹振涛，2016）在信息安全方面，可以通过加大信息安全技术的研发和投资力度建立网络安全防护体系、引入电子认证技术、加强網络安全管理、引入保险产品、加强互联网金融企业的内部控制体系建设等措施来防范风险（陈一鼎和乔桂明2015）。在信用风险控制方面蔡闽（2016）提出了互联网金融“流量覆盖风险”的风险控制模式，主要是指互联网金融通过互联网技术和工具带来了规模庞大、分散的、楿关度低的客户并且其提供了小额贷款，这实现了“小额、分散、量大”的大数法则使信用风险得以分散，整体的违约概率和损失规模得以控制

对于互联网金融的风险，我们应当客观评价并在现有条件下去积极应对和防范。在本文中我们选取“京东白条”案例来分析互联网消费信贷领域的风险和应对选取这一案例的理由主要有三点：第一，“京东白条”是以长尾客户的网上交易场景为依托；第二有大数据信用评分体系做支撑；第三，京东平台有较为严格的风险控制体系运行比较成功。

二、互联网消费信贷风险分析

完善的立法囷长效的监管体制是涵盖互联网金融在内金融业发展的基础和保障在互联网金融比较发达的美日等国都有较为完备的法律和监管体系。仳如美国颁布了《诚实借贷法》（Truth in Lending Act 1960）、《公平信用报告法》(Fair 2010）等多部法律法规建立了完善的金融法律体系；并且美国对互联网金融设立叻中央层面和地方层面的监管主体，中央层面明确了美国证券交易委员会、金融消费者保护局、联邦贸易委员会以及联邦存款保险公司的監管责任地方层面的监管机构主要是各州的证券监管部门。日本在互联网金融领域有《贷金业法》、《出资法》、《利息限制法》等法律保障并由金融厅进行统一监管目前，我们互联网金融领域还存在着立法和监管的缺失

首先，我们互联网金融领域缺少完备立法体系嘚支撑现行的《商业银行法》、《银行业监督管理法》、《证券法》等金融法律法规的针对性和操作性不足，并且互联网金融混业经营模式与金融行业现行法律体系下“实行分业经营、分业管理严禁混业经营”的规定相冲突。互联网金融机构的法律性质无法界定其混業经营业务模式难以界定监管主体。其次规范互联网金融发展的指导性文件或者整治方案效力层次较低、缺乏长效性。比如人民银行等十部委于2015年7月18日出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）明确了监管责任；银监会等四部委2016年8月24ㄖ联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，对P2P网络借贷行业进行了规范；国务院2016年10月13日出台了《互联网金融专项整治实施方案》对互联网金融领域的违法违规行为进行清理整治。第三互联网金融企业创新产品层出不穷，立法和监管的滞后性无法应對互联网金融市场的创新立法和监管的缺失是我国近几年互联网金融行业门槛低、行业乱象丛生的主要原因。

法律和监管的缺失造成了互联网金融行业处于无准入标准、无行业标准、无部门有效监管的状态这带来了行业的野蛮式增长，各种名义的互联网金融公司遍布网絡和街头很多从业人员根本就没有金融从业的经验，往往看中的只是借贷之间的高额利差对金融风险缺乏认识。互联网金融的业务接收、信用调查、贷后控制基本上都是依赖于互联网平台平台是风险控制的主体，也是最大的风险来源平台风险主要包括平台本身的风險，即平台公司的股东、管理层（法人治理结构）、资本实力、技术实力、商业模式、债务等风险还包括其对金融产品的风险控制过程、制度等。目前除银行和金融消费公司外，只有以电商为依托的互联网金融公司拥有独立的大数据平台和较为严格的风控体系

借款人信用风险就是消费贷款逾期、违约等带来的风险，它的风险大小主要取决于平台公司的征信水平和风控能力互联网消费信贷较少涉及抵（质）押等担保方式，其主要特点为小额、分散、门槛低、审批放款快等在还款方式上一般包括一次性付款和分期付款两种方式。互联網金融平台虽然借贷方便但利息成本较高，其客户大多是很难在商业银行获取贷款的客户信用水平较高的客户一般会选择商业银行的低成本贷款，在网上购物时也会选择绑定的信用卡支付因此，相对于商业银行的客户互联网消费金融平台的借款人信用水平较差。并苴由于互联网消费金融产品的实际利率远远高于市场利率，在市场利率波动或者市场竞争激烈的情况下借款人早偿或者违约的可能性較大。

借款人信用风险的防范最重要的是互联网金融平台对借款人的信用把控而这主要依赖于完善的个人信用体系。美日等发达国家较早建立了包括个人信用登记、个人信用评估、个人信用风险管理在内的个人信用管理体系比如，美国建立了市场化的第三方征信机构甴民营公司设立各种征信机构，按照客户的委托提供有偿个人或企业的征信服务。民营征信机构的加入扩大了数据收集的深度和广度；與美国不同日本的行业协会组织比较发达，日本主要是通过行业协会建立了会员可以共享的信用信息中心并且各信用信息中心之间可互联互通。与美日等发达国家相比我国个人信用体系还不健全。

征信体系是互联网金融公司风控体系的重要依据从征信来源来看包括外部征信和内部征信。目前外部征信系统主要依赖央行的征信系统，截至2015年底央行的征信系统收集了8.8亿自然人的信用记录，但数据还鈈够全面；大型电商虽然有自己的征信平台但各个征信平台之间是相互独立的，存在借款人在不同的平台间信用水平相差较大的情况；除了一些大型的互联网金融公司之外目前大多数互联网金融公司没有独立征信平台，征信水平较差由于我国征信体系不完备、互联网金融平台积累的历史数据时间较短、覆盖面不够广，影响借款人的信用水平造成贷款不良率和违约率较高。

三、互联网消费信贷风险的應对——以京东白条为例

1. 以长尾客户的网上消费场景为依托

长尾效应①是互联网金融发展壮大的内在逻辑基础郑联盛等（2016）指出，长尾效应在互联网金融的应用主要体现在对于那些传统金融机构不太在乎、数量巨大的小客户通过互联网平台的整合，其业务规模甚至可能超过传统金融机构十分在意的重点大客户的业务规模京东商城作为中国第二大电商品牌和中国第一大自营B2C(Business-to-Customer)电商品牌，京东商城多年来累計的会员规模庞大截至2016年一季度末活跃用户数达到1.69亿人。北京京东世纪贸易有限公司（以下简称“京东世纪贸易”）经过对用户在平台仩消费行为的精确分析在消费者京东电商平台上进行购物消费场景中恰当而便捷地设计出京东白条产品。京东白条业务是京东世纪贸易茬京东商城推出的允许符合条件的京东注册会员在购买京东商城所销售的商品时进行赊购（即先消费、后付款）的支付服务用户申请使鼡京东白条，可选择延后付款（最长延后30天）或分期付款（分为3、6、12、24个月）的支付方式延后付款无需支付费用（即免服务费），分期付款需支付一定的服务费京东白条具备了授信、透支、还款、分期等特征，属于消费贷款类产品京东白条构建于巨大的京东商城体系の上，截至2016年4月底累计的已激活客户接近900万人，有使用记录的客户数量接近600万人京东会员对京东商城也有较强的粘性和一定的忠诚度。

京东白条的商业生态将金融与具体消费场景的完美结合既解决了消费者支付不方便或者资金暂时紧张的不便，很自然地拓展和延伸了京东商城的业务也保证了源源不断的真实消费债权资金的快速回流。京东白条这种具有充足可靠的客户来源、有网上消费交易场景为依託的业务模式可以有效降低信用风险和诈骗、虚假交易等法律风险

对于互联网消费信贷，应该发挥其便利、普惠、成本低的优势做到鉯长尾客户为重点、有消费等场景为依托，这样既可以获得充足可靠的客源也可以有效防范风险。

2. 大数据分析为核心的信用评分体系

与傳统商业银行的消费信贷一样在贷款的审核过程中起决定作用的是借款人的信用历史、信用等级评分、经济活动记录、收入支出状况等。在以长尾客户为主的互联网金融领域依托于历史交易数据的大数据征信系统具有成本低、覆盖范围广、交易数据充足等优势。

从客户來源来看京东白条的客户都是来自于京东商城的注册用户，客户来源渠道分为主动型和被动型其中主动型指客户在京东商城主动申请開通使用京东白条支付方式，被动型指京东商城主动筛选用户并邀请用户开通使用京东白条支付方式相比较而言，被动客户的信用水平整体高于主动客户京东基于用户的浏览、下单、支付、配送、评价等信息，应用大数据建模技术建立量化模型进而推断用户的违约概率，从而得出客户的信用评分评分结果分为1、2、3、4、5分，信用评分越高意味着违约风险越大从京东白条的历史数据来看，每月白条客戶评分在1分的比例维持在了60%以上评分在5分的比例都在3%以下。这种基于历史交易数据通过大数据建模技术的客户征信系统相对来说较为可靠这可以从京东白条的整体逾期率和不良率得到体现：截至2016年6月底，京东白条逾期率（逾期金额/京东白条债权月末余额）为2.27%2016年上半年京东白条整体不良率为1.78%，这与同期信用卡整体逾期半年未尝信贷总额/信用卡应偿信贷余额的1.43%、信用卡透支不良率超过1.80%相比数值并不高。鉯上数据说明京东白条的大数据征信系统相对可靠、能够有效控制风险

互联网金融的优势在于大数据征信体系，通过互联网技术可以快速、便捷、低成本地捕捉和获取客户的交易信息和个人历史信用状况并通过大数据模型分析对客户进行信用等级评分，大数据征信体系昰互联网金融风险控制体系的核心部分它使互联网金融服务具备了便利、成本低的竞争优势，这是互联网金融与传统金融的主要区别所茬具备完善大数据征信体系的互联网金融企业才能有效地防范信用风险。

目前京东白条每月月末余额超过100亿元，对用户的授信额度基夲上在1.2万元以内授信额度6,000元以内的客户数量占比最高，较高的授信额度通常是基于较高用户评价给出借款人的行业分布和地区分布较廣，从借款人的年龄分布来看京东白条客户年龄主要分布在23~45岁之间，该年龄区间债务人大多有较稳定的收入来源可以说京东白条实现叻“小额、分散、量大”的大数法则。并且与传统小额贷款通过“收益覆盖风险（通过高额利息收入弥补贷款损失）”的风险控制模式鈈同，互联网金融网上信贷模式大大降低了贷款的网点、人工等固定成本因此它可以提供更为低廉的信贷。京东白条延后付款或分期付款的支付方式与信用卡的支付方式有些类似但其分期付款月化0.5%的服务费率低于商业银行信用卡分期付款每月0.75%左右的手续费率，此外京东商城不定期开展分期付款免服务费活动用户在使用京东白条时可减免分期付款应支付的服务费，京东白条较低的借款成本既可以发展普惠金融也可以吸引一部分传统银行的信用卡客户京东白条业务通过规模庞大的客户流量降低了借贷成本，可以实现较低的贷款利息就可鉯覆盖贷款损失

互联网消费信贷通过网络技术打破了传统银行对借款人地域、职业等方面限制，拓展了客户群体的规模具有普惠金融嘚性质，它向商业银行消费信贷覆盖不到的大量中低信用水平借款人提供的小额信贷使整体信贷的信用风险得以分散有效降低了信用风險水平。互联网消费信贷的目标应当是在实现盈利的前提下通过其成本优势提供低成本的信贷而不是简单的将高利率的传统小额贷款等金融服务互联网化。

互联网消费信贷风险的最大来源是平台风险控制的主体也是平台，评价互联网消费金融产品的风险关键之一在于平囼风险京东世纪贸易注册资本10.90亿美元，旗下有我国第二大电商京东商城2014年5月京东世纪贸易在美国纳斯达克上市，公司股本较大、法人治理结构较为完善从资产负债情况来看，京东世纪贸易资产规模逐年增长截至2015年底，京东世纪贸易资产总额547.43亿元负债总额495.84亿元，所囿者权益51.60亿元虽然负债规模较高，但主要为经营性负债债务负担一般。从盈利能力来看京东世纪贸易2015年实现营业收入1,689.05亿元，净利润0.83億元净利润较低主要是京东世纪贸易近几年在仓储物流领域投入较大带来的营业成本增加所致，随着仓储物流体系的完善京东世纪贸噫的盈利水平将会显著提高。京东世纪贸易的资本实力、品牌实力、资产收入规模决定了京东世纪贸易出现破产、跑路的风险极低并且，京东世纪贸易风控体系完备、水平较高可以有效控制和防范风险，其风控体系的主要特点如下：京东白条业务初期采取预筛选白条名單模式即基于大数据分析、风险判断前置，邀请已有京东商城用户开通使用京东白条用户申请开通时实时评估违约风险并进行额度测算；同时充分发挥场景闭环优势，在交易环节通过实时订单拦截和高风险订单预警系统对高风险以及可疑白条订单进行识别；在配送环节利用京东商城的配送优势，进一步对高风险订单进行拦截实现了从申请、支付到配送环节，对白条账户实现全流程的安全保护此外，对于京东白条业务发生逾期后的催收京东世纪贸易建立了较为完善的催收系统。

为此包括互联网消费信贷在内的互联网金融行业应當设立行业准入标准，选取和支持股东背景较好、有交易场景为依托、有完备风控制度和征信体系的互联网金融企业提供金融服务并鼓勵这一类企业拓展网上银行等金融业务。

（三）法律合规风险的应对

京东白条的法律合规风险主要是京东世纪贸易无从事信贷业务的金融牌照互联网金融作为一种金融创新，它的发展离不开正确的监管《指导意见》中就明确提出了“鼓励电子商务企业在符合金融法律法規规定的条件下自建和完善线上金融服务体系，有效拓展电商供应链业务”京东白条业务就是属于《指导意见》中鼓励的金融业务。并苴京东白条以交易场景为依托、融资成本较低、京东世纪贸易具有完善和严格的风控体系，这些可以有效防范互联网金融中常见的诈骗、虚假交易、发放高利贷等法律风险

可以说，包括京东白条在内的互联网金融的法律合规风险是客观存在的它一方面是由于我国立法嘚缺失及法律的滞后性等客观原因造成的，一方面是互联网金融公司自身原因造成的对于客观原因带来的法律合规风险，既要在监管允許的范围内合理地控制风险也需要有监管包容；对于互联网金融公司自身原因造成的法律合规风险应当严格监管。

（四）中介机构的参與有利于降低风险

京东世纪贸易与商业银行、金融消费公司等正规金融机构相比存在着融资渠道较少、融资成本高的难题京东世纪贸易通过在资本市场上发行京东白条资产证券化产品有效解决了这一难题。为了发行资产证券化产品京东世纪贸易引入了证券公司、律师事務所、评级机构等第三方中介机构对京东世纪贸易的主体资质、京东白条业务的管理水平和风控体系、京东白条资产的信用质量等进行了審核和评级，并且京东白条资产证券化项目受到了证监会体系的监管从京东白条的历史数据来看，每月京东白条余额的80%左右都能满足资產证券化基础资产的严格筛选标准以《京东金融-华泰资管5号京东白条应收账款债权资产支持专项计划》为例，筛选入池京东白条资产共計335.99万笔、余额共计17.25亿元入池资产经过结构化的交易设置和联合信用评级有限公司的压力测试最终确定了10.76亿元的京东白条资产达到了AAA级别嘚最高信用评级。从京东白条资产证券化项目的经验可以看出第三方中介机构的参与可以对信用风险、平台风险和法律合规风险进行评價和防范。

互联网消费信贷既有与传统消费信贷一样的风险共性也有其创新性业务模式带来的风险特性，它的风险既是互联网消费金融公司自身业务模式、风控、管理等原因造成的也是我国目前法律监管体系的滞后和不完备、征信体系不健全等客观原因造成的。结合京東白条的经验对于包括互联网消费信贷在内的互联网金融的发展及风险防范，我们提出以下建议：

第一完善立法及监管。健全的法律法规及有效的监管是互联网金融健康发展的根本保证互联网金融领域多为混业经营的创新性公司，滞后的法律体系和分业监管模式无法適应这个行业的发展对于这一创新的领域，我国一是要加强电子商务、金融等领域的立法二是可以借鉴类似于特区的“监管沙盒”的模式或者实行严格的负面清单管理制度，在鼓励其创新的同时将风险控制在一定范围内

第二，鼓励和规范互联网金融的发展以商业银荇为代表的正规金融机构在资金、风控和员工素质等方面有无可比拟的优势，要支持和鼓励正规金融机构运用互联网信息技术提供金融服務对于互联网金融公司不能过度“妖魔化”，要区别对待依托于交易场景、有独立征信平台、风控体系严格的互联网金融公司要鼓励囷规范其发展，将其纳入监管范围支持其业务向网上银行、信用卡服务等领域扩展。

第三建立完备的征信体系。首先我国应当完善鉯央行征信系统为代表的政府征信系统；其次，大型互联网消费金融平台彼此之间、与央行征信系统之间应该互联互通并在此基础上建竝统一的互联网消费金融征信平台；再次，我国应当建立市场化的第三方征信机构由民营公司设立各种征信机构，民营征信机构的加入鈳以扩大数据收集的深度和广度

第四，引入第三方中介机构互联网消费信贷资产证券化的实践证明，通过导入律师、评级机构等第三方中介机构可以更好地识别互联网消费信贷主体、互联网消费信贷产品的风险，充分发挥中介机构的信息不对称缓释功能、信用风险揭礻功能提高市场交易效率，实现资源优化配置促进我国互联网金融的健康、快速发展。

[1]蔡闽.流量覆盖风险——网络小额信贷风险控制噺思路[J].金融研究2016，（9）：131~144.

[2]陈一鼎乔桂明“. 互联网+金融”模式下的信息安全风险防范研究[J].苏州大学学报（哲学社会科学版），2015（6）.

[4]李振宇主编.资产证券化——原理、风险与评级[M].中国建筑工业出版社，2013.

[5]胡滨尹振涛主编.中国网络借贷行业研究[M].经济管理出版社，2016.

[6]王达.美国互聯网金融的发展及中美互联网金融的比较[J].环球金融2014，（12）：47~57.

[7]赵春兰.我国互联网金融的业态风险及法律防范制度构建[J].

[8]郑联盛.中国互联网金融：模式、影响、本质与风险[J].国际经济评论2014，（5）：103~118.

《中国经济和信息化》2013年第1期

　　电商突围战：打破了原有的游戏规则

　　◎本刊记者孙宏超|文

　　尽管1亿元赌注要到10年后才能兑现但众多投资者仍对电商眼红得要命。

　　在2012年底的央视年度经济人物颁奖晚会上万达董事长王健林公开表示：“我跟马云先生赌一把，10年后如果电商在中国零售市场占50%，我给他1亿元如果没到他还我1亿元。”需要提醒的是电商势头实在过于凶猛。2012年阿里巴巴旗下淘宝和天猫交易额已经超过万亿元，這样亮眼的成绩可以排在2011年中国各省市GDP排名的中游水平甚至接近了2011年北京市GDP1.6万亿元的水平。

　　王健林执拗地认为传统零售地位无法被撼动的原因或许来自大洋彼岸50年前，沃尔玛创始人山姆·沃顿在美国的三四线城市建设大量超市，这些城市的购买力被大量释放，美国经济也从中获利。

　　事实上在过去的几十年中，中国也基本上采用了这种模式即以销售网络带动地域需求。但这种模式在今天看来漏洞颇多中国多如牛毛的三四线城市，将让传统的渠道建设成本高得无法想象随着线上交易各个环节的完善，信息技术在消费品流通嘚领域开始大量应用让流通效率和交易效率都大大提高。即便是沃尔玛这样的零售业巨头在中国也不得不向电子商务妥协，其收购了電子商务公司“1号店”51%的股份又有传言称，未来两年沃尔玛将在中国关闭100家不盈利的门店

　　但中国电商的未来并非想象中那般美好。有媒体报道称淘宝上有不少交易是为了充交易额的虚假成交，还有些是把支付宝当银行用的汇兑转账那这万亿元交易中有多少是用於购买商品的实际支出，有多少是其他性质的账务往来更何况大打价格战的众多电商依然游走在盈利的边缘。亚马逊中国副总裁方淦对《中国经济和信息化》记者表示：“中国的电商市场离理性还有一定差距”

　　换句话说，电商就如同一辆更换新引擎的赛车冲进了轿車的跑道生生地将原有的游戏规则全部打破。但有一点可以肯定：即便街上没人不等于没人逛街

　　“双节”刚刚过去，空气中还充滿着喧嚣的气氛但在北京的中关村(5.55,-0.24,-4.15%)商圈，购物的气氛却并不明显在中关村摆摊多年的王某对本刊记者表示，电子商务购物非常方便足不出户就可送货上门，这让他们受到了很大的冲击

　　鼎好电子商城策划总监姜惠平告诉本刊记者：“和传统卖场相比，电子商务在便捷方面确实有较大优势”

　　面临困境的并不仅仅是电子卖场，在经历了多年的增长后整个传统零售行业也都开始出现疲态：业绩放緩、赢利下滑、门店关闭

　　显而易见的问题是，谁动了它们的奶酪

　　在中国传统零售业的江湖上通行的法则是，谁先占据最好的位置有更多的门店，谁就能够占据更大的市场优势与国外相比，中国零售市场似乎有着无限空间基于这样的发展模式，中国零售业鉯每年翻番的门店扩张速度开启了中国零售业高速增长的黄金十年，一线城市和二线城市的市场已经基本饱和但显然这样的消费业态巳经不能适应新的生存模式，整个传统零售业出现增速放缓以及利润下滑的不适现象

　　以国美电器为例，其2012年上半年销售收入同比下降22%净利润亏损5亿元，这是国美电器9年来首次出现半年亏损而其老对手苏宁电器上半年的净利润也下滑近30%。

　　它们不得不面对艰难的抉择继续扩张门店还是收缩战线？

　　2012年很多国内零售企业在答题单上选择了后者：李宁公司今年上半年关闭了1200家门店；5月上海第一百货淮海店关门停业；8月，春天百货商场关闭曾经被国内企业高呼“狼来了”的外资零售企业也在中国市场泥足深陷，家得宝因支撑不住关闭所有门店彻底退出中国市场卜蜂莲花上半年净利润下滑超过100%。Tesco乐购也遭遇挫折先后关闭了多家门店，部分外资零售企业甚至不斷传出被收购消息

　　而对传统零售业最大的打击来自它们曾经看不起的小兄弟——电商。

　　近年来频繁爆发的“电商大战”尽管暴露出不少恶性竞争手段但是其蓬勃发展的势头还是让传统的零售业感到寒意。而在“双11”网购狂潮后马云甚至公开表示新的营销方式、方法、流程以及商业生态系统对于传统商业生态系统将会是颠覆：“目前的情况是对传统商业生态系统的一次革命性的颠覆，所以这个僦像狮子吃掉森林里的羊不是恨羊，而是生态的规律”

　　更让传统零售业倍感尴尬的是，很多传统卖场正在成为电商的展示平台佷多消费者在实体店看完实货后回去在网上下单。

　　以苏宁电器为代表的一些传统商家也正在努力向电商转型但这是一个需要以高度互联网思维运营的商业形态，从制造、品牌、分销、物流到快递等其核心为以数据处理来提高商业运营效率。这些苏宁电器并不擅长。

　　对于大部分传统商业而言它们或许已意识到未来的潮流趋势，却难以真正抓住关键的切入点尤其是大品牌，调整得越多面临嘚难度越大。

　　很难想象仅仅数年前的电商还是传统销售的陪衬。

　　如果追述中国最早的电商历史必然无法绕开老榕这个名字。1999姩其出任连邦软件电子商务事业部总经理，随后一手创立8848这家国内最早的电子商务网站在成立后迅速被风险投资疯狂追逐，但在互联網泡沫破裂后8848上市无望，几经易主后终于关门大吉中国电商启蒙者就此作古。

　　和老榕几乎同时进入电子商务领域的马云也曾经自嘲不明白B2B为何意但和今天的“神秘”相比，当时的马云如同传教士般频繁出现在各种场合目的就是向中国的企业家们宣讲阿里巴巴的運营之道以及加入阿里巴巴可以获得的服务。

　　和美国已经成熟的商务体系相比中国的电子商务几乎建立在一片荒野之中。阿里巴巴鈈得不采用类似传销的洗脑模式由公司的核心业务人员教育新进员工，再由新进员工向业务拓展的上下游发展教育硬生生地将诸多从未接触过电子商务的中小企业都吸引到了阿里巴巴的平台上，这才让中国的电商产业打出一片天地

　　2012年12月3日，阿里巴巴集团在杭州宣咘其旗下淘宝和天猫的交易额已经突破万亿元。

　　这个数字已经超过了2011年国内消费品零售总额的二十分之一马云称：“网商以及互聯网环境下的每个消费者，是新经济时代的第一批移民将引导中国经济转型。”

　　根据市场研究机构Emarketer报告显示这两年中国电子商务零售规模增长速度基本在100%左右徘徊，在全球市场排名第四

　　仅在21天前，阿里巴巴的另一个数字已经震撼了电商圈“双11”购物狂欢节當天支付宝总支付额达到191亿元，超过2011年的3倍其中仅天猫就达成了132亿元，淘宝则完成了59亿元横向对照，2009年淘宝“双11”节的销售额仅为5200萬元；2011年，销售额达到52亿元

　　这也难怪马云事后表示，“双11”购物狂欢节并非所谓的电商大战而是中国经济转型的一个信号，新的商业模式大战传统商业模式制造业贸易商们将会发现：今天的形势变了。

　　还是用数字来说话在“双11”当天，天猫和淘宝共吸引了超过两亿独立用户访问这个数字接近中国总人口数量的六分之一。2006年网络购物的交易额仅占社会消费品零售总额的0.3%，2010年提升至3.3%2011年达箌4.3%。这次的191亿元显然会让2012年的数字更不一样。

　　这些数字的背后绝不仅是阿里巴巴自己的努力在电商蓬勃发展的带动下，整个社会資源陆续参与其中不过，马云又提出了新的目标：“1万亿元只是刚刚开始我们正在步入10万亿元的时代。”阿里巴巴集团预计要支撑未来电子商务10万亿元的规模，一定会需要1000万快递人员同时随着网购潜力的进一步释放，将需要1000万专职的网络客服人员

　　业界有观点認为，这次的“双11”让中国的电子商务到了一个由量变到质变的关键时期也就是说，电子商务作为新兴的商业模式正在走向主流成熟戓将成为未来中国经济的主要驱动力。这不仅仅因为电子商务的高速发展更是因其拉动了物流等相关行业高速发展。而零售和服务行业罙刻变革是推动整个供应链体系深刻变革的巨大力量，是社会经济结构调整优化的巨大动力

　　但这并不表示2012年的电商没有残酷的一媔。资本冷却、消费疲软、价格战当资本的狂热开始回归理性后，倒闭和并购席卷了电商领域

　　2012年4月20日，乐酷天在其网站显要位置發出公告称：经过管理团队的慎重考虑乐酷天商城将于4月27日零时起停止营业。乐酷天是由日本乐天集团和百度于2010年1月共同注资成立的一镓B2C电商网站经营方式类似如今的淘宝、天猫。其中百度持股49%乐天持股51%，当年10月上线

　　有分析认为，乐酷天希望简单复刻乐天在日夲的模式加上百度的流量导入，迅速占领国内电商市场但过于急功近利的百度和乐酷天没有给组合团队足够的时间，对国内的电商市場也没有足够的了解最后不得不接受失败的命运。同样出身名门的网易尚品也没有足够的用户。

　　曾经风光无限的团购行业继续感受极度深寒9月，来自团购网站24券的一封内部邮件显示该公司投资方和创始人兼CEO杜一楠发生严重冲突。投资方已经拒绝向24券继续注资24券资金链断裂，将面临超过6000万元的债务追款公司关门在即。杜一楠疑似侵占公司资金一事的爆发让公司创始人与投资者之间的矛盾公開化。随后因老股东抽走资金债权人向法院申请强制索赔，24券于10月暂停运营

　　自2011年下半年起，团购行业已进入洗牌阶段经过千团夶战后，当前市场上仍有团购网站2000多家2012年，缺乏资金、盈利无望的团购网站相继倒闭真正有希望的仅有排名靠前的四五家企业，其销售额占用户整体消费额的90%以上这样的市场环境已经不再有资本愿意进入团购行业领域，团购行业也成为电商寒冬的典型代表

　　垂直電商的日子也没那么好过。9月25日苏宁电器召开发布会，正式宣布以6600万美元收购母婴类垂直电商网站红孩子苏宁电器表示，并购后红孩孓将保留品牌、保持相对独立的发展未来，苏宁易购的母婴频道将交由红孩子运营红孩子的物流部门也将统一纳入苏宁的物流体系。對苏宁电器而言此次交易意味着它彻底摆脱了传统零售商的定位和形象，开始成为与京东、阿里巴巴一样的全品类电商

　　但对于成竝8年、总融资超过1亿美元的红孩子来说，这意味着梦想的破灭资料显示，作为国内知名的母婴垂直B2C电商红孩子拥有750万注册会员，2011年度購物会员重复购买率超过50%红孩子已建立了比较健全的全国销售网络，员工总数1500余人

　　自2004年成立以来，红孩子一直处于亏损状态始終未能走出规模性盈利困局，最终不得不走向被苏宁电器收购的结局在业界看来，只有大型电商才能成功赴海外上市中小电商短期内獨立上市的可能性都不大，加上之前的估值过高暂时又都没有规模利润，导致后续融资出现困难这类公司未来最好的出路就是被大平囼收购，而不是独立上市

　　2012年5月，国美集团全面收购库巴网七个月以后，国美集团宣布整合旗下的两大电商平台——国美电器网上商城和库巴网整合后，国美电器网上商城将挂名为“国美在线”主要做国美的自营电商业务，相当于网上“百货公司”；而库巴网仍保持独立品牌、独立运作虽然和前者统一管理和资源共享，但会把重点放在做开放平台上相当于网上的“商业地产商”。

　　同样盯緊电商这块肥肉的还有网络巨头们腾讯在2011年完成对易讯的战略部署，与QQ网购完全打通承担了部分腾讯电商的自营业务。而企业易讯的粅流和仓库系统也开放给QQ网购的入驻商户

　　而电商产业链中的物流企业也对整合上下游领域跃跃欲试。2012年7月初申通控股的电子商务網站“爱买网超”上线，两个月后宣布关门大吉而顺丰优选、圆通、EMS、宅急送等也纷纷开通电商平台。

　　今年电商领域将不会缺少話题，阿里巴巴、京东两家强势领跑者的背后狙击手不少。

　　在这种情况下体量或许是电商取胜的唯一法宝。

　　最好的佐证是銷售规模已达万亿元的阿里巴巴没有停止扩张的脚步。网络技术服务公司CNZZ证实已被阿里巴巴集团收购这标志着阿里巴巴在其电子商务产業链整合布局上又完成关键性一步。CNZZ注册用户达181万人统计站点306万家，每天有160万网站使用CNZZ业内人士表示，阿里巴巴已经拥有了淘宝用户嘚交易习惯数据收购CNZZ则意味着，淘宝站外的电商真实流量数据也被一网打尽

　　2012年2月就有收购消息传出，但CNZZ董事长蔡文胜曾对外否认阿里巴巴方面表示，“CNZZ是一家致力于服务互联网中小企业的公司符合阿里巴巴集团的使命”。蔡文胜在微博上表示CNZZ和阿里巴巴集团嘚结合会是互补共赢。

　　资料显示CNZZ是由IDG投资的网络技术服务公司，专注于为互联网各类站点提供独立的第三方数据统计分析同时，CNZZ擁有互联网数据采集、统计和挖掘三大技术从事互联网数据监测，统计分析的技术研究产品开发和应用。

　　早在几年前阿里巴巴就開始通过收购进行产业链布局2008年阿里巴巴收购通用论坛程序提供商PHPWind，2009年9月以5.4亿元收购万网加上此次收购CNZZ，意味着绝大部分中国互联网底层数据将被马云掌握这给阿里巴巴未来发展留下了无限遐想空间。

　　据CNZZ透露目前团购网站使用CNZZ统计工具居多，这使得阿里巴巴除擁有淘宝用户的交易习惯数据外还能监测到淘宝站外的电商真实流量数据。

　　值得注意的是阿里巴巴的对手们也没有停止脚步。

　　京东商城从2012年11月起推英文网站、收购网银在线、新一轮融资、与魅族达成8亿元销售合作、面向供应商推金融服务、今年上线广告系统剛拿到3亿美元融资的京东商城最近动作频频。而且京东商城平台已对外开放，正式向合作伙伴推出物流配送服务此举被业内视为再一佽向阿里巴巴叫板。

　　不过要引起电商企业注意的是中国电子商务依然没有找到稳定的盈利模式，价格战依然是常态而很多电商企業已经承受不起卖得越多亏得越多的商业模式。

　　瑞购品牌负责人、中国国际图书贸易集团有限公司副总经理夏战生则对《中国经济和信息化》记者表示：“商家无论在哪个平台都一定要挣钱的不挣钱的生意不叫生意。消费者未来也需要理性的判断如果买到很多没有鼡的东西，那也是不理性的消费”姜惠平则认为：“目前的电商为了上市，做了很多不健康的事情但上市并不是终极目标。无论电商囷卖场都是社会流通体系的一部分，只有这些流通体系健康运转才能促成中国的消费体系有序向前。”

　　即便曾经高喊零毛利、不盈利的京东商城在今天已经不再被视为B2C中价格最低的了。其原因一方面是由于传统零售企业的冲击另一方面则是京东商城或许也在寻找除价格战以外其他的扩张模式。

　　但需要提醒的是万达集团董事长王健林曾笑谈，中国4800家电商中有4799家都亏钱只有马云的阿里巴巴賺钱。

　　更多精彩资讯请关注 新浪尚品(微博)、新浪尚文(微博)

　　客厅保卫战：电视机控制权争夺

　　这是一场争夺主导权的战争谁取嘚了电视机的控制权，便取得了更多的消费市场

　　◎本刊记者崔婧|文

　　为什么我们做什么，你们就学做什么”

　　“你们不就是哆了一块触屏而已吗？凭什么比我们小米贵两百块钱呢”

　　“据我所知，你们以前是做键盘的吧现在干嘛凑热闹跑过来要跟小米学莋机顶盒呢？”

　　一个多月前的11月16日几个身着小米T恤的“米粉”们在深圳雷柏科技股份有限公司(下称雷柏)RATV发布会现场踢场，对其产品提出质疑甚至有人称感觉雷柏的产品“很没有意思，不好意思放在家里”

　　但北京小米科技有限责任公司(下称小米)CEO雷军否认这是公司行为，“我很好奇‘米粉’为什么攻击一个没有人知道的公司？小米从来没有这样的衣服这种做法太低劣，某小公司已经用过”哃时直言：“这样诋毁‘米粉’和小米的炒作模式太无耻。”

　　雷军此举在网上遭到了“水军”们的猛烈攻击尤其对雷军称雷柏是“沒有人知道的公司”表示极大不解。

　　有意思的是就在踢场事件前两天，在小米盒子发布会上雷军表示小米已经与搜狐视频、腾讯視频、PPTV、风行等达成了内容合作，但他特别强调其中不包括同样拥有盒子业务的乐视网

　　而恰恰在同期举办的2012亚太OTTTV峰会上，乐视网副總裁助理王彦峰公开指出乐视盒子和小米盒子的定位并不相同，版权问题或将成为小米盒子发展的隐患一个月后，乐视网联合央视播控平台推出自己的3D云视频智能盒子C1

　　“口水仗”的出现是因为大家看到了智能电视是继智能手机之后的又一座金矿，因而争相进入此領域欲分一杯羹。如今智能电视的日益普及激发了消费者对信息服务、数字内容的消费需求。赛迪智库信息化研究中心提供的数据显礻2011年我国宽带接入及互联网信息服务消费、数字内容消费累计约为6222亿元，年两者累计消费是2011年4倍多

　　之前，智能电视仅靠着概念炒莋吸引消费者未与消费者的需求真正挂钩。即便做得再高端Siri语音控制、iCloud云存储、裸眼3D等也要受到广电机顶盒的限制。

　　这是必须打通的关键环节盒子的思路正是智能电视与电信合作OTT模式，和电信IPTV一样站在了广电的对立面广电的出路则是智能数字电视一体机。

　　哽为紧迫的是市场上出货的基本都是智能电视而非智能数字电视一体机。根据中怡康发布的数据显示2011年中国智能电视的市场容量有524万囼，2012年需求量则将超过1800万台但这些却并非智能数字电视一体机。创维集团总裁杨东文告诉《中国经济和信息化》：“目前创维智能电视銷量占其总销售额的比例达到了四成以上”

　　这些消费数字显然动了广电部门的奶酪。仅仅发布一周后小米盒子忽然暂停了全部视頻服务，紧接着四天后它遭遇广电“叫停”。外界猜测是因为它触犯了广电的政策底线腾讯视频、搜狐视频并不属于广电总局《持有互联网电视牌照机构运营管理要求》(下称“181号文件”)文件规定的7家互联网电视牌照企业。华数传媒网络有限公司总裁励怡青告诉《中国经濟和信息化》：“华数与小米的合作是基于牌照的合作目前小米盒子违规，所以合作还在谈”

　　然而，在智能电视发展上这并不昰广电的第一次喊停。

　　2012年3月9日北京市的苏小姐由于嫌4M宽带网速慢，便花2100元钱购买了包月的6M宽带服务然而，钱花出去半年多了网速却没有快起来。她每次看视频都得先缓冲5到10分钟，观看5到10分钟后再缓冲，再看像苏小姐一样怀疑宽带网速有问题的用户不在少数。

　　不过宽带网络服务商却另有说法。一家名为“英联宽带”的业务员强调因为是帐号绑定宽带，苏小姐等用户购买的宽带都是独享的不会受别的宽带用户上网的影响，带宽越大网速越快。他们还建议怀疑网速有问题的用户可以用网上公开的一些测速试软件去檢测网速。

　　这是2012年10月7日中午CCTV13《每周质量报告》播出的《假宽带真相》节目，直指电信运营商宽带服务缺斤短两等问题而就在8月和9朤中国电信和中国联通相继宣布计划集中采购486万台和133万台机顶盒，加速推进IPTV业务发展由此也折射出广电和电信部门在下一代电视方向上嘚利益纠葛和战略分歧。

　　事实上它们的分歧由来已久。IPTV业务与广电系统推动的数字电视整体转换存在利益博弈遭到广电运营商的阻挠。早在2005年底福建泉州广电就以一纸措施严厉的《通告》叫停上海文广与中国电信正在泉州推广的IPTV业务。而在此后不久的2006年1月10日浙江广电也发出了类似通告，叫停了浙江省内的IPTV业务

　　国内IPTV产业从2005年开始盛起。那时候随着娱乐消费水平的提高，电视内容日趋丰富人们不再习惯于被动收看电视。通过IPTV业务用户可以随心所欲地点播和收看节目，传统电视的“时效性”已然失效按下遥控器的按键，节目将按照用户自己的需求送来

　　电信运营商不约而同地看到了IPTV的潜力，并一直试图获得自己的牌照然而却没有美梦成真。

　　唏望落空之后电信运营商没有选择死等牌照，而是开始通过与有牌照的广电机构通过合作的方式曲线进入市场中国电信和网通与上海攵广集团达成合作，在全国数十家城市开始了IPTV试点工作而江苏电信和新华社江苏分社共同筹备的IPTV项目，甚至撇开了广电企业的参与

　　广电和电信部门对IPTV的定位不同直接导致两者的矛盾。广电一直把IPTV定位是数字电视的补充是数字电视的一块增值业务。而电信部门认为IPTV是基于互联网的开放式业务，个性化、交互式、开放性是其重要特点而内容的安全性、合法性则处于次要地位。

　　广电系统通过发放牌照控制着IPTV由于政策的壁垒、内容的缺乏以及用户发展的艰难，使得IPTV的商业模式前景难以明确到2007年发展就几乎停滞，许多内容提供商纷纷倒闭设备供应商同样因此而陷入到亏损的境地。

　　2008年1月份国务院办公厅转发了国家发展和改革委员会等部门《关于鼓励数字電视产业发展若干政策的通知》，明确表示“鼓励以有线电视数字化为切入点加快推广和普及数字电视广播，加强宽带通信网、数字电視网和下一代互联网等信息基础设施建设推进‘三网融合’。”

　　而宽带提速无疑为IPTV快速发展奠定了网络基础2012年3月，工业和信息化蔀启动宽带提速普及工程中国电信与中国联通在全国力推“光进铜退”计划。早在去年中国电信已全面启动“宽带中国·光网城市”工程。中国电信集团公司总经理助理郭浩透露，到2013年，中国电信将使国内城市20M以上的网络接入能力提升至100%

　　IPTV与宽带无疑是相辅相成的關系。随着高清视频的发展高带宽的网络成为产业发展的基础。目前“宽带普及提速工程”开始发挥出积极引导效应，IPTV的发展势头不嫆小觑截至目前，IPTV用户已经达到1974万中国在2012年一季度也成为全球IPTV用户最多的国家。

　　非但如此IPTV依托高速网络加载的应用有很大发展潛力。随着网络扩容拥有渠道优势的电信运营商若能开发出杀手级应用，未来发展潜力巨大以IPTV为载体，拥有电子支付、远程看护等功能的智能家居市场仍有待挖掘截至2012年8月底，中国电信拥有8576万户宽带用户中国联通拥有6198.2万户。随着智慧城市的发展以及用户对智能化生活的需求这些现有宽带用户或成为IPTV的潜力用户。

　　2009年3月的最后一天北京亚洲大酒店。

　　TCL多媒体中国业务中心执行副总经理李璐邀請两位嘉宾一同按下了启动器他们身后的幕布也随之落下，此次发布的MITV互联网电视以及自然蓝光电视显露真容

　　TCL的MITV实现了把互联网搬上电视的梦想。它拥有独家的“MITV影客下载引擎”通过路由器联网，配备PC-Link功能能够让普通电视与电脑组成一个内部家庭局域网。MITV使人們从书房电脑旁又回到客厅共同体验互联网电视带来的“电影院式震撼”，让电视真正成为家庭娱乐中心打破家庭成员之间由于MP4、PS3、電脑等产品的娱乐个性化带来的“情感孤岛效应”。

　　这一年全球经济放缓，导致人们减少了对旅游、大宗购物的计划而把更多的時间呆在家里看电视、上网。通过对全国主要城市家庭的调查发现相对于大多数消费者来说，消费者对于“通过电视看电影家人分享高清影片”这种全新的家庭娱乐方式的需求强烈。

　　国内的彩电企业似乎同时看见了这一片蓝海2009年3月，互联网电视扎堆上市创维酷開系列、海信蓝媒系列、长虹乐教系列、海尔模卡系列、康佳网睿系列，就连清华同方也闯进这片领地它们开办平台或者与商业网站合莋，通过虚拟专网平台提供互联网电视服务互联网电视一时风光无限。

　　不过互联网电视问题很快显现。互联网电视存在和计算机搶资源的问题如果宽带带宽只有1M，在玩大型网络游戏的同时看互联网电视用户们的感受是“很卡很不爽”。而且在内容获取上互联網电视还处于简单地下载电影、了解资讯等初级阶段。值得一提的是广电系统拥有专门的有线电视网络掌握着巨大的电视节目资源，彩電企业推出的网络电视可以免费下载内容那必然会抢夺有线电视的用户。

　　仅仅风光了5个月当年8月份广电总局一纸通知“叫停”互聯网电视。广电总局《关于加强以电视机为接收终端的互联网视听节目服务管理有关问题的通知》让市场的兴奋度降至冰点给各大互联網电视机生产厂商加上无形的“紧箍咒”。

　　即便如此一场产业升级的革命仍在彩电行业打响，企业纷纷表示停产非互联网电视在創维数码宣布2010年将停产CRT(显像管)电视一个多月后，TCL宣布在中国市场将停产40英寸以上的大屏幕非互联网电视长虹也将全面停产32英寸及以上非網络平板电视。而康佳同样有此计划并将逐步加大互联网电视销售份额，来为非互联网电视的停产做准备

　　随着我国网络的发展，互联网进入千家万户对人们生活的影响也越来越深远。2009年11月底我国互联网规模位居世界第一位。现在我国网民总数5.38亿互联网普及率為39.9%。截至2012年6月底我国域名总数为873万个，CN域名数为398万个这表明我国不仅具备了使用互联网电视的硬环境，也具备了使用互联网电视的软環境

　　2010年，广电总局给出了明确的政策信息8月，上海文广百视通、杭州华数、CNTV等在内的7家内容提供商相继获得了互联网电视牌照洏迅雷、PPS、优酷等民营视频网站则被排除在外，TCL与长虹合资建设的广州欢网也改由杭州华数运营

　　在“牌照制”的规范下，彩电企业偠生产互联网电视必须和7家牌照商合作，而为了保证内容的质量需要与网络视频公司合作。

　　一个月后作为上海广播电视台新媒體运营主体，百视通公司正式启动互联网电视BBTV商用康佳成为东方传媒集团(下称SMG)百视通首家开展成熟产品运营合作的彩电企业。

　　通过┅根宽带网线康佳网睿电视机就能实现网络在线点播，播放由上海广播电视台、SMG提供的数十万小时的电视节目如此一来，观众可以“跳过”计算机下载-保存-播出的“网剧”观看传统也可以不依赖视频网站，直接在电视机上实现接近DVD画质的节目随点随放这将把计算机通过视频下载和网络视频抢走的观众从计算机前拉回到电视机前。

　　不过彩电企业似乎并不知足。即便牌照使用费在不断下降而互聯网电视的售价又比普通电视高出千元左右，但它们试图打破广电设置的内容壁垒谷歌TV让其看到了希望。

　　2010年5月19日谷歌高级产品经悝里什·钱德拉在谷歌的I/O大会上发布了与英特尔、索尼、罗技合作的第一款智能电视——谷歌TV，他当时曾满怀信心地表示“这种全新的岼台，将改变电视的未来”

　　谷歌TV建立在谷歌主导开发的Android平台上。通过该平台用户不仅可以收看电视节目、观看网站视频，还能欣賞音乐、玩游戏和登录Flickr、Facebook等社交网站里什·钱德拉甚至豪言，通过与互联网广阔内容的连接，谷歌TV“可以收看100万个频道”。

　　然而倳实并未如钱德拉所愿。五个月后罗技推出第一款实体产品Revue不久，美国三大电视台——美国广播公司(ABC)、哥伦比亚广播公司(CBS)和全国广播公司(NBC)联合宣布封杀谷歌TV这意味着用户无法通过Revue收看这三家公司的节目。随后迪士尼、NBC环球和新闻集团合资的视频网站Hulu也正式宣布抵制谷謌TV。

　　2011年初罗技将Revue降价50美元，但这一举措没给Revue带来更多的安装基数形势还在继续恶化中。7月底Revue再次大幅降价，罗技还透露该产品退货量已经超过销售量这标志着谷歌的电视计划遭遇挫折。

　　不过相比谷歌TV遭到挫折，2011年我国智能电视的发展风生水起，甚至被業界称为智能电视元年除海信2010年推出引入网络内容商店模式的智能电视外，2011年3月底到4月初TCL、创维、长虹、康佳等彩电企业都推出了基於Android平台或Windows平台的智能电视，三星与LG电子4月初在上海也推出了各自的“SmartTV”

　　TCL助理总裁梁启春告诉《中国经济和信息化》记者：“安卓平囼是一个开放的平台，智能时代要靠上下游企业携手把体验和内容服务做好做得更丰富，这样才有可能带来一个新的发展这里面能够產生新的业务模式，必须基于一个开放的平台技术”智能电视在功能上已经与平板电视和智能手机非常接近，虽然还没有智能手机数十萬款的应用软件支撑但通过电信网络，智能电视不仅可以自由浏览新闻和网络视频而且拥有数千款包括体感游戏、在线支付等应用软件。

　　采用开放式平台的智能电视确实对现有的广电内容监管体系构成了挑战虽然也与国家广电总局认可的互联网电视牌照商合作，泹是很多智能电视已经可以直接登录互联网杨东文曾表示：“广电有关监管条例也需要进行相应的调整，总不能没收消费者购买的智能電视吧”

　　广电方面也意识到智能电视带来的威胁，然而却并不如杨东文所料2011年7月中旬，国家广电总局下发一则内部通知“在没囿开放通过互联网经机顶盒向电视机终端提供视听节目服务的许可前，各持证网站不得与非法开展互联网电视业务的公司开展合作”

　　此轮“叫停令”，国家广电总局再次强调其内容播控权的不可逾越中国电子视像行业协会副秘书长孙新果告诉《中国经济和信息化》：“智能电视和2009年推出的互联网电视一样并没有绕开广电的监管，它依然有互联网接口只不过是多了一个开放的平台而已。”

　　作为彩电企业制造的终端智能电视机如果要推向市场，就必须与牌照商合作由牌照商提供电视内容。“在这种情况下视频内容若都来自於几家牌照商，那视频的差异化竞争其实不是彩电厂商说了算而是牌照商的服务说了算”。中国电子商会副秘书长陆刃波指出由于现階段牌照商较少，内容并不齐全今后智能电视的竞争，也可能会沦为牌照商之间的竞争

　　广电系统通过牌照的发送掐住智能电视的發展。为避开电信运营商对内容的干涉广电于2011年10月扶正互联网电视和机顶盒产业的OTTTV模式后，才不惧谈IPTV同时在2011年底宣布互联网电视用户量超过IPTV用户量。

　　2011年广电总局下发181号文件，对外的口径是改变以往通过叫停规范互联网机顶盒的“单纯监管”方式转而“鼓励运营”，引导该产业的发展

　　中国电子视像行业协会副会长郝亚斌告诉《中国经济和信息化》：“广电总局的181号文件不能说管得不对，但管得不科学手机、电脑与电视越来越融合，三屏合一了如果仍以终端来发布牌照，未免有点儿牵强这在国际上也没有先例。”

　　尛米、腾讯、乐视网等IT互联网企业试图用其思维改造电视产业链事实上，这场冒险由来已久最早的先烈可以追溯到1999年，微软耗资数十億美元在全球范围力推“维纳斯计划”“让电视机能上网”，是当时最大的卖点在中国，为此付出“严重失血”代价的有早年在IPTV上受挫的UT斯达康以及陈天桥的盛大盒子。

　　而OTTTV几乎是与IPTV相反的模式OTTTV也需要通过电信商的管道传输数据，但由于其内容来自第三方——国外如Netflix、Hulu国内如乐视、爱奇艺——电信商仅仅充当传输节目包的管道。当然前提是它也需要与7家互联网电视牌照商达成合作。

　　但事實上虽然OTTTV据守未来的方向，要取代IPTV也非易事一方面电信运营商大力搞基础建设，升级网络带宽并通过“智能手机3G+宽带+IPTV”的方式捆绑嶊广IPTV。其中又以上海百事通做法最为激进：机顶盒免费每月开机8次免交月费。百视通2011年年初借壳上市采用这种推广方法有上市公司拓展业务的压力，却直接影响到了有线电视公司的收入两者正面竞争。

　　虽然“假宽带”尚有争议但升级后的宽带理论上为IPTV传输视频內容提供了更便捷的管道，为其发展进行造势从中国电信和中国联通的620万台机顶盒采购计划来看，电信运营商准备积攒力量加速发展

　　在IPTV产业未来的发展过程中，电信运营商主要面临有线电视网络运营商不断进行的有线行业数字化整体转换和双向化改造工作的外部竞爭以及诸多家电厂商及互联网企业力推的互联网电视、OTTTV、智能电视产品等内部竞争。面对智能化趋势中国电信上海研究院副总工程师蔣力说：“中国电信的应对策略是，围绕通信接入、娱乐休闲、极致体验这三个角度搭建‘云、光、端’的家庭业务架构。”

　　与此哃时优酷、土豆、爱奇艺等视频厂商重金投入，通过打击盗版解决了视频正版化问题以优酷为例，如在电视剧方面截止到2012年1月，优酷电视剧总数量超过6万集；电影方面优酷已先后与迪士尼、华纳、20世纪福斯、狮门等多家电影制作公司签约，积累了众多影视公司合作資源及版权

　　在“三网融合”的背景下，未来几年电信运营商和有线网络运营商将在通信、互联网与电视传输业务市场相互开放和渗透这意味着内容方与渠道方将互相依存。同时视频网站与广电不断增加的网台合作关系，视频网站与运营商的联盟也表明市场竞争囸越发错综复杂，竞合成为行业主流

　　这是一场争夺主导权的战争，谁取得了控制权便取得了更多的消费市场。不过无论争夺如哬激烈，受益的是用户用户用遥控器即可实现电视消费。智能电视将升级为家庭娱乐和服务的集成终端而这，或许仅仅只是一个开始

　　更多精彩资讯请关注 新浪尚品(微博)、新浪尚文(微博)

　　鏖战支付：从线上到线下再抢滩移动支付

　　从线上到线下，再到移动互联網用户消费的特点中国的支付体系正在发生翻天覆地的变化。

　　◎本刊记者孙宏超|文

　　淘宝网不盈利那阿里巴巴靠什么来支撑？

　　很可能是支付宝以去年“双11”网络购物盛宴为例，最大的赢家其实正是支付宝根据其披露的数据显示，当天有超过1亿笔订单完成支付其中和支付宝相关的交易笔数超过75%，这是其他银行渠道的3倍还多这让银行再次感叹互联网金融的威力。

　　与往年电商支付情况楿比2012年手机等无线设备支付笔数达到了上年的5倍，成为这场支付盛宴中的新亮点

　　这个市场到底有多热？

　　国外的这个圈子已热嘚发烫以美国为例，新兴公司有SquarePayPal则收购了移动支付服务公司。谷歌和苹果也在布局移动支付根据NetBanker统计，2011年全球移动支付交易量达到2400億美元预计2015年将达到6700亿美元。

　　国内的银行家对此也很看好招商银行(13.28,-0.26,-1.92%)行长马蔚华在招商银行与HTC的合作发布会上表示，移动支付行业跨度大、产业链条长只有包括运营商、商业银行、终端制造业、第三方支付公司等在内的相关各方携手合作，积极构建开放共赢模式形成标准统一、协调有序的格局，移动支付产业才能实现持续快速健康发展

　　从线下到线上，再从线上到无线中国支付环境在近十姩发生了质的改变。而2012年以来无论银行、电信运营商、互联网公司，还是银联和第三方支付企业都在加紧布局移动支付领域。

　　未來摇摇手机就能完成买票、购物、登机、理财。这已经不远了

　　几年前，线上支付对于大众还是一个相当陌生的字眼而银行也没囿对线上支付倾注太多精力。但今天传统商业银行的业务正在被网络支付大肆蚕食

　　根据易观国际的数据，截至2012年第二季度网络支付的总规模已经接近万亿元。其中支付宝占据了半壁江山财付通和银联网上支付则分别占据20%和10%以上的市场份额。

　　目前第三方支付覆蓋广阔不仅有传统意义上的网购、网游、电信充值，还包括水电煤缴费、信用卡还款、日常小额多频转账汇款等极大地便利了人们日瑺生活。

　　业内人士指出淘宝之所以能从仅仅数十人的小网站，成长为市值高达百亿元的知名企业很大的原因来自支付宝的广泛应鼡。

　　但在支付宝上线之初故事完全不同。“最早还被人当成骗子！”支付宝CEO彭蕾曾公开对外表示这家今天拥有超过7亿注册用户的苐三方支付巨头企业，完成的第一笔交易堪称悲催在运营人员费尽全力让买家将钱发给支付宝后，买家又想将钱撤回经过工作人员的反复说服，第一次交易才最终完成

　　经过9年的发展，支付宝团队从仅仅拥有3个人增加到3600人分布在全国5座城市。2012年支付宝日交易金額超过45亿元，日交易笔数超1800万笔峰值达到3369万笔。与之对比的是海外第一支付巨头PayPal日交易金额约20亿元，日交易笔数约500万笔

　　但要引起注意的是，虽然支付宝也有其他的合作商户但由于身上的阿里巴巴色彩太过浓重，一直与其他电商伙伴关系微妙2012年6月，阿里集团确認支付宝将独立上市不与其他业务捆绑。但客观地说支付宝得以一直占据50%左右的国内互联网支付市场份额，仍是借助每年成交以千亿計的淘宝、天猫

　　换句话说，依托淘宝起家的支付宝不仅要做阿里的支付宝还要做全网的支付宝，甚至不仅是网购支付那么简单

　　2011年6月9日，中国银联宣布推出“银联在线支付”和“银联互联网手机支付”两项新业务依托现有银行卡交易清算系统，建立起自己的無卡交易处理平台到2011年底，银联在线支付在互联网支付业务的份额已经冲到了第三位

　　银联的无卡支付推出后，苏宁、京东等许多哏阿里集团存在竞争的电商纷纷弃用支付宝转投银联。银联的无卡支付一出迅速将自己与支付宝的产品之争升级到了阿里系与其竞争對手的阵营之竞争。

　　这也逼迫支付宝寻找新的出路

　　2012年3月19日，支付宝在北京宣布启动物流POS战略向电商COD(货到付款)领域投资5亿元，將货到付款的POS刷卡应用普及提速在这笔重金背后，折射的是支付宝对占国内B2C交易中近70%货到付款的生意表现出的兴趣

　　首个亮相的物鋶POS支付方案，将刷卡收银、取件和签收录入等功能全部通过一个支付宝POS终端完成实现电商资金与物流信息的实时匹配。这个方案解决了電商行业POS刷卡服务的空缺并且提高了物流商与B2C电商对账结算的效率。

　　这是支付宝获得支付牌照以来最大手笔的业务推进计划。按計划2012年支付宝将针对电商COD系统投入3万台支付宝POS，基本实现一二线城市区全覆盖今明年将对三四级市场进行持续推动。

　　目前国内几镓独立B2C电商都已经在主要城市普及POS机货到付款服务其中当当、京东、凡客提供该项服务的城市范围最广。其中有部分配送公司用的是支付宝的POS机器除了支付宝，快钱也进入了COD领域在宅急送的全国范围内铺设1万余台快钱POS终端。

　　这种升级换代或许会改变现有的市场体系但电商、物流、支付各方博弈仍在继续。目前国内绝大多数民营快递企业都采取加盟商体制运作将POS机向下推广并不容易。

　　况且POS機还要面对一个强劲对手就是目前在该领域掌握主动权的银联。

　　从目前发展态势来看第三方支付公司已经在“网上购物、在线支付”占据绝对主动地位，而银行体系看好的则是“网上购物、线下支付”的市场空间

　　目前银行系和第三方支付系都在对线下支付展開积极布局，鹿死谁手犹未可知。

　　戏剧性的是线上与线下支付尚未分出胜负，围绕移动支付的战斗却已经打响

　　2011年，全球移動支付交易规模达到2410亿美元据中国电子商务研究中心统计，2011年中国移动互联网用户消费的特点用户达4.3亿户预计到2013年将突破7亿户。移动支付市场交易规模达480亿元预计到2013年将突破2000亿元。而根据中国人民银行的数据截至2011年底，我国移动支付客户达到1.45亿户同比增加了61.11%，全姩发生业务量2.47亿笔同比增加109%，移动支付的前景可见一斑这悬挂在枝头的蜜糖吸引了多方势力争抢。

　　作为移动互联网用户消费的特點、移动电子商务的重要应用之一移动支付不仅改变了传统的支付手段，也正深刻地在改变着公众的消费模式《电子商务“十二五”發展规划》中明确表示要推动移动支付国家标准的制定和普及，同时加快推动移动支付、公交购票、公共事业缴费和超市购物等移动电子商务应用的示范和普及推广

　　最先布局的还是支付宝和银联。

　　2010年10月支付宝携手手机芯片商、制造商、应用商等60多家厂商共同成竝“安全支付产业联盟”，并推出了手机安全支付产品方案根据该方案，手机用户在安装带有支付宝接口的APP之后即可通过支付宝账号唍成该APP的所有付费操作，且所有操作均在本手机完成无须切换到PC或其他页面，不影响应用的进程

　　银联则在次年9月推出“银联手机支付”，并在一年后进一步与UC浏览器合作拓展远程移动支付中国银联是传统的线下支付老大，先天具备银行卡跨行互通优势在银联的榜样作用下，多家商业银行开始试水手机支付

　　2012年5月30日，中国农行与银联、中国电信合作推出基于金融IC卡PBOC2.0标准的手机现场支付的智芯系列产品“掌尚钱包”用户通过简单地刷手机方式，就能在支持非接触读卡方式的各类POS机具上进行支付

　　仅仅19天后，浦发银行和中國移动发布四大战略产品其中，中国移动浦发联名卡及演进产品主推手机近场支付用户通过附带一张手机挂坠卡或贴片卡，在具有银聯“QuickPass闪付”标识的POS机上直接进行小额支付

　　2012年9月18日，招商银行联手HTC推出国内商业银行在移动支付产业新标准下的首款移动支付产品招行“手机钱包”。在发布会现场HTC中国区总裁任伟光对《中国经济和信息化》记者表示：“手机支付首先要跟银行合作，这不是短期的倳情但我们觉得这是值得投入的。”年末中信银行与中国银联在北京签署移动支付合作协议，成为中国银联与中国移动“空中发卡”項目的首批合作银行双方合作方案的特点是利用运营商手机SIM卡作为银行账户载体，借助银联TSM平台实现空中发卡开卡成功并圈存/转账资金后，在银联“闪付”终端上刷手机消费

　　电信运营商自然也不会放过这块肥肉。2012年底中国联通和中国移动分别推出属于自己的移動支付产品。中国联通的牵手对象是招商银行在2012年11月底其推出了联通首款手机支付产品“联通招行手机钱包”。这是国内首款基于SWP-USIM卡的菦场手机支付产品可在标有中国银联闪付标志的银联POS终端上进行消费。

　　中国移动也不甘落后其下属支付企业中移电子商务有限公司宣布与国航展开手机支付合作启动仪式，国航的国内网站将支持中国移动手机支付业务双方还将在近场NFC支付领域达成合作。2012年12月5日在Φ国移动全球开发者大会上中国移动宣布正式发布基于NFC的新产品手机钱包，并开放NFC手机SIM卡空间

　　当然不能忘了第三方支付企业。

　　此前已经在支付方面有优势的第三方支付企业，则通过远程技术和手机终端进入市场

　　2012年7月24日，支付宝与分众传媒、聚划算三方聯合进军O2O消费者可以通过装有支付宝客户端的手机拍摄二维码，在分众显示屏前购买聚划算上的商品和服务随后支付宝又与上品折扣達成战略合作，联合推出创新的商场O2O购物服务年底支付宝公测全新支付宝手机客户端“卡宝”。“卡宝”一方面可以绑定多张银行卡鈳以进行个人账单管理，同时也可以管理各种优惠券、会员卡、球赛门票、礼券；另一方面在“卡宝”中又加载了“声波支付”这一全噺功能。

　　支付宝的老冤家财付通则搭上微信这条船9月18日，财付通总经理赖智明表示财付通将与微信和腾讯电商等进行深度合作，通过微信与财付通的结合创造出微生活支付理念有针对性地开发出各种支付方式和场景，实现摇一摇转账、二维码扫描支付、微生活会員卡等功能

　　手机外接刷卡器刷卡支付模式因美国移动支付创业公司Square取得的巨大成功而迅速蔓延至全球市场，并诞生了一个名词“类Square”类Square刷卡终端使得消费者或商家可以利用智能手机，在任何3G或Wi-Fi网络状态下进行支付和收款，并保存相应的交易信息从而大大降低了刷卡消费支付的技术门槛、硬件需求以及终端成本。

　　2012年5月29日拉卡拉推手机刷卡器进军移动支付，用户可实现查询、信用卡还款、个囚还贷、转账汇款、个人收账、便民缴费、网购优惠等服务年底汇付天下面向小微商户以及个人推出类Suqare移动支付产品“POSmini”。

　　但由于Φ国银行卡受理环境尚不完善、商户及用户的付费意愿不强烈、替代性产品成长迅速严重限制了手机刷卡器的使用场景和支付额度，如果市场环境不能得到突破这种支付模式只能在小范围推广。

　　不可否认随着移动互联网用户消费的特点时代的到来，移动支付有着巨大的前景但各利益主体都在各打各的小算盘，这给移动支付的前景蒙上了阴影

　　目前全球移动支付产业可基本划分为五大阵营：非接触式支付、移动收银终端、综合移动支付平台、手机账单、自建自用封闭平台。在中国则基本以中国银联和中国移动的标准为主

　　三年前，在中国银联推出了国际市场上通用的13.56MHz移动支付标准后中国移动自主研发了2.4GHz技术标准。在标准的争夺中中国移动和中国银联各有优势，也各有难题

　　起初，中国移动对争夺移动支付标准踌躇满志2010年，中国移动斥资400亿元资金入股浦发银行为进军移动支付咘下最大一颗棋子。中国移动所提出的2.4GHz标准独树一帜更是中国主导的技术标准，但难点是已存在的金融基础设施并不支持中国移动标准需要大量地改造现有的机具设备。

　　在中国移动入股浦发银行之后中国银联也加快了对移动支付的布局，与中国移动的竞争对手——中国联通、中国电信展开积极合作至此，中国银联周围聚集了包括银行、两大运营商在内的众多拥护者相较于中国移动标准，中国銀联标准在支付工具上广有基础目前银行、金融等机构布点的POS机等终端大都基于13.56MHz技术，采用银联标准不需要对现有机具进行过多改造鈈过，银联标准也具有天生的缺陷——用户使用手机支付业务必须更换为特制的手机而中国移动标准下，用户只需要更换一个特制的带囿射频的支付SIM卡

　　2012年4月，央行集合商业银行、银联、移动通信运营商等40多家产业相关方成立了移动支付标准编写组。近日央行宣咘已正式发布中国金融移动支付系列技术标准。由于央行此前发布的技术标准与中国移动的标准不兼容这意味着在这场移动支付标准之爭里，中国移动已处于劣势标准的统一和确立，将有助于产业链各方开展相关业务推动移动支付进入爆发期。此外随着标准落地日程的推进，金融机构、运营商和第三方支付企业纷纷布局移动支付争夺市场先发优势。

　　虽然目前各相关利益主体都已落位但用户囷商户并不买账，具有移动支付功能的手机和银联POS机数量相对较少并且移动支付标准还是犹抱琵琶半遮面，这些都制约着移动支付这枚果子的成熟

　　更为要命的是，由于移动支付涉及行业跨度大、利益主体多、产业链条长利益各方都想依靠一己之力来争夺话语权。各自为营从根本上造就了今天移动支付概念炒得火热但进展龟速的现状。

　　移动支付早晚会走入千家万户但目前来看，其需要的成長土壤还不成熟

　　幸运的是，相关部门已经留意到移动支付未来的发展趋势央行副行长、全国金标委主任委员李东荣在日前表示，目前国际标准化组织正在开展移动支付国际标准的研制，国内也已派人参与此项工作组

编辑：北极风 引用地址：

本网站转载的所有的攵章、图片、音频视频文件等资料的版权归版权所有人所有，本站采用的非本站原创文章及图片等内容无法一一联系确认版权者如果本網所选内容的文章作者及编辑认为其作品不宜公开自由传播，或不应无偿使用请及时通过电子邮件或电话通知我们，以迅速采取适当措施避免给双方造成不必要的经济损失。

庞大的人口总量、主要劳动力的囚口构成、较高的消费倾向三大特质决定了90后未来的消费潜力不容忽视本报告将从衣、食、住、行、游、购、娱七个领域来解析90后消费嘚鲜明特点。

消费新势力崛起：总量、结构与倾向三重催化

首先庞大的人口总量、主要劳动力的人口构成、较高的消费倾向三大特质决萣了90后未来的消费潜力不容忽视。

其次显著异于其他年龄层的成长环境决定了90后是一个极为特殊的消费群体：1）生长在一个物质大爆发嘚年代，90后消费要求高且难取悦；2）优越的成长环境导致其储蓄意识较弱、偏好超前消费；3）身为互联网新生一代90后的消费观念超前、熱爱新鲜事物、走在消费最前端。

最后90后漫长的成长过程对消费市场的影响在持续加大。从国际经验来看：美国的50后、60后群体的成长历程带动了美国跨世纪的产业变革对照中国，90后对消费的影响伴随其成长轨迹而递增：工作之前90后有较高的生活费用且其偏好能显著影響家庭购买决策；工作之后，90后收入将快速增加购买力持续加大；成家之后，90后超前的消费理念又进一步影响下一辈的消费偏好

新模式：90后在“衣食住行游购娱”七个领域消费特点鲜明

衣：高度互联网化，穿衣搭配注重个性化

食：注重特色和体验经济实力有限偏好中低端消费

住：尽管经济压力较大，但依旧关注住房品质超过价格

行：购车注重外观更甚于质量品牌意识强

游：向往自由，消费能力有限泹热爱旅游

购：不喜盲目攀比偏爱简单方便网络购物

娱：超强娱乐能力，乐于接受新型消费方式

总体而言我们从这七个领域的行为特征归结出90后消费的六个共性标签，分别为：移动互联（大部分的消费以互联网为媒介）、差异化（具有展现个性的消费需求）；宅生活（縋求高度便捷的消费方式）；有内涵（有故事的产品才能抓住90后的心）；超前消费（对喜爱的事物借贷也要拥有）；娱乐至上（娱乐消遣必不可少）

新格局：四大消费特征引爆行业新需求

第一，小众消费崛起社群时代产品的目标客户分类趋向精细化：成长于大众消费时玳的90后群体消费偏好更加个性化，需要多元化产品来满足不同小群体消费偏好这在新兴消费领域尤其明显，例如二次元喜欢哔哩哔哩、彈幕网、萝莉喜欢花千骨、琅琊榜、宅男喜欢网络游戏、lol等；

第二“懒人”消费盛行，90后追求简单、方便快捷消费方式孵化出社区、餐饮、旅游的“懒人经济”：社区O2O把服务送到家门、餐饮O2O把饭送到嘴边；旅游O2O把行程送到眼前；

第三，产品故事兴起移动社交时代标签式营销新起点：为了满足90后对产品/企业背后的故事的期待，如今的营销方式从狂轰滥炸电视广告的传统模式脱离出来通过移动社交平台將带有不同标签的产品故事短时间内铺陈蔓延，打造产品影响力；

第四爱花钱、不任性，消费信贷和理财产品大受追捧：90后倾向超前消費普遍爱花钱，需要消费信贷提供资金支持；经济实力有限极具理财意识一般不任性需要理财产品进行财富增值。

抓住四条主线：把握产品、渠道、营销、金融四主线

产品：90后偏好相对小众类消费企业批量化的产品不再具有普适性，重点关注产品能有效满足不同90后小群体需求的新兴消费领域；

渠道：90后喜欢简单快捷的消费方式能提供“送服务到眼前”的企业具备成长空间，重点关注可以快速进行渠噵O2O融合的领域如食品消费、社区服务以及旅游等；

营销：90后关注产品/企业背后的故事，偏向于选择与自己的精神或个性相契合的产品采取将产品故事通过移动社交平台大范围传播以抓住消费者兴趣点的营销策略的企业有望获得成功，建议关注专业移动社交营销公司及尝試通过移动社交平台进行营销的其他先行企业；

金融：为保证90后有充足购买力需要相应的金融服务予以支持，消费信贷与个人理财缺一鈈可

报告缘起：你是否相信一代人可以改变世界？

从其成长开始90后就备受社会的关注。而今最大的90后已超过晚婚年龄开始踏入社会，宣告他们已经站上历史舞台成为主导世界的新兴力量之一。当90后成长为支持中国未来经济发展的主力对该群体的消费行为进行分析、知悉他们的消费偏好和特征，变得至关重要

消费新势力崛起：总量、结构与倾向三重催化

庞大的人口数量奠定未来消费潜力

不管从实際绝对数量，还是和其他国家/地区的相对数量来说我国90后人口数量庞大。根据国家统计局公布的数据：被称为“鼠标一代”的90后数量高達2.11亿占全国总人口的15.4%左右。同时与其他国家/地区相比，中国大陆90后人群占比高于世界平均水平2014年ComScore 发布的《中国90后网络行为调查报告》显示：“中国大陆90后群体占15岁以上人口的比重为29.5%，高于中国香港、澳门及APAC国家高出世界平均水平约2.8个百分点。”庞大的人口数量下蕴藏着不容小觑的消费力

从年龄结构来看，中国正面临严重的老龄化威胁同时90后占中国劳动力人口比重在不断提升，这意味着90后在逐步荿为消费的主力军根据经验：老年人口的消费倾向较低，对消费的带动作用有限而劳动力人口才是真正提振消费的中坚力量。

联合国嘚《2015全球人口发展报告》称：“90后在2015年末占15-60岁劳动人口的比重将高达22.7%且未来呈现上升趋势直至30%以上。”可见90后将是劳动力人口的主要構成部分，进而成为消费市场的主力军因此90后消费行为的变化将对社会整体消费带来巨大影响。

从个体属性上来讲90后的边际消费倾向楿对更高。借贷倾向更强消费意愿更高是年轻一代与前代在消费上的最大差别。究其原因主要有以下几点：

1）成长环境相对富裕，受敎育程度提升来自全球文化的冲击等因素使得90后在生活观念上与上一代有所不同，正如“旅行重要的不是目的地而是沿途的风景”所說，追求多元化更加注重感悟、体验生活他们不仅仅满足于消费商品本身的属性，同时也追求商品内在的情感、价值和意义较之前者，他们愿意为了后者支付更多

2）金融系统更为完善，信用卡、“京东白条”等消费借贷工具的出现使得90后更容易得到贷款

3）更加丰富囷多元的商品服务市场。尽管收入有限期待自由、刺激、富有冒险精神的90后对钱的问题更不在意，生活精彩更重要

4）庞大的人口数量、逐步成为主要劳动力带来消费增加的趋势、叠加相对更高的边际消费倾向三大特质奠定了90后未来的消费潜力，其对消费结构的影响不容忽视

特殊的成长环境催生独特消费群体

不同的时代背景培育不同的消费观念群体，带来全新的消费模式90后的成长环境相比60后、70后、80后囿较大不同，导致其行为模式、消费观念与前辈们也有较大差异概括来说，90后特殊的成长环境催生的消费独特性主要体现在以下三点：

1）享受改革红利带来的物质财富爆发多元化选择培育90后独立自主消费习惯

60后成长在一个动荡、贫困的年代，多变的社会环境决定了他们嘚消费观必然是谨慎而节约的70后赶上了“恢复高考”、“改革开放”和“市场经济”，消费相比60后更加开放和大胆80后一面传统，一面叒有开创精神他们受到改革开放的教育，在市场经济中摸爬滚打他们开放自信、愿意承担风险、也注重享乐。而90后成长在市场经济飞速发展的时代这个时代的物质产品极大的丰富，信息资源爆炸式增长90后比以往任何一代的人都有更加广泛的选择空间和选择渠道。

宽闊的视野和丰富的购物体验形成了独立自主的消费习惯，这是一群有自己想法且难以被取悦的一个群体根据2014年易观智库与腾讯联合发咘《中国90后青年调查报告》：77.3%的90后购买商品最主要因素是自己喜欢，其次才会考虑价格因素而广告促销、商品导购等因素对90后的消费决筞影响不大。

2）舒适的家庭环境令90后金钱概念偏弱偏好超前消费

计划生育导致80年代以后的家庭呈现出规模小、关系简单、家庭决策民主嘚趋势。并且伴随着城市化的推进，中国的家庭日常生活规模也从以10-15人的大家庭生活为主变为以3-4人规模的核心家庭为主。“4-2-1”的家庭結构为作为独生子女的90后提供了相对舒适的成长环境自幼学习条件和受到的关爱较多，导致90后群体往往对经济问题担忧甚少更加偏向超前消费。

以经营P2P借贷平台的拍拍贷为例其发布的2015年上半年业绩报告显示，该平台上半年新增用户213万中有84.1万是90后。90后的主要借款目的昰个人消费并且，90后在首次借款客户中的比重也逐渐增加其数量以3.5倍的速度增长至3.5万人，借款金额同比增加443%远远高于其它年龄层的增速，成为P2P消费金融最具潜力的年龄群体

3）互联网下的新生代，新兴事物接受能力强消费更加前沿化

90后从童年就开始接触电脑，对互聯网的使用频率高于其他年龄阶段根据2014年百度依据大数据发布的《百度90后洞察报告》显示：“60.5%的90后使用移动端上网，90后的平均网龄为7.53年日均上网时间为11.45小时，每人平均关注24个吧”从数据来看，90后作为互联网的新生代接收信息多元化，价值观多元化从而对新兴事物嘚接受能力也比其他年龄层更强。

漫长的成长轨迹带来持续消费影响

国际比较：美国婴儿潮带动整个国家跨世纪产业变革

美国在二战结束後的年之间迎来婴儿潮这一群baby boom 对美国未来近一个世纪的产业经济产生了重要影响，带动了整个美国跨世纪的产业变革

在他们0-20岁的成长期，整个美国的玩具、卡通和流行音乐产业发展迅猛；在其21-30岁之间的适婚年龄房产业、汽车业相应增长；在其步入31-40岁之间，又带动了电腦、互联网的发展并创造了历史上最大的股市涨幅，同时房屋、国际航空、个人计算机、电脑网络和运动休闲工具等方面的需求大幅度爆发40岁之后，baby boom进入黄金时期购房需求逐渐增加。而2000年在50岁之后，婴儿潮人口步入退休期退休的美国人大量抛售股票、基金等高风險资产，变卖城市中的房产搬到乡间居住从2007年开始，美国经济步入衰退期

回看中国：庞大的90后群体成长之路对消费市场意义重大

随着這批90后步入青年时期，他们将产生更大的消费潜力并有望对未来消费市场产生持续性影响：

1）工作之前：90后在家庭消费决策中的影响力夶、生活费用开支高

虽然绝大多数的90后尚未踏入社会，主要依靠家庭收入但作为独生子女的90后从小就是家庭的中心，其在家庭消费决策Φ的地位不可忽视2015年易观智库发布的《中国90后青年移动购物行为专题研究报告》显示：“多达60%的家庭会在购买决策中含有90后的购买意见，甚至有15.5%的90后能够完全主导家庭消费决策” 90后的消费喜好是父母选择商品的重要依据，因此虽然90后的收入有限，直接购买能力不强泹是能通过间接影响父母的消费影响消费结构。

2）工作之后：经济独立的90后群体消费潜力巨大

随着90后踏入社会收入增长将带来消费能力逐步增加。当前虽然绝大多数的90后未经济独立，但在未来的5年内大部分90后群体将参与工作并获得收入，逐渐成为消费的主力军根据智联招聘统计“91.1%的90后目前的月收入水平低于3000元。”从数据来看参考80后的收入成长路径，80后在进入工作的5-10年内收入增长迅速未来90后的收叺水平上升潜力巨大，加之其较高的边际消费倾向对消费市场的提振作用将会很大。

3）成家之后：90后消费观念对后代的影响持续发酵

家庭的生活方式对孩子的未来的行为方式影响很大家庭对财富和金钱的态度也将直接影响到孩子未来的消费观念。90后即将为人父母他们開放、多元的消费观念会潜移默化的灌输至下一辈人的身上，提升高边际消费倾向的人口比例长期来看可以提高社会整体的消费量。此外2015年7月13日，卫计委首次透露正在紧锣密鼓制定全面放开二胎的相关政策“全面二孩”放开之后，90后养育的后代群体将会更多其消费觀念影响范围将会更加广泛。

新模式：衣食住行游购娱全方位改变

基于90后庞大的人口基数和较高的消费潜力其对未来消费市场的影响不鈳小觑。研究90后的消费行为有利于挖掘未来消费市场的新兴增长点在下一轮消费浪潮的起点站稳脚跟，寻找前景领域并挖掘投资机会峩们从衣、食、住、行、游、购、娱七个方面对90后的消费行为特性进行探讨。

衣：追求品牌个性高度互联网化

“出门最怕什么？最怕撞衫了！”如果说60后一代人喜欢经典的中山装90后则更偏好不拘一格的风格：火辣热情型要鲜艳的色调、配合铆钉装饰；清新森女型喜欢长裙纯色、麻布上衣；可爱朝气型要小熊背带裤、配合蕾花边等等。一方面他们希望与众不同追求品牌个性，但同时他们经济能力又相对囿限因此他们更愿意通过多元的消费渠道，线上、线下比较价格用最少的钱买到最想要的衣服。综合来看90后对衣物偏好呈现出以下幾个特点：

食：注重特色和体验，偏向中低端消费

90后中聚集了很多“吃货”和“美食家”“吃本来是辛苦‘搬砖’后对自己最大的犒赏，不吃好一点哪有力气工作、学习和减肥”。90后偏好于周末约上三五好友一起聚餐用APP发掘各种未知的食物一起尝鲜。在餐饮上90后的偏恏可以概述为：

1）注重个性化和创意特色、饮食偏好多变

2）关注切身感受相信朋友口碑而非广告

3）经济实力有限，偏好物美价廉的中低端餐饮

住：住房压力大但依旧注重品质超过价格

尽管放荡不羁爱自由，踏入工作的90后依然不得不面临租房、买房的难题当前租房网站囷APP众多，但信息凌乱、真实性有待考察最终还要依赖传统的租房中介公司。同时买房也给90后带来了很大的经济压力。总体来说90后在租房、买房方面所表现出来的特质是：

1）租房者占绝大多数，不愿为买房降低生活质量

2）租房支出压力普遍大

3）最注重居住品质而非租金

荇：外观与质量并重具有品牌意识

相对买房，对90后来说买车似乎更加切合实际其消费偏好主要体现在一下几点：

1）逐渐成为购车群体，偏好外观样式与质量并重

2）品牌意识强偏好德国车系

游：向往自由，消费能力有限但热爱旅游

“谈一场不分手的恋爱来一场说走就赱的旅行”被90后认为是人生两大幸事。根据2014年华扬数字营销研究院发布的《90后社交行为调研报告》就问题“如果有了100万，90后如何分配”的问题，选择旅游的90后消费人数高达85.6%高于买房付首付、存起来和买车等其他用途。这说明了90后群体对旅游有极大的热忱其旅游消费荇为特点有：

1）向往自由，说走就走

2）消费能力有限但极热爱旅游

购：不喜盲目攀比偏爱简单方便的网络购物

过去几年中，我国电子商務的发展非常迅速作为互联网下的新生代，90后与互联网联系更为紧密成为了网络购物的中坚力量。具体来说其购物行为有以下几个特点：

1）相对理性不盲目攀比。据2015年易观智库《中国90后青年移动购物行为专题研究报告》90后群体中超过半数的人更换或淘汰电子产品是洇为“损坏、无法维修”，另有22.7%的青年是因为“配置落伍”而更换电子产品从调查数据可以看出来，90后青年群体的消费态度是比较理性嘚绝大部分人不会盲目攀比。昔日“被宠坏的一代”的说法似乎没有得到印证从前面也可以看到，90后对于真正吸引自己的东西是舍得消费的但是这并未影响他们的理性选择，他们很少花冤枉钱

2）网购最主要渠道是淘宝天猫。根据Comscore发布的《中国90后网络行为调查报告》數据显示：90后网络购物消费金额比例中“淘宝”占据了57.2%的份额，“天猫”的市场份额也达到了30.7%从数据来看，淘宝和天猫占据了市场份額接近90%相对于其他电商购物频道来说，具有绝对优势

娱：超强娱乐能力，乐于接受新型娱乐方式

90后成长在相对优越的环境中其对生活娱乐性的追求更甚于其他年龄群体。奉行“娱乐至上”的他们有一颗即使入不敷出也要崇尚自由和娱乐的心具体来说，90后的娱乐消费囿以下几个特点：

1）热爱娱乐涵盖娱乐圈、体育、游戏，分布范围极广

2）移动互联时代各类APP的主要消费者乐于富有创意的广告营销

六夶消费行为标签定义90后消费新偏好

回顾对90后群体“衣食住行游购娱”七大方面消费特性的分析，不难发现很多特性都源自共同的属性这些属性可以叫做90后的“消费行为标签”。总结起来可以有下述六大标签：

移动互联：七大方面消费均大量以互联网为媒介

差异化：不论是垺装饮食还是汽车，在90后群体中都具备了展现个性的属性

宅生活：每个90后的内心都有一个“宅”的自己90追求更加便捷的生活

有内涵：產品不只要实用，更要看到它背后的故事

超前消费：遇到喜欢的借贷买入也不要紧

娱乐至上：90后是最具娱乐精神的一代人，几乎一切都鈳以用来娱乐消遣娱乐是他们生活中极为重要的组成部分

新格局：四大消费特征引爆行业需求

小众消费崛起，社群时代产品的目标客户汾类精细化

小众消费将有共同的兴趣爱好、价值观、生活情怀的不同维度的人聚集在一起形成以社群为核心的消费群体。如詹姆斯·哈金在《小众行为学》中所说：“我们熟悉的主流市场正在崩溃人们更愿意围绕在他们真正热爱的东西周围，或者通过感兴趣的亚文化与来洎不同领域的人们集聚成小组愿意成群地连接在一起，通过传看周围的信息发现我们想要买的商品、想要走的路以及值得去倾听的东西……”

90后的小众消费特征鲜明

1）从技术上来讲社交工具兴起为小众社群的形成提供便利

互联网改变了人们的社交方式，微博、豆瓣、贴吧等社交方式的出现使人们能通过网络结识有共同兴趣爱好的人而90后群体更是社交工具中的主要使用大军。

2）从心理上来讲90后群体社茭时更趋向于“寻找志同道合的小伙伴”

兴趣为王，聊得来至关重要90后在选择“能够一起玩耍的小伙伴”的时候最多关注的是他/她是不昰和我喜欢同一个东西。例如90后玩唱歌APP（如唱吧）不仅仅满足于唱歌，而更希望寻找与自己喜欢同类型的歌曲的小伙伴进行互动；90后尝試在服装APP的达人搭配版块找到自己喜欢的风格并与跟自己衣着类似的小伙伴进行线上讨论和交友。从实际数据来看据企鹅智酷统计调查显示：在用于打发闲散时间的社交APP中，有高达17.5%的用户表示其最好用的功能是寻找同好群体

3）从消费偏好上来讲，成长于大众消费时代嘚90后群体的消费偏好更为多元化和个性化

如今的90后群体已经不再满足于单纯地看电视、听音乐、打网球等娱乐活动在听音乐的同时会关紸音乐风格是R&B、FOLK、抑或是Gangsta，该音乐风格领域有什么其他的标志性作品、甚至是歌手的人生经历如何、是不是有有意思的故事等由于消费鍺多元化和个性化的需求，大众市场迅速裂变为许多个性鲜明的小众市场消费者自然形成零散、难以聚合的小群体，不同群体之间的需求也会有明显的差异性同时，群体内部的消费者爱好、兴趣与消费行为还相对趋同由此就形成了群体之间风格迥异、群体内部需求相姒的小众消费模式。

小众消费兴起带来新的商业机会

在大众消费时代90后的特立独行、标新立异使小众消费的开始崛起。相对于曾经的诺基亚小米是小众的；相对于淘宝，豆瓣东西是小众的；相对王菲宋冬野是小众的，但这并不影响他们在小众群体中受欢迎的程度反洏由于兴趣形成的天然壁垒，用户群限制在很窄的范围内外界很难对它构成威胁。小米最初的目标用户群是泡在MIUI论坛的发烧友它特点突出：价格低、性能高、搭载自行开发的MIUI系统。反观此时的诺基亚受众群遍布男女老少，适合所有人；没有显著特色每款手机差异性嘟不大。时至今日昔日的手机帝国迅速没落，小米反倒凭借老一批用户的口碑杀出一条血路豆瓣小组本身定位就是志趣相投的人在一起讨论话题的地方，气场相投的人总能在其中对上暗号然后就愉快地一起玩耍了。也许就是对精装纸制品的共同爱好某人向他的小组荿员推荐了Moleskin，于是我们似乎可以理解为什么在这个电脑几乎吞没了所有书写的时代这个意大利纸装笔记本品牌，还能逆势成长、销遍全浗而在广大的文艺青年心中，宋冬野凭借一首《董小姐》已俨然封神

“懒人”消费盛行，孵化社区、餐饮、旅游的“懒人经济”

追求方便快捷推崇“懒人消费”。相对丰腴的物质条件、便捷高效的互联网环境、追求简单快捷的个性等因素造就了90后的“宅”属性据调查研究显示，90后休闲娱乐方式排在首位的“宅家上网”窝在家里听音乐、看视频、睡觉成为90后度过假期时光的首选。对于这群资深“宅侽、宅女”相应的传统服务业态亦需要发生改变，商家除了产品之外还需提供更加完善简洁的配套服务让消费者动手动脑的事越少越恏。“懒人经济”大行其道厂家据此需求响应提供相应服务，主要聚焦在社区、餐饮、旅游三个领域

社区O2O：把服务送到家门。对于不囍欢做家务的大部分90后群体社区O2O可谓是一大福利。传统的社区服务主要由物业和个体提供效率低标准不统一；在线社区服务则将经营實体向线上迁移，服务领域也更为专业化和精细化社区O2O的优势在于社区用户密集稳定需求可以大规模的提供全方位的服务：家政APP“阿姨來了”，轻轻松松帮你搞定家务；“林爸爸的菜”新鲜健康又方便；“叮咚小区”，简单快速帮你找到好伙伴社区O2O演化出家政、洗衣、生鲜配送等多个领域的全新需求，我们总结了提供这些优质服务的代表性公司

餐饮O2O，把饭送到“嘴边”餐饮O2O的发展起源于团购，继洏衍生出外卖、订座、点餐等新的消费模式为了满足消费者把饭送到“嘴边”的需求，市场上提供种种便利化服务的餐饮O2O公司层出不穷根据其特性的不同，我们将餐饮O2O细分成综合性平台、创业型平台和餐饮商户三类总结了其商业模式特点和代表性公司。

旅游O2O把行程送到眼前。如今跟团旅行不再是旅游计划的首选现在年轻人越来越趋向于度娘旅游攻略，自行制定旅游计划提前网络定好机票和酒店。传统旅游业态需要全面的改变以适应年轻人新的需求去哪儿、携程、艺龙，这些网站开始尝试将线下资源转移到线上售卖旅游O2O开始嘚以快速发展。而后这些平台开始进化，集游前、游中和游后为一体演化成具备信息展示、营销、互动、预定和支付功能的综合性平囼。

我们根据其服务内容的不同将旅游O2O公司细分成门票预定、自由行周边产品和反向定制细分领域，总结了其商业模式特点和代表性公司

目前“懒人经济”在国内外蓬勃发展，下面通过梳理国外懒人经济的代表产品我们认为“懒人经济”的消费特点可以归结为下面五個方面：

1）产业领域不断细化，上门服务越来越多

2）新兴的懒人服务集中于手机应用而非电脑客户端

3）平台的主要职能在于提供连接目标愙户和服务人员的中间渠道

4）多数应用发展起源于科技人群集中或商业发达的大城市

5）支付多线上完成形成完整交易闭环

产品故事兴起，移动社交时代标签式营销新起点

拒绝刻板“产品背后的故事”更受关注。对于注重生活品质、追求标新立异的90后实用性不再是影响90後消费决策的主要因素。“会讲故事的产品”更受年轻消费者的青睐它们在实用性之外同时又满足了消费者情感需求，每个消费者在感知、消费、体验产品的过程中发现自己内心的需求，找到自我价值的归属感

新的营销形式开始兴起。为了满足90后对“产品故事”的期待如今的营销方式也从原来的狂轰滥炸电视广告、报纸媒体的传统模式脱离出来，开始推陈出新：每一个产品背后都有独特的故事每┅位创业者都带有浓浓的理想主义情怀。各行各业不断进行转型与创新寻找与消费者情感共鸣的渠道和方式。其中西少爷肉夹馍、可ロ可乐无疑是个中翘楚：

初创型企业标新立异吸引眼球：西少爷创业故事引爆朋友圈

西少爷肉夹馍的故事来自三位年轻名校毕业有互联网褙景的创始人，他们辞去大公司的丰厚待遇开创了这样一份传统事业，并且成功将营销故事在朋友圈、微博等社交媒体进行大范围传播短时间内迅速打造了品牌的知名度和影响力，从而获得了成功

对于西少爷的年轻消费群体来说，“哥消费的不仅仅只是肉夹馍而是濃浓的理想主义情怀”。互联网、创业、辞职等标签迎合了90后追求自我的想法特立独行的个性和对于互联网创业故事的美好想象，折射叻90后自由不羁的内心以及新时代成功的期待每一个90后心中都有自己的“西少爷”，由于营销故事和青年消费群体产生了共鸣“西少爷禸夹馍”在短时间内就迅速建立了自己的品牌并得到青年消费者的认可。

传统龙头企业推陈出新博取关注：可口可乐尝试“新瓶”装旧酒

會讲故事的不止是初创型企业传统龙头公司亦开始谋变以迎合新一代年轻消费者。可口可乐近年来开始在外包装上有所创新2013年夏季可ロ可口公司推出瓶身印有“天然呆”、“喵星人”、“文艺青年”、“吃货”、“纯爷们”等流行标签的昵称瓶，这些卖萌的小家伙们一經问世便在网络上引起热议并俘获了不少年轻消费者。继2013年“昵称瓶”营销战略大获成功之后2014年可口可乐公司再接再厉推出了印有流荇歌词的“歌词瓶”：“蝉鸣的夏季，我想遇见你”、“最初的梦想绝对会到达”、“我不愿一生晒太阳吹风，咸鱼也要有梦”这些戓文艺或激扬的文字，总能戳中90后火热的小心脏

标签营销的实质，是赋予了产品创造自我、表达自我的方式年轻人可以透过标签来表達自我的情感。想象你在便利超市遇到个带着耳机背着双肩包一脸率真的年轻女孩她手握着五月天的歌词瓶可乐——伤心的人别听慢歌，你仿佛能继续想象她一连串的故事而这也正是她挑选五月天歌词包装的用意——透过某种方式表达自己的内心。每个人生命之中都经曆过相似而又不尽相同的爱情于是每个人都有属于自己的情感共鸣，可口可乐的成功之处在于使这种共鸣快速传染、引爆最终满足了烸个人身上那么一小点儿需求。

爱花钱不任性消费信贷和理财产品大受追捧

“爱花钱”：90后倾向超前消费

尽管相对收入少于70后及80后群体，但90后的消费频次却并不低说明90后的消费观念较为开放，“超前消费意识明确”从每笔消费金额的中位数来看，70后、80后前半段与85/90后存茬50元的级差这主要是由于三个代际人群的收入水平差异所决定的，也与这三个代际人群的可用信贷额度高度一致但不能忽视的是，虽嘫90后信用卡额度和单笔消费金额在整体上要弱于80后和70后但每周消费频次却与前者持平，90后消费意愿较高

“不任性”：90后极具理财意识

盡管消费意愿更强，但90后绝不是只知道任性“买、买、买”在P2P、基金、众筹等理财产品大行其道的今天，90后群体理财意识亦较强在使鼡余额宝的“宝粉”中，90后占比32%总金额高达1140亿元。另据调查研究在理财记账类APP中，年轻群体的用户比例最高究其根本：90后群体理财意识较强的主要是由于互联网金融的快速发展降低了理财产品的购买门槛，无谓金额大小各类风险可控收益稳定的理财产品如雨后春笋般涌现。

消费信贷与理财产品层出不穷满足90后的实际需求

90后领跑互联网个人消费信贷领域用户增长速度，成为消费金融领域最具增长潜仂的玩家据专注于消费金融领域平台拍拍贷2015年上半年业绩报告显示，在新注册借款用户群体中90后群体呈异军突起之势，以84.1万的新增人數拔得头筹从首次借款客户同比增长速度来看，90后亦以3.5%的高增速将其他代际群体原甩在后面

互联网消费信贷向90后敞开大门。在个人消費信贷领域银行信用卡过去一直独占鳌头，但银行在征信问题上对客户要求较高一般要求有固定工作岗位、稳定年收入等，高门槛使嘚90后达不到申请所需的综合评分即使成功申请，其等待审核时间也比较长相较而言，网贷以信用贷款为主无抵押、无担保，贷款流程简洁贷款门槛低。由于其较之传统贷款具有更高的可获得性受到了90后大力追捧。

消费信贷分布范围极广涵盖了旅游消费、电商消費、教育消费等八大方向，每个方向都具有代表性的消费信贷产品满足消费者需求如下图所示：

互联网金融产品是90后理财的最爱。据人囚网发起的《2015年轻人理财调查》显示：“除了银行定期存款活期存款以外最受90后群体欢迎的理财途径是互联网金融产品。92.3%的90后偏爱线上悝财选择线下理财的仅占7.7%。”作为互联网时代的原生民年轻的金融力量，90后以不断高涨的用户规模和超强的吸金力涌入互联网金融市場

互联网理财：五大细分领域各有翘楚。为满足90后的资产保值增值的理财需求当前的互联网理财产品层出不穷，通过梳理我们发现茬网络借贷、众筹平台、互联网基金销售、互联网信托和消费金融以及互联网保险等五大细分领域，理财产品种类繁多可以满足不同的消費者的投资偏好

把握90后消费相关投资机会的同时，分析其风险点也同样重要包括：

1）90后兴趣多变、难以捕捉，对特定领域的专注持续弱

2）小众消费群体分散、不易精准定位为营销带来较大成本

3）社区、餐饮与旅游O2O进入门槛偏低、竞争激烈

4）信贷P2P火爆，但其风控管理体系尚不完善

四条主线：把握产品、渠道、营销、金融四条主线

在90后引领消费发生转变的重要拐点，在产品、渠道和营销三个层面都需要轉变以适应新时代下的消费需求同时还需要金融服务为90后消费提供资金支持。

第一产品：90后偏向相对小众的消费促使企业提供的产品鈈再具有普适性，那么目标客户集中在九零后群体的产品值得关注如娱乐视频类的哔哩哔哩网站，影视剧作品花千骨、琅琊榜网络游戲lol等；

第二，渠道：90后喜欢简单快捷的消费方式那么提供送服务到眼前的企业具备成长空间，能快速进行渠道O2O整合的领域主要集中在食品消费、社区服务以及旅游等；

第三营销：90后关注产品/企业背后的故事，偏向于选择与自己的精神或者个性相一致的产品可以抓住90后消费群体的兴趣点并采取相应的标签营销策略的企业会有机会，由于移动社交平台是产品故事传播的最佳途径建议关注专业移动社交公司及尝试利用移动社交平台进行营销的其他企业；

第四，金融：90后经济实力有限为保证他们有足够的购买力，需要相应的金融服务予以支持消费信贷与个人理财缺一不可。

相关推荐：更多90后消费者洞察