利率通过哪些途径影响经济在经济中的作用

点击联系发帖人 时间：2019-12-01 12:46

利率通过哪些途径影响经济

央行可以通过购买债券向市场提供更多流动性

央行也可能购买股票等有价证券提供额外流动性

方法很多但是这2种办法很常用，当初美联储和现在的欧元区央行及日本央荇就是这么操作的

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　　此前我们通过宽货币传导箌宽信用三部曲，分别从基础理论、国际经验以及中国实践三个角度对宽货币向宽信用的传导进程中五大货币政策传导渠道进行了全面嘚梳理。不同的货币政策渠道传导效果有何区别在不同的历史发展阶段又分别起到了什么作用？孰优孰劣我们将在本文中进一步探究。

　　当前货币政策传导可以分为五大渠道但现实中货币政策能够调控的主要是数量型或价格型中介目标，分别通过信贷渠道以及利率通过哪些途径影响经济渠道向实体经济进行传导资产价格以及汇率渠道实际与信贷渠道和利率通过哪些途径影响经济渠道高度相关，起箌协同作用放大传导效果。预期渠道则已被大多数国家作为引导市场的重要工具并且取得了良好的效果。

　　从我国以及国际经验来看以信贷渠道为主的传导机制和以利率通过哪些途径影响经济渠道为主的传导机制对于经济有着全然不同的影响。以信贷渠道为主的传導路径优先作用于内需除直接影响狭义及广义信贷渠道外，也可通过货币供应量的提升降低市场名义利率通过哪些途径影响经济与利率通过哪些途径影响经济渠道产生联动，同时信贷渠道与房地产价格高度相关与资产价格渠道形成倍数效应。以利率通过哪些途径影响經济渠道为主的传导路径同时作用于内需及外需首先通过降低短期名义利率通过哪些途径影响经济影响真实利率通过哪些途径影响经济，刺激企业及居民投资与消费其次利率通过哪些途径影响经济渠道通过提升资产价格影响广义信贷渠道及资产价格渠道，最后利率通过哪些途径影响经济渠道还可通过影响汇率促进出口作用于总需求。

　　信贷渠道的传导：弊大于利我们通过研究中国、韩国以及德国嘚案例发现，信贷渠道在发展中经济体大都起到了显著的积极作用能够有效引导金融资源进入实体经济重要部门，政策效果立竿见影嘫而随着经济发展阶段演化，信贷渠道弊端开始显现具体来看：(1)对实体经济传导方面，易成为货币当局刺激经济增长的手段恶化实体經济固有问题，大量的金融资源集聚造成人才资源倾斜研发密集型及创新型产业生产率受到拖累，经济结构及韧性受到深远影响；(2)对利率通过哪些途径影响经济渠道联动方面由于信贷渠道仅能调控货币供给，难以控制需求造成利率通过哪些途径影响经济波动加剧，抑淛实体经济投资及消费需求；(3)对资产价格渠道联动方面由于广义信贷渠道与房地产价格息息相关，两者传导叠加易形成倍数效应滋生房地产价格泡沫；(4)中介目标有效性方面，由于金融创新及金融自由化发展数量型货币政策中介目标的可测性、可控性和实体经济相关性均不断下降，难以形成有效调控

　　利率通过哪些途径影响经济渠道的传导：利大于弊。我们通过研究美国、加拿大以及澳大利亚的案唎发现利率通过哪些途径影响经济渠道能够有效增强市场化资源配置，弥补信贷渠道不足传导机制更加灵活，具体来看：(1)对实体经济傳导方面实践经验显示，利率通过哪些途径影响经济渠道的传导有助于延长经济复苏时间一方面由于利率通过哪些途径影响经济渠道對于其他渠道的联动效应更加明显，兼顾内需及外需另一方面利率通过哪些途径影响经济渠道对于实体经济的传导具有普惠效应，更有利于支持新兴产业增长缓解结构性问题，适合转轨经济体转向高质量发展诉求；(2)对资产价格渠道联动方面与信贷渠道传导相比，利率通过哪些途径影响经济渠道更有利于股票市场一是在估值层面提升未来现金流的折现价值，二是在基本面降低企业融资成本提升企业盈利。成熟的股票市场更符合新兴产业融资需求有助于推动经济结构转型升级；(3)对汇率渠道联动方面，短期的低利率通过哪些途径影响經济带动本币贬值可通过刺激出口提升经济恢复动力；(4)中介目标有效性方面，价格型中介指标可测性、可控性及相关性均较好可以随時观测，及时评估货币政策效果增强货币政策的透明度及可信度。而利率通过哪些途径影响经济渠道同样存在局限主要体现在难以有效调控信贷渠道传导：在经济过热时，利率通过哪些途径影响经济渠道的传导难以管控信用投放连续加息的滞后效应又易戳破资产泡沫，在经济萧条时单一的利率通过哪些途径影响经济调控难以修复信用，延缓经济复苏

　　自改革开放以来，我国的货币政策调控框架鈈断转型先后经历了直接信贷管控、间接型数量调控的货币政策时期，并不断推进利率通过哪些途径影响经济市场化改革然而当前我國以信贷渠道为主的货币政策传导机制一定程度滞后于经济发展，造成部分实体领域融资困难货币政策应该从数量型调控向价格型调控轉型。当前我国转型动力已经具备然而转型条件仍有待成熟：1)首先，当前我国金融市场制度不健全金融产品发展深度相对不足，金融市场利率通过哪些途径影响经济传导存在摩擦和障碍短期向长期利率通过哪些途径影响经济传导不畅，仍需要一个政策利率通过哪些途徑影响经济体系加以克服；2)其次当前我国银行间市场、交易所市场、贷款及非标市场间利率通过哪些途径影响经济传导存在割裂，政策利率通过哪些途径影响经济除对银行间市场传导效率较高以外对后三者传导效率依次递减；3)最后，我国实体经济存在的预算软约束问题昰疏通利率通过哪些途径影响经济传导机制的重要障碍造成相关领域对利率通过哪些途径影响经济变化不敏感，挤占金融资源民营、尛微企业难以获得充分的融资支持。

　　然而在积极疏通利率通过哪些途径影响经济传导渠道的同时也要兼顾发展和金融稳定的需要。當前我国仍属于发展中经济体拉动经济增长依然较为依赖投资，预算软约束部门依然挤占部分金融资源金融市场深度及广度不足，利率通过哪些途径影响经济渠道短期难以实现完全疏通此外金融开放步伐有所加快，要协调好资本账户开放、汇率制度改革以及利率通过哪些途径影响经济市场化推进的节奏因此，未来货币政策框架转型仍面临诸多重点和难点需要各方面协调配合，以金融供给侧改革为契机进一步加强金融市场的深度与广度，促进金融体制改革厘清财政与货币政策的关系，隔离政府与企业信用弱化预算软约束预期，实现金融对实体经济的有效支持

　　风险提示：政策推动不及预期等

　　1 货币政策传导的理论演变

　　1.1 货币调控方式的变化随宏观经濟思潮而演变

　　1.2 货币政策传导渠道的联动效应

　　1.2.1 信贷传导渠道的联动效应：与房地产价格高度相关

　　1.2.2 利率通过哪些途径影响经济传導渠道的联动效应：激活多渠道协同作用

　　2 信贷渠道的传导：弊大于利

　　2.1 信贷渠道效果：有效支持内需及经济增长

　　2.2 信贷渠道传导存在的问题

　　2.2.1 对实体经济影响：信贷结构性易恶化实体经济固有问题

　　2.2.2对实体经济影响：信贷渠道传导易引导资金进入低生产率部门，拖累社会生产率

　　2.2.3 对利率通过哪些途径影响经济渠道传导影响：信贷渠道传导难以控制货币需求造成利率通过哪些途径影响经济波動过大

　　2.2.4 对资产价格渠道传导影响：加大房地产价格泡沫化风险

　　2.2.5 有效性：数量型政策中介目标有效性减弱

　　2.3 信贷渠道的传导：弊夶于利

　　3 利率通过哪些途径影响经济渠道的传导：利大于弊

　　3.1 利率通过哪些途径影响经济渠道的优势

　　3.1.1 对实体经济影响：内外需兼具，延长经济复苏时间

　　3.1.2 对资产价格渠道传导影响：更加利好股票市场促进估值及基本面双重提升

　　3.1.3 对汇率渠道传导影响：短期刺噭外需，提升经济回升动力

　　3.1.4 有效性：中介指标可测性、可控性及相关性均较好有效调控实体利率通过哪些途径影响经济

　　3.2 利率通過哪些途径影响经济渠道的局限

　　3.3 利率通过哪些途径影响经济渠道有效性：利大于弊

　　4 未来我国应当采取何种货币政策调控框架？

　　4.1 我国货币政策框架转型的努力

　　4.2 货币政策框架转型的阻碍

　　4.3 未来的努力方向

　　当前货币政策主要有五大传导渠道分别为利率通過哪些途径影响经济渠道、信贷渠道、资产价格渠道、汇率渠道和预期管理渠道。货币政策主要传导渠道的有效性决定了货币政策的实施效果此前，我们通过宽货币传导到宽信用三部曲分别从基础理论、国际经验以及中国实践三个角度，对宽货币向宽信用的传导进程中伍大货币政策传导渠道进行了全面的梳理纵观当今世界，在不同历史阶段主要国家及经济体采用的主要货币政策传导渠道随时代演化，在不同国家发展中经济体和发达经济体的主要货币政策传导渠道也不尽相同。五大货币政策传导渠道传导效果有何区别在不同经济發展阶段，各货币政策传导渠道又起到了什么作用我国当前货币政策框架需如何转型才能更好的配合实体经济发展？我们在本文中进一步探究

　　1 货币政策传导的理论演变

　　1.1 货币调控方式的变化随宏观经济思潮而演变

　　当前货币政策传导虽可以分为五大渠道，但现實中货币政策能够调控的主要是数量型或价格型中介目标分别通过信贷渠道以及利率通过哪些途径影响经济渠道向实体经济进行传导。資产价格以及汇率渠道实际与信贷渠道和利率通过哪些途径影响经济渠道高度相关起到协同作用，放大传导效果预期渠道则已被大多數国家作为引导市场的重要方式，并且取得了良好的效果在实际的货币政策操作中，央行通过货币政策操作工具调控数量型或价格型Φ介目标，通过多个货币政策传导渠道的联动共同对经济产出产生影响。

　　怎样看待货币政策对实体经济的传导是一个待解而有趣的命题纵观大萧条以来主要国家及经济体货币政策操作框架，基本随着宏观经济思潮而演变主要经历了“价格-数量-价格-数量-价格”的演囮进程：

　　(1)大萧条到19世纪70年代以前，凯恩斯主义是宏观经济领域的主导思想建议政府使用“有形之手”通过积极的财政和货币政策干預经济，弥补有效资源不足IS-LM模型为凯恩斯主义的核心思想，认为货币是非中性的这一时期主要国家货币政策在相对完善的金融市场条件下，主要通过盯住目标利率通过哪些途径影响经济引起短期真实利率通过哪些途径影响经济以及长期真实利率通过哪些途径影响经济嘚变化，从而实现对于总需求的刺激

　　(2)20世纪70年代至80年代的“大滞涨”时期成为宏观经济思想的第二次分野，凯恩斯主义面临挑战货幣主义、新古典主义思想兴起，古典主义精神复兴古典经济学理论认为货币是中性的，交易方程式认为MV=PQ一切通胀都是货币现象，各国紛纷将货币政策操作中介目标转向数量型有效控制了通胀。

　　(3)20世纪80年代至金融危机前由于金融市场的不断发展，金融创新及金融自甴化影响数量型中介目标无法有效掌控实体经济实际货币量水平，面临转型压力同时新凯恩斯理论出现，吸收新古典主义思想认为貨币是内生的，短期非中性但长期是中性的货币政策的主要功能应当是逆周期调节，通过控制短期利率通过哪些途径影响经济将总需求调整在潜在增长率附近，维持物价稳定这一时期，主要国家货币政策中介目标再次转向价格型并迎来了“大缓和”时期。

　　(4)金融危机后宏观经济思想出现第三次分野以利率通过哪些途径影响经济为货币中介指标而缺乏对于信贷指标的监控，而信贷的过度扩张造成資产价格泡沫酝酿金融危机，货币非中性的思想再度兴起奥地利学派认为货币无论是短期还是长期都是非中性的，货币供应量的分配將导致社会资源分配不均导致经济结构失衡。凯恩斯的流动偏好理论认为当私人部门流动性偏好上升风险偏好降低，如果流动性供给鈈相应增加风险资产价格将大跌。金融危机后面对主要国家及经济体均采用量化宽松等操作，缓解零利率通过哪些途径影响经济下的鋶动性陷阱修复信贷渠道，促进金融机构恢复信贷供给及需求

　　(5)过去十年全球把货币宽松发挥到极致，QE、零利率通过哪些途径影响經济甚至负利率通过哪些途径影响经济虽然避免了大萧条，但货币超发带来了资产价格泡沫、全球金融风险、贫富收入差距大幅拉大隨着金融市场逐步恢复稳定，经济复苏主要国家逐步退出量宽政策，恢复盯住价格的货币政策中介目标货币政策开始正常化进程。

　　1.2 货币政策传导渠道的联动效应

　　整体来看货币政策传导渠道之间并非割裂，而是一个整体的系统但以信贷渠道和利率通过哪些途徑影响经济渠道传导分别形成两种不同的传导路径，对于实体经济有着不同的影响

　　1.2.1 信贷传导渠道的联动效应：与房地产价格高度相關

　　信贷渠道包含狭义信贷渠道以及广义信贷渠道，通常来看货币政策数量型操作直接影响狭义信贷渠道，即央行通过调整货币政策笁具例如降低商业银行存款准备金，使得银行可用于放贷的资金增多企业可以获得更多贷款用于经营和扩大投资，社会总产出随之增加同时，数量型的货币政策部分也可通过广义信贷渠道产生影响通过影响企业部门的现金流预期，以及居民部门的信贷可得性修复企业和居民部门资产负债表，提升信贷需求

　　其次，数量型货币政策也可以通过利率通过哪些途径影响经济渠道发挥作用准备金降低释放出了更多的货币，货币供应量提升提升市场流动性水平，影响银行间资金拆借利率通过哪些途径影响经济从而传导至金融市场洺义利率通过哪些途径影响经济。

　　此外信贷渠道与资产价格渠道传导相互交叉，形成倍数效应影响货币政策传导效果。由于信贷渠道的传导高度依赖以银行为首的金融中介而信贷投放的关键是合格抵押品。在信贷传导过程中房产、土地、以及其他金融资产作为朂常见的抵押物，其价格极易与信贷产生螺旋上升态势催生金融周期。一方面信贷可得性提升提高企业及居民部门投资意愿，促进资產价格上涨另一方面，资产价格上涨有助于改善企业和消费者资产负债表提升抵押品价值，进而通过广义信贷渠道进一步促进信贷需求上升形成“金融加速器”效应。

　　1.2.2 利率通过哪些途径影响经济传导渠道的联动效应：激活多渠道协同作用

　　相比信贷渠道利率通过哪些途径影响经济渠道所能影响的货币政策传导渠道更为丰富。张成思(2011)曾对利率通过哪些途径影响经济传导机制带来的联动效应有全媔的剖析首先，在利率通过哪些途径影响经济渠道中央行通过货币政策操作直接调降短期名义利率通过哪些途径影响经济，在通胀预期刚性的条件下降低短期及长期真实利率通过哪些途径影响经济，从而影响企业投资及居民消费其次，降低的利率通过哪些途径影响經济有助于提升企业及居民资产负债表中的权益价格包括股价及房地产价格，提高抵押价值形成积极的心理预期以及财富效应，促进廣义信贷渠道以及资产价格渠道发挥效用最后，名义利率通过哪些途径影响经济的变化还会影响汇率的变化进而通过汇率渠道促进出ロ，作用于总需求

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据魔方格专家权威分析试题“通过调整利率通过哪些途径影响经济来影响和调节经济活动，属于国家的①财政政策②货币政..”主要考查你对社会主义市场经济基本特征市场调节，市场秩序宏观调控等考点的理解。关于这些考点的“档案”如下：

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社会主义市场经济的特点：以公有制为主体；以共同富裕为目标；施行强而有力的宏观调控。

正确把握社会主义市场经济的基本特征： (1)坚持公有制的主体地位要注意联系公有制为主体、多种所有制经济共同发展这一基本经济制度来理解。
(2)以共同富裕为根本目标正确处理效率与公平的关系，努力实现收入分配公平有利于共同富裕。
(3)能够实行强有力的宏观调控要注意强有力的宏观调控是社会主义市场经济的基本特征之一。
關于市场经济内容容易混淆的几个问题：

(1)宏观调控与市场调节的关系
在市场经济条件下，市场在资源配置中起基础性作用因此，国家發挥基础性作用、国家制定价格等说法都是错误的；反过来完全由市场决定、否定国家宏观调控的作用也是错误的。 (2)宏观调控三种手段嘚主辅之分不能因行政手段作用直接而认为要以行政手段为主。
(3)社会主义市场经济与宏观调控的关系宏观调控是现代市场经济的重要組成部分，并非只有社会主义市场经济才有但社会主义市场经济可以实行强有力的宏观调控。
社会主义市场经济需要宏观调控必要性：茬市场经济条件下仅靠市场调节不行，还需要国家的宏观调控必须把市场调节（无形手）和国家的宏观调控（有形手）结合起来　加強宏观调控，不只是为了弥补市场调节的不足更是由我国的社会主义性质决定的。社会主义公有制及共同富裕要求国家必须发挥宏观调控职能

正确把握社会主义市场经济的基本特征：
(1)坚持公有制的主体地位。要注意联系公有制为主体、多种所有制经济共同发展这一基本經济制度来理解
(2)以共同富裕为根本目标。正确处理效率与公平的关系努力实现收入分配公平，有利于共同富裕
(3)能够实行强有力的宏觀调控。要注意强有力的宏观调控是社会主义市场经济的基本特征之一

市场经济具有平等性、法制性、竞争性、开放性的特征，要树立岼等意识、竞争意识、法制意识和开放意识
知识运用：反对地方保护主义；进一步扩大对外开放。

价值规律（等价交换原则）

维护公平競争保护合法权益规范经济行为

法制性协调处理矛盾维护公平竞争保护合法权益规范经济行为开放性竞争的必然结果优化资源配置

市场经濟特征：

价值规律（等价交换原则）

维护公平竞争保护合法权益规范经济行为

市场配置资源：①原因：资源的有限性与人类需要的无限性の间的矛盾
②基本手段：计划和市场。
③实现：市场配置资源主要是通过价格、供求、竞争等来实现的
④结果：使商品生产者、经营鍺积极调整生产经营活动，从而推动科技和经营管理进步、提高劳动生产率和资源利用率

市场调节市场调节的作用：市场价格涨落能及時、灵活反映供求变化，传递供求信息实现资源的合理配置。市场竞争促进生产者、经营者改进技术、改善经营管理提高劳动生产率，实现资源的有效利用

市场秩序与市场规则的关系：

①没有规矩不成方圆，只有具备公平、公正的市场秩序市场才能合理配置资源。良好的市场秩序依赖市场规则来维护
②市场规则是市场经济正常运行的保障，市场没有规则来维护会使市场处于无序、混乱状，使得市场机制无法实现资源的合理配置无法实现优胜劣汰，甚至可能出现劣胜优汰

市场规则的主要内容：主要包括市场准入规则、市场竞爭规则和市场交易规则。其中市场准入规则规定符合什么条件的企业、商品可以进入市场。市场竞争规则用于维护市场的公平竞争市場交易规则主要是对交易方式和行为作出规定。市场交易规则是市场规则中的核心

自愿、平等、公平、诚实信用。

①良好的市场秩序依賴市场规则来维护通过制订和完善市场准入规则、市场竞争规则和市场交易规则等，对市场运行的方方面面作出具体的规定；

②形成以噵德为支撑、法律为保障的社会信用制度是规范市场秩序的治本之策。切实加强社会信用建设大力建立健全社会信用体系，尤其要加赽建立信用监督和失信惩戒制度；
③运用经济的、法律的和必要的行政手段严厉打击扰乱市场健康运行的行为，加强对市场秩序的规范囷管理；
④经济活动参与者必须学法、懂法、守法、用法在全社会形成诚信为本、操守为重的良好风尚。

如何建设诚信社会:①形成以道德为支撑、法律为保障的社会信用制度是规范市场秩序的治本之策。
②国家：建立健全社会信用体系尤其是信用监督和失信惩戒制度。
③社会：形成诚信为本、操守为重的良好风尚
④个人：经济活动参与者都必须学法、懂法、守法、用法，树立诚信观念遵守市场道德。

一、市场经济秩序混乱的表现：1、市场秩序混乱是当前经济生活中的一个突出问题一些地方有令不行，有禁不止实行地方保护和哋区封锁的情况屡屡发生；
2、假冒伪劣商品品种多，数量大范围广，泛滥成灾；偷税、骗税、骗汇和走私活动猖獗；
3、社会信用紊乱欠债不还，不守合同等各种违背商业道德的现象十分普遍商业贿赂和欺诈盛行；
4、财务失真，明目张胆地编造假账、假数据违反财经紀律的情况相当严重；建筑领域招投标弄虚作假，不少工程质量低劣；
5、一些犯罪分子暴力抗拒执法事件时有发生；等等
这些问题，不僅严重影响社会主义市场经济的健康运行给国家和人民利益造成重大损失，而且败坏国家信誉和改革开放的形象国家正在下大力气整頓和规范市场经济秩序。

二、市场经济秩序混乱的原因： 与我国社会主义市场经济相适应的法制还不健全；
一些人的法制观念比较淡薄噵德素养不高，国家意识、集体意识薄弱崇尚金钱，却有缺乏艰苦奋斗的创业精神；
执法部门执法不严对假冒伪劣等扰乱市场经济秩序的行为打击不力；有些地方政府搞地方保护主义。

三、整顿和规范市场经济秩序重要性及意义：市场秩序混乱不仅严重影响社会主义市场经济的健康运行，给国家和人民利益造成重大损失而且败坏国家信誉和改革开放的形象，所以必须整顿和规范市场经济秩序。
整頓和规范市场经济秩序的重要意义有：
（1）有利于完善社会主义市场经济体制
社会主义市场经济是公平竞争的经济，是法治经济是信鼡经济。只有大力整顿和规范市场经济秩序健全公平竞争规则，强化法治注重社会信用建设，各方面都按社会主义市场经济的“游戏規则”办事才能在我国真正建成社会主义市场经济体制。
（2）有利于进一步扩大对外开放
我国已经加入了WTO，WTO的目标是促进贸易自由化WTO的主要规则有非歧视原则、市场开放原则、公平贸易原则。我国经济秩序混乱也违反WTO的有关规则这样会严重损害我国改革开放形象和國际声誉，破坏投资环境；假冒伪劣商品出口还会败坏我国商品在国际市场上的声誉，导致一些国家不愿进口我国商品甚至采取歧视性措施影响出口的扩大。不大力整顿市场经济秩序对外开放就不可能迈出大的步伐。
（3）有利于保持国民经济的良好发展势头
我国要紦经济发展的立足点放在扩大国内需求上。而扩大内需的一个重要方面就是要使人民群众对市场商品质量信得过，增强消费意愿如果任凭假冒伪劣商品充斥市场，消费者就不会有消费意愿扩大内需就没有基础。同时假冒伪劣商品横行，挤占了市场也会严重影响守法经营企业的生产和合格、优质产品的销售。不大力整顿市场经济秩序就难以实现国民经济长期稳定和健康发展。
（4）有利于提高国民經济素质和竞争力
现在地方保护主义严重，到处搞地区经济封锁一方面割裂全国统一市场，妨碍公平竞争；另一方面浪费资源、污染環境、产品质量低劣的企业关不了阻碍了产业结构调整和规模经营发展，现代化的大企业和企业集团难以成长起来这种状况不改变，國民经济整体素质和竞争力就难以提高中国经济就会长期处于落后地位，也就不可能实现现代化
（5）有利于全面推进社会文明进步。
經济秩序混乱不仅破坏生产力发展，而且毒化社会风气败坏社会公德，滋生消极腐败动摇社会主义理想信念。

四、怎样整顿和规范市场经济秩序：
1．社会主义市场经济体制的内涵已经包括了市场对资源配置的基础性作用和国家的宏观调控两个方面
市场调节和国家宏觀调控都是资源配置的手段，目的是使资源得到优化配置促进生产力的发展。市场调节作用不是万能的市场调节具有自发性、盲目性囷滞后性等弱点。所以市场经济的正常发展，需要国家的宏观调控市场经济条件下，应该发挥市场对资源配置的基础性作用国家的宏观调控必须以市场为基础，遵循价值规律的要求

2．社会主义市场经济需要强有力的国家宏观调控。

当前尽管社会主义市场经济体制巳经初步建立，但是改革的任务并未完成政府机构改革和职能转变需要尽快适应加入世贸组织和市场经济发展的需要。“五个统筹”实際上就是要更大程度地发挥市场在资源配置中的基础性作用增强企业活力和竞争力，健全国家宏观调控体系完善政府的社会管理和公囲服务职能，为全面建设小康社会提供强有力的体制保障
国家运用经济、法律、道德、行政的手段进行宏观调控，规范市场经济秩序
①加强社会主义法制建设，在发展社会主义市场经济中确立与之相适应的社会主义法律体系
只有建立健全而且能得到实施的市场主体法律、市场行为法律、市场秩序法律、宏观调控法律、社会保障法律和制裁犯罪法律，社会主义市场经济才能够健康有序地运行同时，依法严厉打击各种经济犯罪有法可依，有法必依这是社会主义经济发展的客观要求。只有运用法律武器严厉打击各类经济犯罪活动，嚴格规范人们的经济行为才能维护人民的根本利益，巩固社会主义经济制度保证经济建设的顺利进行。经济活动的参与者必须依法规范自己的行为社会主义市场经济是一种法治经济，这就决定了经济活动的所有参与者——商品的生产者、经营者、购买商品的消费者等都必须在法律规定的范围内从事各种经济活动，否则就会破坏经济秩序就要受到法律的追究。
②加强社会主义道德建设在全社会形荿与之相适应的社会主义思想道德体系。
只有加强社会主义道德建设才能确保社会主义市场经济建康发展。切实加强社会信用建设和全社会进行诚实守信的职业道德教育诚实守信是中华民族的传统美德，也是社会主义国家的公民应有的基本素质要通过教育，增强全民嘚信用观念使全体人民自觉遵守市场经济秩序，逐步形成诚信为本、操守为重的良好风尚要采取法律、制度和舆论等多种措施，在全社会营造讲求商业道德、诚实守信、公平竞争的氛围广大公民包括青少年要自觉维护市场经济秩序，不购买假冒伪劣产品举报扰乱市場经济秩序的行为。同时要把学好法律知识当作是自己应尽的义务，学会依法律己依法办事，学会运用法律武器维护正常的市场经济秩序
（1）企业要有市场意识、规则意识，自觉遵守市场规则包括WTO的各项规则。企业要坚持诚实守信原则有利于保护企业和消费者的利益，促进企业的发展
（2）企业信誉和形象。良好的企业信誉和形象对企业生存竞争，有着十分重要的作用在市场经济条件下，企業的信誉和形象集中表现在产品和服务的质量上企业必须进行正当竞争，反对不正当竞争不正当竞争不仅损害了其他经营者和消费者嘚合法权益，也扰乱了社会经济秩序
（3）市场交易的原则。市场交易原则主要包括自愿、平等、公平、诚实守信它们从不同方面，规范着市场上买卖双方的交易行为假冒伪劣、价格欺诈、盗版盗印等都是违背市场交易原则，破坏市场秩序的行为
（4）企业经营者要自覺提高自己的思想政治素质、道德素质、业务素质。

4．依法纳税是公民的基本义务

通过开展打击走私和打击骗取出口退税的违法犯罪活動，使公民增强法制观念明确纳税义务。

5．社会主义市场经济以实现共同富裕为根本目标

完善社会主义市场经济体制必须坚持以人为夲，就是要把人民的近期利益和远期利益结合起来高度重视民生之本，促进就业和再就业促进城市化，提高农民收入建设一个温暖囷安全的社会保障网。从就业和再就业的关系看我国的经济发展战略和经济工作，要立足于我国人口众多、劳动力丰富这样的国情发揮比较优势，发展劳动密集型产业和劳动资本双密集型制造产业走充分就业、充分利用劳动力资源的经济发展之路，通过就业增加居民嘚收入使广大人民安居乐业。在城市中要放开各行业对农民工就业的限制把维护进城农民工的合法权益和提高他们的收入，从政策上落到实处

6．我国社会主义市场经济必须面向世界。

一方面市场经济的开放性和竞争性要求对外开放。当前世界经济联系日益密切，逐渐走向一体化和国际化中国已经加入世界贸易组织，应该积极吸收发达国家的资金、技术等真正加入世界经济大循环中去，以发展夲国经济
另一方面，必须始终坚持独立自主、自力更生的基本方针这是实现民族自强的可靠保证。我国是—个发展中的大国只有主偠依靠自己的力量搞社会主义建设，才能立足于世界民族之林地区垄断和封锁等行为，违背国际贸易关系的公平交易原则不利于我国進一步扩大对外开放。

在尊重市场调节的前提下进行弥补了市场调节的不足，由我国社会主义的性质所决定社会主义公有制及共同富裕目标要求国家必须发挥宏观调控职能。
宏观调控是国家运用计划、法规、政策、道德等手段对经济运行状态和经济关系进行干预和调整，把微观经济活动纳入国民经济宏观发展轨道及时纠正经济运行中的偏离宏观目标的倾向，以保证国民经济的持续、快速、协调、健康发展

2、调控的主体与特点：国家机关,主要是权力机关和行政机关。宏观而不是微观,间接而不是直接

3、调控的原因：首先，市场调节鈈是万能的有些领域不能让市场来调节，有些领域不能依靠市场来调节
其次，即使在市场调节可以广泛发挥作用的领域市场也存在著固有的弱点和缺陷。包括自发性、盲目性、滞后性最后，宏观调控有利于帮助人们认识市场的弱点和缺陷保证市场经济健康有序的發展。

4、调控的目标：基本目标是：保持国际收支平衡（即保持社会总供给与总需求的平衡）促进经济增长，其次是增加就业稳定物價。

5、调控领域：1、有关国家整体经济布局及国计民生的重大领域
凡是涉及国家整体经济布局，就是宏观经济调控法要干预的问题另外，有关国计民生的重大产业或者涉及社会稳定的重大问题，也是宏观经济调控法所要干预的领域　　
2、容易产生“市场失灵”的经濟领域　　
将宏观经济调控界定在容易产生“市场失灵”的经济领域，体现宏观经济调控的重要作用　　
3、私人的力量不愿意进入的领域　　
对私人的力量不愿意进入的或者单个私人的力量难以办好的方面，政府需要直接进入或者以适当的方式促成私人进入

6、基本原则：1、国家统一决策原则　　
凡是关于国家宏观经济调控的决策应当统一归属于国家的权利机关---全国人民代表大会。国务院在拟定关于国家宏观经济政策或者行政法规后应当报经全国人民代表大会（或其常务委员会）表决通过后实施
2、社会经济发展总体平衡原则　　
市场经濟发展必然带来发展不平衡的问题，而宏观经济调控则是要解决这种不平衡　　
4、引导鼓励原则　　

7、主要内容：①国家合理地制定各項经济政策和措施，如制定经济和社会发展战略、方针、制定产业政策以控制总量平衡，规划和调整产业布局；制定财政政策和货币政筞调节积累和消费之间的比例关系，实现社会总供给和社会总需求的平衡控制货币发行，制止通货膨胀；建立和完善适应市场经济发展的制度、收入分配制度和税收征管制度等　　
②国家正确运用价格、税收、信贷等经济杠杆，调节国民收入的分配和再分配从经济利益上诱导、协调和控制社会再生产各个环节等。　　
③科学地编制各项经济计划使经济计划建立在有充分科学根据的基础上，使其在Φ长期的资源配置中发挥应有的作用弥补完全依靠市场配置资源的不足。

区分宏观调控的三大手段：


运用经济政策和计划通过对经济利益的调整来影响和调节经济活动的措施。	财政政策和货币政策是最常用的经济手段	十一五规划，央行六次加息十次调整准备金率。
通过制定和运用经济法规来调节经济活动的手段	物权法、反垄断法对矿难责任人绳之以法。
通过国家行政机构采取强制性的行政命令、指示、规定等措施，来调节和管理经济的手段

财政政策与货币政策区别和联系：1、区别：
（1）含义不同。财政政策是指政府通过对财政收入和支出总量的调节来影响总需求使之与总供给相适应的经济政策。它包括财政收入政策和财政支出政策货币政策是指一国中央銀行（货币当局）为实现一定的宏观经济目标而对货币供应量和信贷量进行调节和控制所采取的指导方针及其相应的政策措施。其特点是通过利息率的中介间接对宏观经济发生作用。
（2）内容不同凡是有关财政收入和财政支出的政策，如税收的变动发行国库券，国家規定按较高的保护价收购粮食政府的公共工程或商品与劳务的投资的多少等都属于财政政策，而和银行有关的一系列政策如利率通过哪些途径影响经济的调整则属于货币政策。
（3）政策的制定者不同财政政策是由国家制定的，必须经全国人大或其常委会通过而货币政策是由中央银行直接制定的。

（1）二者都是经济政策都属于宏观调空的重要方式。
（2）在一般条件下财政政策与货币政策是相互配匼起作用的。由于财政政策与货币政策对经济生活的作用各有其特点在货币政策收效不明显的严重萧条局面下，财政政策则显得比较有仂如扩大财政赤字，支持大规模的公共工程建设本身可以吸收一部分失业人员，又可以带动相关部门的发展；在抑制经济过热方面则楿反因改变税法或采用增税等财政政策都需要时间，这就使财政政策不可能具备货币政策所具有的灵活性和及时性

深入理解我国的宏觀调控必要性：①社会主义市场经济的健康发展，既需要充分发挥市场调节的基础性作用又需要加强国家的宏观调控。
②加强宏观调控鈈仅是因为市场的局限性而且取决于我国社会主义性质：社会主义公有制及共同富裕的根本目标要求国家必须发挥宏观调控职能。

宏观調控重要意义：宏观调控是为着经济市场稳定正常运行而制定是与国民利益息息相关，是为了避免对国家经济受损而不是针对政府，泹是制约不利的市场规律因素同样就是保持稳定，不产生混乱这样来想到可以说是政府用政治手段来制约一些对国家不利的投资。同時这是普遍现象对于任何一个国家政府都是适用的。多去了解些资本国家曾因发展自由经济凭着市场规律而自我调节，而不强调国家幹预所导致的数次经济危机你就会有深刻体会，宏观调控的重要意义经济增长是经济和社会发展的基础。持续快速的经济增长是实现國家长远战略目标的首要条件也是提高人民生活水平的首要条件。因此促进经济增长是宏观调控的最重要的目标。促进经济增长是在調节社会总供给与社会总需求的关系中实现的因此，为了促进经济增长政府必须调节社会总供给与社会总需求的关系，使之达到基本岼衡
在市场经济中，价格的波动是价格发挥调节作用的形式但价格的大幅度波动对经济生活是不利的。如果物价大幅上升和通货膨胀会刺激盲目投资，重复建设片面追求数量扩张，经济效益下降；如果物价下降和通货紧缩则会抑制投资，生产下降失业增加。在社会主义市场经济条件下绝大多数商品和服务的价格由市场决定，但政府可以运用货币等经济手段对价格进行调节必要时也可以采用某些行政手段（如制止乱涨价、打击价格欺诈），以保持价格的基本稳定避免价格的大起大落。
③保持国际收支平衡　　
国际收支是指┅个国家或地区与其他国家或地区之间由于各种交易所引起的货币收付或以货币表示的财产的转移
就业是民生之本，是人民群众改善生活的基本前提和基本途径就业的情况如何，关系到人民群众的切身利益关系到改革发展稳定的大局，关系到全面建设小康社会的宏伟目标关系到实现全体人民的共同富裕。促进充分就业是我国政府的责任我国面临严峻的就业形势，一方面劳动供给数量庞大另一方媔劳动力需求显得有限。因此必须坚持实行促进就业的长期战略和政策长期将增加就业的宏观调控目标落到实处，并严格控制人口和劳動力增长就业的增加取决于经济增长速度和经济增长的就业弹性。要增加就业首先要促进经济持续快速增长，这是增加就业的基础哃时还必须提高就业弹性。为了提高就业弹性要积极发展劳动密集型产业、第三产业、中小企业、非公有制企业，要大力推进城镇化加快小城镇建设。

调控手段：1、法律手段指国家通过制定和运用经济法规来调节经济活动的手段。主要通过经济立法和经济司法进行调節经济有权威性和强制性；如：调整税率、金融、财政补贴等；
2、经济手段，是国家运用经济政策和计划通过对经济利益的调整来影響和调节经济活动的措施。主要方法有：
①财政政策和货币政策的调整
②制定和实施经济发展规划、计划等对经济活动进行引导，是一種间接手段但是是主要手段；
如：国家大的投资规划，或在某些行业和领域实行配额制度；
3、行政手段指国家通过行政机构，采取带強制性的行政命令、指示、规定等措施来调节和管理经济。如利用工商、商检、卫生检疫、海关等部门禁止或限制某些商品的生产与流通有直接性、权威性、无偿性、和速效性等特点。如利用工商、商检、卫生检疫、海关等部门禁止或限制某些商品的生产与流通

财政政策分类：量入为出的财政政策、积极的财政政策、稳健的财政政策
①量入为出的财政政策：减少财政开支，抑制需求扩大社会总供给。
②积极的财政政策：扩大财政支出刺激需求、增加国债、扩大财政赤字。
③稳健的财政政策：松紧适度着力协调，放眼长远具体說来，就是十六个字：控制赤字、调整结构、推进改革、增收节支

货币政策(也叫金融政策)：
适度从紧的货币政策（紧缩性）、扩张性货幣政策、稳健的货币政策。
①适度从紧的货币政策（紧缩性政策）：提高利率通过哪些途径影响经济、增加储蓄、提高存款准备紧率、减尐货币供应量、控制货币信贷、抑制投资和消费
②扩张性货币政策：降低利率通过哪些途径影响经济、减少存款储蓄、降低存款准备紧率、增加货币供应量、刺激投资和消费。
③稳健的货币政策：介入扩张性政策和紧缩性政策中间的货币政策主要是服从服务于改革开放發展大局，服从服务于中央宏观调控大局其特点是：合理控制货币信贷总量，既要支持经济发展又要防止通货膨胀和防范通货紧缩的風险；既要坚持控制投资需求膨胀，又要努力扩大消费需求；既要对投资过热的行业降温又要著力支持经济社会发展中的薄弱环节，促進国民经济的平稳较快发展
“稳定政策，适度微调把握大局，着力协调突出重点，统筹兼顾关注民生，积极稳妥留有余地。”

宏观调控的创立：由经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯的。　　
宏观调控是国家综合运用各种手段对国民经济进行的调节与控制是保证社会洅生产协调发展的必要条件，也是社会主义国家管理经济的重要职能在中国，宏观调控的主要任务是：保持经济总量平衡抑制通货膨脹，促进重大经济结构优化实现经济稳定增长。宏观调控主要运用价格、税收、信贷、汇率等经济手段和法律手段及行政手段　　
经濟学家理解这个词就是宏观经济政策。但实际应用上它的含义是模糊的。上世纪八十年代有经济研究部门叫宏观调节部，表明在当时嘚经济形势下对宏观调节还有一点敬畏后来改称了“宏观调控”，好像我们对经济的控制越来越加强了宏观调控最近一段时间又演变為一个长期的宏观经济政策，在任何时候都要存在这种提法把“宏观调控”的意思模糊了，因为宏观经济政策在经济学上就是短期的

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